NE0：围绕国家间利益博弈设计铁矿石和黑色品种的交易策略

lameihua

　　最近我熟悉的几个品种的机会实在有点多，导致先干点铜臭味的事。

　　内容也变得铜臭了不少，希望没有熏到大家，哈哈。

　　我一直觉得，只有在这个混乱得跟丛林一般的世界里先解决自己的经济问题，再去谈其它风花雪月。

　　不然就会沦为很多low逼一样，嘴上都是中美大战，私下都是怎么圈多两个傻粉卖多两节课。

　　我很喜欢一个朋友说过的话：

　　“人的聪明绝不在投机取巧的技能方面，而在于脚踏实地，在于善良、勤奋、认真、守信和对正义、真理的执著追求和坚守。

　　你可以踏上投机的道路，但绝不会因为善于投机而成功。投机就像攀登珠穆朗玛峰，选择它是不理智的，但是选择之后任何不理智的想法和做法都会带来灭顶之灾，拥有任何侥幸心理只能说明受到的教训还不够深刻。

　　当你看到一个游刃有余的高手，他的背后一定隐藏无数血淋淋的伤口，九死一生，概莫能外。”

　　我想说的是，最铜臭的地方，往往就是这个世界最接近人本质的地方，因为铜本不臭，人臭。

　　背上有无数血淋淋伤口的人，对世界的理解，必然比那些终日浮于纸上的各种大V更深刻。

　　你想要真正理解这个世界，就必须回到哪怕是最肮脏的地方，光明，只有在穿透那最黑暗的一层层泥浆后，方得一现。

　　虚的东西不多说，回到最近操作，关于黄金的操作基本上已经告一段落，因为这个价位我不觉得有明显的方向。

　　黄金不存在大幅下跌的基础，但现在的价格，也已经反映了未来数个月的利率浮动。

　　长期来看必然是上涨，但我还没有找到能够切入的时间点，所以最好的选择是先退出一段时间，让自己的心态调整得更淡泊一些，跟市场保持一段距离，再去好好观察下切入的时机。

　　所以今天就不谈黄金，谈谈另外一个品种，铁矿石。

　　对于普通投资者来说，凡是黑色系的品种，螺纹，铁矿，等，我都不建议参与，因为里面的怪兽太多，韭菜太少，而且由于利益的博弈过度激烈，常常会引来政策的突然打压，这不是人力所能控制的。

　　但如果不是围绕某个品种进行单边操作，而是围绕国家之间的利益分配，去设计一个从期货到股票再到汇率的交易策略，是可以对冲掉相应的风险的。

　　谈铁矿石甚至是黑色系品种的波动，就绕不开前几年的供给侧改革，而谈供给侧改革，自然我也无法绕开我自己在2016年写的那篇关于供给侧改革的原理：

　　“旧的头号帝国主义国家，剪新兴国家的羊毛，靠的是货币周期的膨胀和收缩；而新的负责任大国，剪羊毛的方式，是自身产能周期的扩张与收缩。很多出口矿产和能源的国家，前几年爽得命都不要了，坐地生财，靠卖矿产能源就能换来大量的银子，很多东西动不动爱卖不卖，现在呢，还敢不卖吗？

　　喂点糖给他们，他们还真就把自己当大爷了。微软为什么不但不打压盗版，甚至最新的win10还故意免费给你们拿来用，花5块钱用上Windows的人，你们觉得是你聪明还是微软聪明？之前让那些新兴国家赚钱，让他们爽，为的就是让他们对中国需求产生高度的依赖，而当他们对中国需求像毒瘾一样上瘾时，话事权就不在他们手上了。

　　人民币不是国际储备货币，在绝大部分地方无法自由兑换使用，这就决定了中国现阶段没法像美国那样直接用货币周期来影响其它国家，但是当把它们的国家财政跟中国需求挂钩起来之后，控制中国本国的需求，实质上就控制了那些国家的前途。

　　供给侧，去产能，说是国内政策，其实影响的，是那些新兴资源国。通过本国产能的缩减直接打压大宗商品的价格，从而打击新兴国家的经济，等它们的经济衰退之后，完全可以用更低的价格去收购那些关系它们国计民生的企业，如果它们不卖，那么一个长长的L型等着它们，看它们能熬多久。

　　这才是负责任大国的供给侧改革真正的含义。”

　　对于中国这种加工能力强，而原材料缺乏的国家来说，最好的情况是什么，是原料端价格低而成品端价格高，那就是螺纹贵，铁矿便宜，是坠吼滴。

　　那最坏的情况是什么呢，就是螺纹便宜而铁矿贵，钢厂不但要被挤压利润空间背上沉重的债务，而且还要花费大量的外汇去进口铁矿。

　　我记得前几年铁矿价格才4，500一吨的时候，吨钢利润能到1000多以上，那时可以说是一段非常美好的时光。

　　但从最好到现在的最坏，是怎么切换的呢，实际上逻辑很简单，利润好，实际上驱动了钢厂的产量，钢厂的产量，又驱动了铁矿，而在这个过程中，四大矿山又开始搞事情，今天这个矿洪水，明天那个矿暴雨，反正不是这里有问题就是那里有问题。

　　我相信，四大矿山毫无疑问是埋了大量的商业间谍在相关的产业链上，只有拿到准确的数据，知道中国一时半会无法大量削减产量，他们才能够大胆地搞事情。

　　供给侧改革作为一种利润分配机制，其核心就在于对产量和产能周期的高度把控，如果我们无法控制这两个核心因素，那么会非常危险地被上游端反噬。

　　一旦上游那些控制了巴西和澳洲相关铁矿的四大矿山摸清了我们的底牌，主动权会立马易手。

　　这四大矿山虽然名为四大寡头，但从背后复杂的股权结构和利益勾连来看，说是一家资本共同体也不为过。

　　也就是，我们面对的根本不是四个可以分别击破的对手，而是，一个。

　　要打压这种资本共同体，国内的分散企业是根本没有还手之力的，资本共同体的对手一定只能是国家。

　　只有那些腐儒还在纠结什么行政手段干预市场之类的说法，须知资本不是国家，但它控制所有国家。

　　只有动用行政手段乃至是暴力机关，情报机关，才有可能对抗这种资本共同体。

　　短期内，一定会有相关的行政手段陆续出台。

　　这也是我觉得下午可以大胆在短期内空铁矿的原因。

　　因为类似的场合我在前几年已经经历过一次，当时是螺纹价格暴涨，证监会直接一纸通知把几个大的期货公司和几个大的机构像永安之类的负责人叫到富凯大厦，实际上当天气氛非常“友好”，只是喝喝茶，分别谈谈对市场的看法，但交易时段内，螺纹盘中直接暴跌了5%以上。

　　中国的政治就是一门艺术，当天根本没有人谈什么价格、点位、高不高之类的，根本不需要说这些废话，叫过去开会本身就是监管层的一种非常明确的态度：不能再这么玩下去了。

　　同样，铁矿如果再这样涨下去，早晚是要出事的。

　　看今天开会这架势，我只能说，还好没被叫过去。

　　光是椅子的摆放，我觉得已经是一种非常明确且强硬的态度了。如果摸不透这种政治的艺术，那就是被淘汰的对象。

　　短期内，铁矿的价格一定不可以再涨了，再涨，大家一起完蛋。

　　那些腐儒总是觉得行政力量可以干预市场短期走势而无法影响长期走势，我只想说拉JB倒吧，这年头还没有什么事是中国政府想干而没有干成的。

　　钢厂的兼并重组就是为了围绕能更强地执行对产量和价格的控制这个核心目标来进行的。

　　除此之外，会有非常大的概率再出对短流程钢的鼓励政策，加大对电炉和废钢使用的鼓励。

　　同时，只要想抓，我觉得一定还能够抓出像胡士泰这样大量泄漏商业情报的商业间谍。

　　甚至，加大跟俄罗斯的合作，加大澳洲铁矿的进口门槛，降低俄罗斯铁矿的进口门槛，对不同资源国进行不同的进口细分对待，也不是不可能的。

　　当然，在我看来，最终的解决办法，是肯定不能拿上台面上说的，那就是定向爆破那些资源国的货币和金融体系，人为去制造他们的经济危机，然后在谷底逼迫他们接受用人民币来作为结算货币，这是最一劳永逸的。

　　但暂时，恐怕是很难看到这个方案去实施了。

　　不过，围绕着以上的这些，想捡点钱的人还是可以尝试去构建自己的交易策略的。

　　铁矿不用说，肯定是高位可以短空的，长期的话，要等待供需真正开始扭转的时候，可能会在两到三个月之后。

　　在空铁矿的同时，在股票市场上，可以挑一些短流程炼钢相关的股票埋伏进去。

　　前几年暴涨的石墨电极类和废钢回收相关的，我觉得可以。

　　而一旦真正供需开始扭转，电炉的鼓励政策出台，空澳元逻辑上也是可以的。

　　就我看来，900以上的铁矿，很大概率会是未来几年都不再可能达到的一个高点，估计只能留给后人瞻仰了。