池子：卡脖子不怕 万众一芯 中华有为 我们的机会来了！

lameihua

　　5月17日，美国正式将华为列入“出口黑名单”，想要对华为进行全面封锁。

　　看到这新闻，气就不打一处来，这不是明摆着不想好好谈，开始漫天要价，威逼利诱嘛。

　　美国这副高高在上、咄咄逼人的样子，有点欺人太甚。搞完中兴不罢休，还来搞华为。这次更嚣张，干脆连借口都懒得找，直接黑名单。

　　一步一步，从加关税升级到了技术封锁。

　　为什么千方百计地要搞我们？美国怕了！它怕我们的《中国制造2025》实现，怕我们拥有高精尖核心技术。到时候他们就没法欺负全世界了。

　　这次不得不服华为的长谋远虑和技术实力，海思芯片备胎全部转正！

　　其实，在破局技术封锁，特别是半导体集成电路这块，不仅是华为，我们国家也早做了备案——不能好好合作，那只能靠自己！

　　我们都知道，石油是工业的血液，而集成电路已是信息产业的食粮，成为各个产业的控制核心。集成电路能否国产化关系到国家安全，尤其是经济安全。

　　2018年，我国集成电路进口额达到3100 亿美元，远超石油 2383 亿美元的进口额。而我国集成电路自给率仅为13%，集成电路国产化已势在必行。

　　早在2014年6月，国务院就颁布了《国家集成电路产业发展推进纲要》，确立了我国集成电路发展三阶段目标，到 2030 年，集成电路产业链主要环节达到国际领先水平。

　　同年9月，成立了国家集成电路产业投资基金（简称大基金）。这里要细细说一下这个大基金。

　　看名字就知道这个基金来头不小，确实很大。它由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等企业发起，每家都是实力雄厚。

　　2014年12月， 武汉经济发展投资有限公司（现已更名为“武汉金融控股（集团）有限公司”）、中国电信、中国联通、中国电子、大唐电信、武岳峰资本、赛伯乐投资集团等7家机构参与增资扩股。这些大公司强强联手，最终大基金一期总规模达到1387.2亿元，相比于原先计划超募了15.6%。

　　大基金一期重点投资半导体制造，占比达到 67%。之所以比例这么高，是因为半导体制造对整个产业链的影响大，能够有效地带动上下游的发展。

　　目前，大基金一期持有长电科技、北方华创、纳思达、通富微电、汇顶科技等16家半导体产业上市公司的股权。

　　2018年，大基金二期方案已上报国务院，募资正在进行，预计规模在 1500-2000 亿元。

　　不要看这两期基金加起来才3000亿元左右，他们将按1：3的比例撬动社会资本，共计超1.1万亿总量的资本将流入半导体行业。这再次体现出我们集中力量办大事的优势！

　　大家都知道，半导体研发是巨烧钱的事，还有很大概率会失败。现在有这么巨量资金的投入，将大大刺激国内半导体行业的发展。

　　为什么要细说这个大基金呢？因为它给我们指明了发力方向。

　　当年被两大国“卡脖子”，我们依然造出了原子弹。现在被美国卡脖子，我们就要继续发扬“两弹一星”精神、发挥“集中力量办大事”的制度优势，来冲破这个封锁，没什么好怕的。

　　前面说过，2018年我们集成电路进口额高达3120.68亿美元，而我国集成电路自给率仅为13%。

　　中兴华为先后敲响警钟之后，半导体国产替代变得越发急迫，从另一方面来说，市场空间巨大，没有了选择，必须采购国货。

　　美国这一闹，既是危，又是机。这相当于美国主动让出了一个庞大的市场。要知道2018年，光华为一家企业就支出211亿美元采购芯片。

　　过去，很多国产半导体公司往往只能作为“备胎”，甚至连“备胎”资格也没有，但在严峻的供应链风波之后，未来国产半导体企业必将赢得更多的订单。

　　目前，半导体产业不管在国家政策，还是资金方面都是重点扶持的领域。可以预计的是，以半导体产业为代表的硬核科技发展，将是代表中国未来经济的重要方向之一。

　　那么，我们如何参与半导体国产化发展，给国家战略贡献自己一份力量呢？

　　对于普通投资者而言，直接投资搞半导体不现实，这和医药投资有点像，对专业知识和资金要求都很高，而且项目失败的概率也很大。

　　我们更建议的方式还是借道基金来进行投资。基金投资一篮子股票，不会因为某只股票踩雷而损失巨大，更重要的是他们有专业的团队去研究分析，信息也比一般投资者更全面。

　　半导体方面的基金，现在市场上不多，只有2只。

　　一只是国联安中证全指半导体ETF（512480），5月9日刚刚成立，现在还在封闭期。它跟踪的是中证全指半导体产品与设备指数。

　　从中证指数公司公布的十大权重股来看，是不是很眼熟？

　　没错，上面提过的大基金一期持有的公司基本都是这个指数的成份股。

　　另一只基金也很新，是5月16日刚成立的国泰CES半导体ETF（512760），同样还在封闭期。

　　它跟踪的是中华交易服务半导体行业指数。

　　指数公司公布了20大权重股，同样大基金一期投资的公司基本在列，而且占比不低。

　　当集成电路产业发展已上升到国家战略高度之时，与国家产业基金一起投资，大概率错不了。

　　从二级市场的投资收益来看，大基金一期入主后在部分上市公司中取得了非常不错的收益，像长川科技和北方华创都有超200%的回报。

　　从国际上看，创立于1993年的费城半导体指数（SOX），现已为全球半导体业景气主要指标之一。截至5月1日，费城半导体指数过去十年增长率高达416.76%，同期标普500指数为237.51%，高出近一倍，赚钱效应显著。

　　这两只半导体基金现在投资还有点小问题，就是太新了，短期场内交易可能不够活跃。投资这两只ETF的逻辑在于未来半导体国产替代，可以放在基金池里时刻关注，等他俩建仓完毕再操作。

　　那如果有的檀香比较心急，怎么办？这里推荐3只主动型基金，投资方向与半导体相关，可以先当备胎替代。

　　其中中欧电子信息产业沪港深、华安媒体互联网混合比较激进，名气也大一些，华夏经济转型相对比较稳。大家可以再去深入研究一下，挑一只基金投资。

　　在这种关键时刻，作为投资人，是不是多了一份神圣感？

　　退一万步讲，与国家一起投资战略行业，即使亏钱也在所不惜，想当年还捐钱造飞机大炮呢。

　　何况是半导体产业的国产替代有着足够的市场空间去想象。真迈过了这道坎，经受住了考验，我们将闯出个新天地。

　　最后用毛主席的一段话结束。

　　“我们说美帝国主义是纸老虎，是从战略上来说的。从整体上来说，要轻视它。从每一局部来说，要重视它。它有爪有牙。要解决它，就要一个一个地来。比如它有十个牙齿，第一次敲掉一个，它还有九个，再敲掉一个，它还有八个。牙齿敲完了，它还有爪子。一步一步地认真做，最后总能成功。”