莫大：恒生指数波动框架推演

大参考

　　
　　恒生指数大结构自2011年10月4日的16170.35起就不是一个推动上行结构，这是一个很典型的3－3－5结构的上行段。至2013年2月4日的23944.74高点，前级三波段上行结束，进入另一个反向的3－3－5结构的对称下行段。行至A段结束时，是2013年6月25日低点19426.36，注意一下，当日低点之后出现的是上行推动。故而这里以B段上行为5－3－5结构预期更为合理。图中所模拟的是5－3－5段的a、c段等长，但真实走势不可能如此完美，因此，在外围市场均出现走弱时，预期c短于a是更有利于保护本金的策略规划。B点的结束时间，看了一下全球经济周期波动情况，预计在2014年年初的时候，也就是春节前后，打个提前量大约就是一月末二月初。2014年前几个季度的情况不会很好，进入下行C段的可能情会更大。其中，欧美与新兴国市场都会相继飞出一群群黑天鹅，美元从新兴市场大量回流本土，会是这个下行C段的主要原因。

　　其实，恒指的这个波动模拟，几个关键的节点与在广州时所说的上证指数的波动模拟可以相互印证。上证指数同样也是明年第一季出现的高点之后会有一个中长期调整。本着消灭一切旧势力的原则，未来大指数回试前低，可能伴随着击破诱空的动作出现。而目前市场风险其实并不大，下行小级别三波段结构在7月9日收盘处还是有很强的支撑，其后在四季度中段，可能出现一个跨年度的行情，直到春节前后。

　　上述的波动规划有主观的成分，它不可能是市场真实的走势完全模拟。只是根据已经形成的波动结构，对未来波动框架合理的推演。至于在此波动框架之内应该如果操作，这还得临盘时观察关键节点的细节变化，在根据新形成的变化作及时的纠错调整，请看官自行控制风险。

　　sulon  2013/08/22 8:00