凯恩斯：现在该满仓干还是见好就收？

大参考

　　清明小长假过后，市场出现了冲高震荡。沪指从年初的最低2440点，到3288点，今年指数涨幅已经接近35%。我相信有很多春节过后抄底的投资人，赢了基本上和指数涨幅差不多，绝大部分投资人今年也应当赚了30%左右。

　　目前位置可上可下，有人认为应该见好就收，所以我们也看到一些北上的资金，出现了减仓，同时也看到社保减持了一点银行股。但是现在是“刀枪入库，马放南山"的好时候吗？

　　个人认为，牛市来了，牛市就是应当加油干，一轮牛市30%的盈利还是太少了，投资人在股市赚钱的时候千万不要犹豫，因为一旦牛市来临，可能连续几个月都是上涨的，牛市越是最后阶段，利润越是最丰厚的。比如2014-2015年的牛市，比如2005-2007年的牛市。如果你在牛市的盈利没有超过50%，那么你在熊市更难赚钱，很多股票看上去涨了很多，其实相比于2018年的跌幅，仍然在坑中。其次是，现在你全部清仓，等待大熊市再进场抄底，但是下次你遇到熊市抄底的时候，也一定是炒不到最低点的。你买入之后肯定有一个回撤，巴菲特抄底之后的回撤一般是20%。如果你牛市赚了30%，其实还不够一个熊市抄底的回撤，所以现在你要趁着牛市，把回撤的钱，在牛市一起赚出来。

　　目前很多股票涨幅已经很大，现在关注什么？

　　5G：个人认为5G行情还没有走完，也很明确的将5G指向了设备商比如中兴通讯，还有就是5G的应用，比如云计算和数据中心，比如车联网，物联网等。至今依然没有动摇看法。

　　还有就是，从板块的涨幅来看，房地产及相关的钢铁水泥等周期性行业，明显落后于大盘指数。放开300万到500万城市的人口落户，对于房地产行业其实是利好。因为人进城，首先要有房子居住。今天二三线房地产公司趋热。昨天钢筋水泥，再是化工连续上攻，很明显，这是周期性股的躁动反应。长期来看，一二线不放户籍，那么总体上并不能算完全放宽。结合如今一线房地产企业负债依然很高，未来依然有不确定性。

　　介于周期上行之时，我们对于传统周期性行业谨慎看好（传统产业当然不如科技产业更加有未来）。