邓元杰：清明后股市研判和潜力板块分析

大参考

　　喝酒了。

　　以这句作为开场白，是因为最近中美毛衣谈判还在紧锣密鼓地进行。据说进展不错，特朗普又发表引人注目的言论，说两国“很可能在一个月内签署协议”。听起来很令人振奋，不过“很可能”、“一个月内”……我倒要看看，特朗普的戏还能演多久，哈哈！

　　对于这场旷日持久的谈判，我就不多说什么了。这说明我是什么预期呢？

　　呵呵，你自己想。总之，结局并不会出我预料。

　　我这么说好像是故作高深，你这么理解我也没办法，对此我只能呵呵。

　　其实，做出判断并不困难，关键是逻辑推理，无论你判断我的态度还是毛衣谈判，都是如此。不过毛衣谈判我就不分析了，还是拿上一篇《大盘气势如虹，我出来揭示一个收智商税的骗局！》中我拍砖的那个大V说说，他的骗术为什么能奏效？因为满足了以下几个条件。

　　1、把自己包装成牛人。牛人嘛，在一般人眼里，说的话总是具有权威性，具有更高的可信度。

　　2、有初步成绩。比如，在低位推荐了万科A，而万科A大涨，这就有了初步成绩。

　　3、大多数人渴望“救世主”。所谓“救世主”，就是能拉自己走出苦海的人。比如在股市里，如果有人已经证明了自己有赚钱的能力，那么他的话就更可信，你很想跟他操作，他推荐的股票你很想买。于是，他让你掏钱买什么“会员费”、“赚钱魔法书”之类的东西，很多人就会甘心掏钱的。这种人在人口比例中相当高。

　　4、敢于收钱。有了前面做铺垫，已经可以吸引很多潜在的掏钱用户了。但是大V能否赚钱呢？还要看他敢不敢收钱。敢收钱，比如一年一万多的“会员费”，一个月100元的“学习费”，那就大赚。不敢收钱，还是赚不来。

　　敢不敢收钱呢？首先要看这个人的心黑不黑，其次要看他是否真的有水平。心黑的人，既然已经布好了局，当然要利用机会大赚特赚。而真有水平的人，绝不会因为一次偶然的成功，就敢那么大张旗鼓地收钱，因为他知道市场无常，“优异”是要用至少十年或者十次连续的成功率来证明的。可是这个人呢？不仅心黑，而且过于低估了股市的难度。他一年一万多的会费，已经达到操盘二十年、始终取得优秀成绩的顶级投资者的标准。但是这么个过去十几年始终转换行业、不久前才转入股市的人，哪怕他再聪明，他的功力都远远不够。

　　不过，由于市场上有很多想不劳而获的人，或者已经亏惨了，心态已经扭曲，渴望“救世主”的人，所以他才有市场，才能疯狂割韭菜。

　　这种人还有很多。比如最近我看了另一个大V，号称自己盘子的金额有“8位数”，自己管理的私募有“10位数”，也就是自己在股市里有几千万元，操盘10亿元以上，显得很牛。说完这些之后他干了什么呢？嗯，开始卖文化衫了。当然，他也说卖文化衫不是为了赚钱，大概是为了自己的情怀或者兴趣？哈哈，总之，他要卖大概上百元一件的文化衫，几千件吧。

　　嗯，还不算太心黑，因为如果有人买，花了钱之后还能拿到一件汗衫。只是，在卖文化衫之前为什么要强调自己的盘子和私募有“8位数”和“10位数”呢？

　　那么普通人该怎么办？

　　首先，要改掉“不劳而获”的想法，别人不会那么帮你的。他要是自己在股市大赚特赚，还会费力做文化衫，还会收那么高的会员费？凭什么告诉你啊？他自己高杠杆、拉私募，挣的不是多得多吗？他怎么不干呢？

　　其次，巴菲特、索罗斯那样的牛人，只要及时公开自己的操作，也经常是失败的。我们经常会看到那些顶级投资牛人，又买了什么什么，可惜他们经常失败。比如巴菲特后来买入IBM、苹果，都是失败的，至少是不成功。所以，如果这么牛的人，及时公开自己的操作，事后的失败概率都很高，其他人呢？你还能相信他们吗？

　　第三，巴菲特经常能有买入原始股、优先股、低价增发的机会，他主要靠这个赚钱，普通人根本学不来。比如他参与比亚迪的低价增发，后来股票狂涨，但大家都是在给他抬轿子。

　　第四，要学习投资牛人的思想，而非具体的操作。比如老巴老索，这方面都很值得人学习，但我们要学习的是他们的思想，理念，而非一笔笔具体的操作。

　　在中国股市，那些疯狂叫嚣买入某些具体股票的人，如果不是骗子，就是妄人。不过还是那句话：中国韭菜多，这种人吃得开啊，哈哈！也足够心黑手狠，反正我是既不敢干（感觉水平不够），也不忍干。

　　不过，我却还想谈谈股市，谈谈未来的潜力板块。这好像和我前面说的是矛盾的，哈哈！这没办法，人总是矛盾的，比如俾斯麦，既对普鲁士有深厚的感情，但又要建立德国；德国虽然理论上可以比普鲁士更加辉煌，但也埋下了普鲁士死亡的种子；在更大的德国，德意志民族固然可以更加扬眉吐气，好像能团结一心、抵御外辱，但也更容易嚣张，更容易被人提防，从而让国家和民族走向失败，这些俾斯麦都已经看到了。但是，他还是要建立德国。另外，俾斯麦支持君主制，但又要搞权力更大的议会，想削弱君主的权力。他一辈子种种矛盾的做法，谁又能看得清、说得明呢？

　　后世的德国人，在第一次世界大战前把他评价得非常高，简直近乎神；但是一战尤其是二战后，又把他评价得越来越低，好像德国的战败和分裂都是他当初统一造成的。所以他貌似为德意志做出了很大贡献，实际上却是民族最大的伤害者，甚至比希特勒还坏。不过，当德国重新统一之后，德国人对俾斯麦的评价又转好了，虽然达不到一战和二战前的高度，但也还不错。你瞧瞧，评价俾斯麦这么个充满矛盾的人，连一贯理性求实的德国人，也经历了好几次反复，很多事情说得清吗？

　　好像又扯远了，还是说说股市前景。先把邓元杰近期的股市文章列出来再说，以证明我观点的连续性。如果我改变观点，我一定发文说明！如果我看错了，我一定道歉！

　　股市文章：

　　2018-12-02  中美贸易关系大为缓和，股市迎来超级利好！

　　2019-1-5：降准释放15000亿！我的看法

　　2019-1-18：刘士余和易会满的走马上任，都是重用

　　2019-2-13：好像要来局部牛市？这我得说说！

　　2019-2-26：从历史角度看本轮牛市

　　2019-3-7：这应该是一轮大牛市（详细分析）

　　2019-3-9：股市大跌，你怕了吗？－－写在3月8日收盘后

　　2019-4-3：大盘气势如虹，我出来揭示一个收智商税的骗局！

　　绕了半天，继续说股市。大势就一句话：如果国家刺激经济、盘活资本市场的意图还将延续（这是必然的），那么股市还将继续牛下去。

　　潜力板块？有很多。

　　不过，我比较确定的有两个。一个是最为低估的银行板块，市盈率在5到6，实在太低了。这个就不说了。另外一个，是估值不高的消费类股票。

　　这个板块几乎是明牌，因为贵州茅台近期已经屡创新高。

　　茅台的走势大家都可以看到，但我觉得，很多人低估了它屡创新高的意义。

　　我们可以说机构抱团取暖，肆无忌惮，怎么说都行。作为一个老白马，大白马，茅台肯定没有庄。因此，为什么机构这么抱团呢？

　　显然，品牌，文化，医疗保健、消费（食品饮料），都起着重要作用。

　　茅台还能买吗？这是很多人喜欢问的一个问题：**还能买吗？呵呵，很多人问问题就是这么直截了当。这也是被问者往往最讨厌的问题。当然，疯狂鼓吹某只股票，比如华夏幸福低于40元都可以无脑买入的，当然例外。

　　所以，我的回答是：我不知道。呵呵呵呵。

　　对于茅台这只票来说，我也不建议大家买，因为这么高的市值，看着害怕。反正我也不会买。

　　但是，本着“知其雄，守其雌”的原则，如果代表着品牌，文化，医疗保健、消费（食品饮料）的茅台的市值已经突破万亿（已经将近1.1万亿了），那么具有此类性质的其他股票，如果市值相对低得多，是不是可以考虑呢？

　　这类股票，在酒类、医药、保健行业，还有很多。

　　为什么这类股票还很有潜力？我的理解是：

　　1、中国毕竟还有相当的消费升级潜力。

　　请注意，这个潜力，在我看来未必很大，但绝对不算小。那么相关门类中的品牌企业，就会收到消费者青睐，利润潜力较大，也可以享受更高的估值。

　　2、在国内，人民币的购买力……

　　咳咳，不多说了。

　　3、资金面上看。总体上虽然资金充裕，但暂时无力、也不可能大幅拉高银行股，那样指数涨太快了，高层可能不满意。所以只能在盘子不大的潜力股中选择，而牛市第一阶段（是的，我认为3月8日大跌前是牛市第一阶段，目前已经进入第二阶段）是前期超跌的垃圾股大涨，这个阶段我不敢说已经过去，但基本上接近尾声了。大家不要对恶炒的科技、垃圾股抱太高希望，国家始终希望以业绩为主。因此经过20多天的调整后，3月底股市再次上扬并创局部新高，说明已经进入了牛市第二阶段。

　　4、在我理解的牛市第二阶段，个股走势分化将加剧。这是因为：资金面充裕不代表资金还将大笔涌入，至少涌入股市的速度不像二月份那么快了，甚至还会有经常流出的局部时间。因此既然增量资金的力道减弱，大盘的涨速就会减弱，那么经过三月份的调整，个股走势肯定会出现分化。这一阶段，我认为盘子相对不大的品牌，文化，医疗保健、消费（食品饮料）的优质潜力股票应该比较有潜力。反正茅台、五粮液都在前面冲着呢。甚至连600305恒顺醋业、克明面业002661都表现不错。

　　那么，属于品牌，文化，医疗保健、消费（食品饮料）的优质潜力股票，还有哪些呢？

　　我也不知道，但我建议你可以用下面的方法来挑选：

　　1、和2015年股灾前的高点相比，现在已经跌了多少。

　　2、营收和利润，现在和当时相比，增减速如何。

　　主要是考虑和当时的相对估值，现在比当时越低越好。

　　3、顺便再和茅台之类的比比，就能知道相关股票未来的潜力了。

　　一个大的原则是：如果按照相对估值，现在的股价还不到2015年高点的三分之一，那么一般来说（只要没有各种很大的幺蛾子），都应该是下一步大涨的潜力股，不一定局限在我上面看好的类别。

　　实际上，白酒股中不仅茅台创了新高，000858五粮液、000596古井贡酒也是历史新高；000568泸州老窖、002304行和股份，都接近前期高点。由此可见最近几个月，白酒股非常强势。

　　喝了点酒，随便说说。个人意见，仅供参考，股市有风险，投资需谨慎。