【凯恩斯】8.12财经要闻评论

大参考

　　1， 节能环保发展意见出台 2015年成新支柱产业

　　近日，国务院全文下发《关于加快发展节能环保产业的意见》。该意见部署了节能环保产业的重点领域和重点工程，并提出一系列激励性政策以促进节能环保产业发展，目标使节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。分析人士称，解决节能环保问题，是扩内需、稳增长、调结构，打造“中国经济升级版”的一项重要而紧迫的任务。

　　点评：依稀听到了当年对房地产的描述，节能环保的大机会真的来了，我们继续看好节能环保板块。

　　2，人民币兑美元汇率迈入“6.11”时代

　　上周人民币中间价与即期汇价携手走强，前者连续五个交易日上行，后者则接连在7日、8日盘中改写历史新高，将人民币兑美元汇率带入“6.11”时代。综合(行情专区)各方分析，近期人民币市场汇价转强，得益于美元阶段性回调与中国经济增长预期改善。未来人民币或保持相对强势，但升值将呈现阶段性特征，升值幅度将较为温和。盘整近两个月后，7月底以来，人民币外汇市场购售汇相持状态并打破。

　　点评：从趋势来看，人民币会破6，我们认为应当建立汇率化对冲工具，让中国的出口企业获得外汇对冲的工具。从这点来看，人民币外汇期货应当稳步推出。

　　3，应对揽储压力 部分银行中长期定存利率上浮10%

　　据报道，除上海地区少数银行(行情专区)上浮五年期定期存款利率外，北京和广州等地区的光大、平安、北京等多家中小银行也陆续上浮中长期定存利率，2年、3年、5年期定存利率均上浮10%。记者在走访中获悉，目前工、农、中、建、交等大型国有商业银行尚未跟进。同时，6月“钱荒”结束后一度走低的银行理财产品收益率近期也开始上升。中长期定存利率和银行理财产品收益率均上调。

　　点评：银行最好日子的时代过去了。

　　4，基金观点大转向 预判“成长行情”或进入尾声

　　资本市场从来不缺乏炒作的题材，光伏、柔性电子、环保、信息通信等行业的成长预期及可能存在的利好消息，构成了资金集中“扎堆”的理由，加之文化传媒的并购故事，都成为创业板(行情股吧 买卖点)持续走强的重要原因。就在创业板距离历史高点仅“一步之遥”之际，部分基金投研团队的观点却出现了明显的转向。

　　点评：创业板会创历史新高，但是短期会有所震荡，因为业绩已经透支到年底。

　　5，基金主动加仓0.74个百分点

　　整体来看，主动型股票方向基金最新平均仓位为80.96%，与前一周(8月2日)的平均仓位79.89%相比上升1.07个百分点。其中，主动加仓0.74个百分点。剔除股票型基金后，偏股型及平衡型基金的整体仓位均值为70.96%，与前一周(8月2日)的平均仓位69.96%相比上升1.00%。其中，主动加仓0.47个百分点。截至8月9日，股票型基金仓位为85.26%，与前一周(8月2日)相比上升1.15%。

　　点评：基金公司仓位在85%是个高位。

　　6，抢房慌蔓延成交下降 供需紧张或推新一轮上涨

　　同异常的高温天气一样，许多城市楼市高烧不退，持续出现抢房潮，“日光盘”不断涌现，价格不断攀升。与此同时，商品房销售量却下降明显。供需紧张会否推动新一轮房价上涨？近来的“日光盘”现象，让不少买房人恐慌和揪心。“好惊险，再晚一点儿，就抢不到中间楼层，只剩下一楼和顶上几层了。”11日，在武汉市江夏区某项目开盘现场，方先生选中了一套中意的房子，非常高兴。

　　点评：为什么出现抢盘？是供求关系出现了问题还是调控不得力？

　　7，创业板多空巅峰对决 众基金显露撤离迹象

　　进入三季度特别是8月份以来，伴随创业板指数节节走高，创业板公司估值高企，包括公募基金在内的机构对创业板态度开始分化，部分机构显露撤离迹象。近期，多个疑似公募基金、著名私募的机构席位趁创业板大涨时大举减持，不少基金已经开始从创业板撤出。而今年受益创业板上涨最多的基金公司银河基金上周发布的投资报告则显示，该公司已经开始降低创业板持仓水平。

　　点评：撤离是正常的，跌下来还会进入。

　　8，本周解禁市值环比剧增 总额高达558亿元

　　根据沪深交易所的安排，本周深沪两市共有25家公司的解禁股上市流通。本周两市解禁股共计84.61亿股，占未解禁限售A股的1.94%，其中沪市71.94亿股，深市12.67亿股。以8月9日收盘价为标准计算的市值为557.92亿元。其中，沪市7家公司为191.20亿元，深市18家公司为366.73亿元。本周两市解禁股数量比前一周的17.53亿股，增加了67.08亿股，为其4倍多。

　　9，中概股苦尽甘来 互联网股最受宠

　　过去，诚信危机的爆发让在美上市的中概股遭华尔街抛售，许多公司的估值被大大低估。不过，随着美股持续上演牛市行情，中概股特别是互联网概念股涨势喜人，这块美股市场的“估值洼地”受到越来越多投资者的青睐。今年以来，美股市场呈现大牛市行情，主要股指屡创新高。截至8月9日，美国股市道指、标普500指数和纳斯达克指数的累计涨幅分别达到17%、18%和21%。

　　10，农林牧渔扛8月领涨大旗 逾10亿资金暴露抄底意图

　　经历了6月份逾17%的暴跌后，7月份农林牧渔板块一直在低位徘徊，而进入8月份后，由于受农产品价格上涨影响，板块的关注度明显提升。8月份以来截至上周五，农林牧渔板块的整体涨幅为9.05%，一举扭转了此前的低迷之势，位申万一级行业8月份涨幅榜首位。分析人士表示，农业股的业绩呈现出明显的周期性特征，预计下半年该板块不会续演上半年的低迷走势。

　　点评：农业股前途不是很光明。

　　11，409份中报本周亮相 逾15亿元大单潜入44只预喜股

　　本月底，上市公司的2013年半年报将全部披露完毕，因此，从本周起半年报将进入密集披露期。数据显示，本周将有409家上市公司拟披露2013年中报。在上述409家上市公司中，已有255家上市公司发布中期业绩预告，其中149家上市公司中期业绩预喜，具体看，45家公司“预增”、22家公司“续盈”、15家公司“扭亏”、67家公司“略增”。另一方面，34家公司预告中期业绩增幅有望翻番。

　　12，中报期上市公司获股东及高管近330次增持

　　数据统计显示，从7月1日起至8月11日，两市上市公司高管、机构股东等以不同额度的金额增持上市公司股票，总增持次数为328次，增持参考市值总计约47.3亿元。在这些增持行为中，有241次增持由公司高管进行，占总数的比重为73%，增持参考市值总额约13亿元，占总数的比重为27.5%；有84次增持行为来自机构股东，占总数的比重为25%，增持参考市值总额约为34亿元，占总数的比重为72%。

　　综合评价：目前来看，本届政府还会保经济增长，房地产调控恐怕也不会从严，未来会考虑建立长效机制，我们认为，如果政府真的想调控房地产，大可以直接提高首付到60%以上，中国房地产市场会立即崩溃。为什么采取限购措施呢？我认为核心是地方政府不是真想降房价，而是土地财政之后，相对居民存量住房征税。从这点来看，预计政府不会放弃土地财政，这意味着政府还会以房地产带动经济增长，只是嘴上不说而已。所以我认为股市下跌空间有限，强周期股票也跌到了价值区间。大盘应当在这里构筑底部。当年日本房地产市场和经济是80倍租售比时崩盘，现在中国租售比普遍达到了50-60倍区间，比创业板的PE还要贵，为什么老百姓还要去投资呢？而且房租的增长非常缓慢？一个市场当所有人都赚钱的时候，你要小心了！