顾子明：美国迎来黑色圣诞节，最长牛市终结

大参考

　　当大家还沉浸在圣诞喜悦之时，美股长达一年的牛市也在此终结，美国三大指数全线下跌2%以上，各板块全线收跌，标普继纳指之后也跌入熊市，市场避险情绪已然泛滥。

　　作为美国的坚定盟友日本，日经指数受此影响在今天早上也迅速以2%开盘后收跌5%，将日本股市带入熊市的同时，也击破了两万点这个日本投资者的心理防线。

　　在全球风声鹤唳之下，以往习惯于跌的比外围还惨的大A股，本次硬是在顶住了外盘的影响，在午后5G和移动基建板块的涨停潮带动下迅速回拉，顽强的守住了2500点。

　　嗯，看到今天美股和A股的走势以及5G基建的涨停潮，再翻一翻政事堂这段时间的一系列文章，突然觉得今年圣诞节追着给我打赏和发红包的，应该不会少了……

　　记得今年上半年的时候，我曾多次引用鹤总的一个观点，那就是美国08年的次贷危机并没有真正的过去，只是通过量化宽松进行了缓释的治疗，这个危机的苦果未来一定要有人来承担。

　　说白了，如果通过量化宽松的放水就能救经济和发展经济的话，那么全球海平面恐怕都能把美国淹了，美国放水缓释所争取的时间，不过是寻求其他人来承担。

　　最明显的案例，就是当年美国在越战泥潭中欠下的巨额军费以及里根减税引发的巨额赤字，除了德国承担了小部分外，大部分由一度全球第一大经济体但广场协定后崩盘的日本买单。

　　嗯，这事儿当年朱总理还专门跟索罗斯调侃过，日本输得连裤衩都没了。

　　所以再看目前的状况，十年前小布什政府在反恐战争和伊拉克战争中的军费和大规模减税造成的巨大赤字，奥巴马政府并去着手解决自己，只是不停的搞量化宽松，共和党造成的问题又丢还给了特朗普的共和党政府。

　　对于美国来说，“打工还债是不可能的，这辈子都不可能打工的”，面对危机只有两个选择，要么是找到类似当年日本那样足够肥的羊来剪羊毛，要么是通过再次放水，来争取时间来继续找肥羊。

　　因此如果羊不肥，没有能力吸纳美国的投资也没能力去美国大规模的采购资产，那么就像97年东南亚经济危机中的东南亚诸国，也就刚刚够塞索罗斯这种资本马前卒的牙缝，解决不了美国的根本问题。

　　而一旦找不到足够的肥羊，美国经济的问题必然要让全球一起来承担，尽可能的拉着别人来美国的资本市场垫背。

　　譬如07年把次级债卖疯了的美国，陷入到没有肥羊可宰的局面，当时德国已经把欧盟融为一体，日本还没有从当年被剪羊毛的阴影中走出来，而中国也仅仅是刚刚开始崛起，资本市场尚不发达，有能力去美国投资的也就仅仅是朱总的学生，掌握着中投数千亿美元投资的楼继伟。

　　结果，这位中国金融界的大才子，在一大群智囊的参谋之下，成功在最高点接盘美股，被套在了山顶上，成为了这位大才子一生的黑点。

　　所以，不要以为顶级专家们都一定正确，没经历过严重挫折的永远都是个雏，根本经受不了资本的诱惑。

　　无论是07年的中投，还是中投之前20年的日本，都是在本国资本的刺激之下试图去做美国财富梦，譬如当年的日本，接连买下了美国意识形态的象征哥伦比亚影业，以及美国资本主义的标志洛克菲勒中心。

　　以至于当时美国舆论惊呼，这简直是日本继珍珠港之后的第二次入侵美国，并表示说不定什么时候日本人就会买走自由女神。

　　而历史往往是相似的，就像在80年代日股大牛市的时候，日本人买下了美国标志的哥伦比亚影业和洛克菲勒中心一样，在中国上15年大牛市的时候，中国人也买下了美国的传奇影业和华尔道夫酒店……连已经濒临破产的贾跃亭当时还准备花几十亿美金在美国买一家电视公司……

　　只不过，猜到了开始却没有猜到结局，中国政府迅速出手扭转了局面，让他们要么断臂求生，要么锒铛入狱，要么下周回国……

　　因此，遏制住了一波波在国内割韭菜的资本家，奔向美国被割韭菜的同时，也导致了一个结果，那就是靠着缓释放水，将08年危机拖下来的美国，将面临无肥羊可薅的局面。

　　不过呢，资本主义是无国界的，割谁都是割，不能因为中国羊跑了就不薅美国自家的羊毛。

　　在特朗普上台之后，虽然如奥巴马医改和建墙之类的大量议案被议会驳回，但是减税和鼓励海外投资的议案却被轻易的通过，其中最重要的原因之一，就是华尔街和商业巨擘的资本，需要配合一波的政策拉高变现。

　　举一个不太恰当的利益，就像那些数字货币富豪们，看似身价斐然，但是他们一旦要抛币变现，必然会导致市值崩盘和自身身价的大幅缩水。

　　而特朗普主导下企业的海外投资回购股票，正好给了美国资本家们一个能够大规模高额套现的历史良机，而特朗普减税，更是让他们套现的过程中节约了大量的税款。

　　不知不觉之间，号称为了美国人民的特朗普打着人民的旗号，愣是帮助资本家们实现了从纸面财富到实际利润的兑现。

　　而当资本家们在“特朗普景气”中完成了大量的利润变现之后，就没有动力去影响政策以维持美股股价，于是，就出现了美股带动全球股市的下行周期，而中国政府则很睿智的“先干为敬”，成功错开了股汇波谷的共振。

　　好了，最后再说一下最近跌跌不休的油价和股价的问题，这也是政事堂在美国中期选举之前，花费了大量笔墨研究的问题之一。

　　当时，政事堂沿着共和党是否夺取众议院设定了两条剧本，当共和党取胜时，油价会继续上涨，而民主党取胜时，油价的上涨变成了薛定谔式的，将由突发事件黑天鹅来带动。

　　因此政事堂认为，不论哪个结果，我国政府都需要做好油储，以迎接输入性通胀。

　　这是因为，从经济的角度来看，美国能够剪羊毛的国家只可能是中日德这样的制造业强国，而制造业强国普遍都缺能源。

　　因此剪羊毛最好的手段自然就是通过拉升油价搞出一波降维打击，给大家搞出一场全球性的输入性通胀，那么凭借着美元石油和页岩油，回流到美国的强势美元，从资本市场落到钱包之后，自然就可以在全球大杀四方，然后再凭借资本汇聚于新一代的技术，来开创一个新时代。

　　如今，以美国防部长马蒂斯被特朗普炒掉为代表，各方力量将丧失平衡。按照剧本，随着共和党输掉众议院之后，明年开始，特朗普与美国两党之间将陷入巨大的博弈和内耗之中，更难以形成统一的政策和认识。

　　因此，油价和如今的美股一样，都变成了不被操纵的市场行为，届时，能改变市场的，也许只有薛定谔式的黑天鹅。

　　当然，黑天鹅对于我们来说，意义已经不大，随着特朗普减税效应进入尾声，在华尔街和工商巨擘资本已经变现并逃离之后，缺乏了行政保护的美股必然带动全球资本市场出现一轮轮的冲击。

　　虽然冲击会很严峻，但曙光必然也会通过这些冲击，打破旧思想与旧框架，不破不立，方能建设一个美丽而伟大的新时代。

　　而这个新时代的机会，一定是在中国开放的资本市场上，到时候，大家学今年流行的中式圣诞老人“鳌拜”即可~~~股票配资