史迪萌：一张年金保险富过三代？这是大头梦！

大参考

　　理财经理时常忽悠年金型保险，一张保单解决“富不过三代”的难题，只要投资100万本金，通过日计息、月复利、年滚存，80年后，100万变身1个亿！

　　年金保险并不新颖，在国外发达保险市场，被当做退休金或者孩子教育金。

　　但国内的保险公司为了业绩，神化复利，掩盖年金保险的真实收益率，变成了神话。

　　做投资，只听理财经理的，大多只有被忽悠的份。

　　要扒开真实收益率的迷雾，就要根据最终的收益金额，反推出“年化收益率”，靠的就是这个指标—IRR！

　　看收益，我只认IRR。

　　了解IRR之前，你要先搞清楚“复利”和“收益”。

　　因为决定投资收益高低的，并不是单利或者复利的计息方式，而是计息时使用利率的高低。

　　如果计息时用的利息很低，即使是被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”的复利，也救不了你的投资收益。

　　复利就是我们常说的驴打滚。你在银行存上100块，年复利10%，存三年，到期后的本息是，=133.1元。

　　收益，是投资期内产生的全部利息。

　　你借王大美100块，她三年后还你100块本金，再额外给你30块利息。

　　这30块，就是那100块在三年里产生的收益。

　　这30块的收益，有三种可能。

　　1、王大美按年单利10%，三年后的本息和就是130块给你的（100×（1+10%×3））；

　　2、有可能是按照年复利9.1%，三年后的本息和也是130块；

　　3、王大美觉得借你的钱3年了，不给点利息说不过去，补个30块也能接受，就还你130了。

　　大家看到了，就算用不同的计息方式，投资总收益也能完全相同。你要扒皮的是，计息时使用的利率到底是多少。

　　如果计息时用的利率很低，复利也没法保证高收益；而整天被diss的单利，如果在计息时，用的利率比较高，也能有非常不错的收益。

　　当保险公司业务员拿一张年金型保单告诉你，每年投50万，投两年，5年后能拿120万时，你要计算的是，根据最终的收益金额，反推出年化收益率，才能知道这笔投资的收益率是高了还是低了，值不值得投。

　　这个年化收益率，就是IRR，中文名叫内在收益率。

　　IRR是各种投资型保险产品的照妖镜！

　　在考虑了复利后，把现在和未来的钱，都折算到现在来对比，综合计算收益率，不管多复杂的产品，只要用内在收益率测算，通通能现出原形。

　　每一笔投资，我们只要知道在哪些年要交多少钱、可以获得多少收益，都可以算出唯一的IRR。

　　比如，王大美拿5万块投了个项目，1年后本金加收益能拿到6万，这个年化收益率很好算，1万/5万=20%。

　　如果王大美每年投1万，连续投5年，5年后本金+收益也是6万块，这时候的年化收益率，就不是简单的1万除以5万，再除以5年，等于4%这么简单了。

　　因为大美并不是一次性拿出5万，而是分5年，每年投1万，本金是逐年增加的，到第五年才到5万。要算出年化收益率，就要算IRR。

　　算法很简单，在excel上，在B列输入每年投资的金额。投资是资金净流出，记负数。在第6行放期末总收益，记正数。在B列最后一栏，输入公式IRR（B1：B6），就能算出实际年化收益率，大概是6.14%。

　　年金型保险产品，走的就是这个套路，前些年每年交保费，后期逐年返还，或者一次性返还保费和收益。

　　理财经理会告诉你，按照这个模式，你最终能到手多少钱；但他们不会告诉你，真实收益率是多少，这才是大坑！

　　有一款年金型保险产品，年缴保费1万，交10年。从第6年开始，逐步返还金额；在81岁时，一次性返还10万保额。

　　这个收益率能不能跑赢通胀、无风险利率，算一算IRR，立马见分晓。

　　你只要知道4个信息就可以了：年龄、每年缴纳保费（记负数）、每年可领取的金额（记正数）、现金流（保费和领取金额的和）。

　　在表格的最后一列输入函数=IRR（现金流，估计收益率），算出来的就是实际复利年利率。

　　各位，看清楚了吗？这份保单实际复利年化收益率竟然只有1.91%！

　　目前一年期存款利率是1.5%，但商业银行上浮到顶，利率上浮50%，能给到2.25%的收益。1.91%的收益率，连银行一年期的都比不上！

　　如果你用了照妖镜，根本不会买这样的保险。

　　只告诉你最终收益金额，而弱化年化收益率的理财经理，都是耍流氓，但流氓总是特别多。

　　学会用IRR去扒出项目背后的真实收益率，一个表格能搞定！