柳余：一周70亿份额 A股抄底大军来了！

大参考

　　A股最近的画风犹如过山车，大起大落狠狠地考验了一把股民们的心脏。现在等待筑底时，不少人估计还在观望，底有没有到不知道，但是抄底的钱已经来了！

　　股市过冬，ETF爆了！

　　股市冷风飕飕吹，大家还在眼巴巴等春天来，但是公募基金的一个角落——股票型ETF却如日中天。

　　根据Wind数据，自10月以来，股票型ETF份额大爆炸！不足一个月，已经增长近200亿份，最近更是持续加热，一周就增加了70.93亿份。

　　截至10月26日，股票型ETF总份额已经达到了1471.76亿份，在短短15个工作日内整个市场份额增加15%，平均1天增长1个百分点，相比年初更是接近翻了一倍！

　　十月以来总份额增长最快的前四大ETF（数据来源：wind）

　　哪些ETF份额涨的快？国企改革ETF先占个席位，然后就看创业板ETF和蓝筹ETF了。

　　华安创业板ETF很给力，单看份额，10月以来数它涨的快，15个交易日增长了47.67亿份，增幅达到了32.3%。

　　蓝筹ETF同样增长强劲，其中华夏50ETF交易量屡创新高，9月总共只有335.64亿元规模，10月前13个交易日已达到428.24亿元，其中，10月22日的单日交易额就有56亿元！

　　风向正好，各大公募也在大力抓生产，今年以来新成立的非货币ETF一共26只，而前两年总共加起来只有32只，看这个势头，赶超前两年总和指日可待。

　　ETF火到什么程度了呢？近日，华夏、博时、银华三家公募旗下的央企结构调整ETF，短短几天之内合计募集规模接近500亿元，一度震惊业界。

　　越恐惧，越贪婪！

　　巴菲特说：“当别人贪婪的时候我恐惧，当别人恐惧的时候我贪婪。”

　　如今的A股，恐惧还未消散，贪婪的力量已经汇聚：罗杰斯来了，桥水基金来了，保险资金马上也要来了。

　　而ETF，正是机构和散户进入股市的重要通道。

　　抄底为什么不去直接买股票？因为在股市震荡反复的过程中，最害怕的，依然是突然蹦出来的黑天鹅：投了一支看起来前景大好的个股，第二天又双叒叕跌停了？

　　怎么避免这种事情发生？最稳妥的方式，是不投个股，而投指数。而股票型ETF，正是用来追踪指数的基金。

　　ETF的风险是低于个股的，因为它打包了一揽子股票，等同于分摊风险，即便有个别不给力，对整体来说影响也有限。

　　同时ETF投的是股票成分股，成分股都是在若干股票中精挑细选出来的，一般来说，不仅流动性好，资质也不错，定期还会优胜劣汰，比自己瞎买个股还是要靠谱的。

　　在股市这场零和游戏里，紧跟指数的ETF，能跑赢至少一半股票。

　　股市低迷的时候，也正是进入ETF的好时机。这个时候ETF净值跟着股指在跌，同样的资金，能够买到更多的份额。可以理解成厂家跳楼大甩卖，正是抓住机会囤打折货的时候，等市场价又涨回去了，找准机会卖出去，就能挣一笔。

　　因为恐惧，所以更贪婪，也因为恐惧，所以更要谨慎。

　　投资ETF，是赌未来

　　尽管ETF有短期套利的机会，但大额资金和精准的眼力都是必要条件，机构才能玩得起，普通散户很难做到。对于我们来说，比较可行的战略是作为长线投资。

　　ETF能盈利的前提条件只有一个，那就是股市会涨。所以，投ETF，可以说就是赌未来的长期股市走势。

　　现实的案例是在美国，过去十年，是美股的一轮大牛市，08年股灾后到今年10月大跌前，标普指数增长了3倍多。

　　相应的，美国的股票型ETF，也成就了无数投资的传奇。著名的巴菲特十年赌约，就是依靠ETF实现的：

　　10年前巴菲特与Protégé Partners对冲基金进行了一场对赌。巴菲特投资标准普尔500指数基金，Protégé Partners精选五只 “基金中的基金”，通过十年的数据对比看最终谁的投资更加成功。

　　最终的数据，巴菲特通过2018年的致股东信向全世界做了通报：

　　可以看到，除了2008年五只基金整体跑赢标准普尔500指数外，其它九年中，五只基金作为一个整体均跑输指数表现。

　　如今美股见顶之后暴跌，认为美股牛市已经结束的声音纷纷出现，ETF资金也在逃离。美国投资公司协会（ICI）10月24日发布的统计数据显示，投向美国本土市场包含ETF在内的股票型基金净流出144.26亿美元，周“失血程度”创9月以来新高 。

　　所以为什么是ETF？因为ETF需要在底部时进入，顶部时离开，一路陪伴股市从熊走到牛，才能获得最大的收益。

　　投ETF，前提是，你要相信，未来会有春天。

　　坚定，和跟随

　　ETF作为一种需要信仰加持的产品，投资它，需要有两个客观条件：

　　1.坚定信仰。现在投ETF，净值跟随指数变动，短期来看大概率是亏损的，只有把它当成长线投资，坚持不抛弃不放弃，才是收益最大化的方法。

　　2.紧跟指数。既然投ETF，那么目的就是投资股指，只有和股指相关系数高，能牢牢跟定指数的，才有意义，否则不如去买其他股票型基金。

　　所以你要想问能不能投ETF，不如问问你自己，对股市的未来看不看好？