淘金客：信息消费题材还能炒多久？

大参考

　　最近市场对李克强总理经济学进行深入解读，尤其是当经济增速破“下限”是以稳增长控通胀的提法，使得市场认为，一旦实体经济实际或名义增长率跌至下限，政府会倾向于推出稳增长政策，这样则会激发蓝筹股护盘。而当实体经济实际增长率向好，则决策层就会强调调结构，加大去杠杆化操作，如此又会激发成长股炒作。相对而言，央行现在的货币政策已较容易把握，对市场的影响波动也不会太大。因此从国家政策角度来说，对股市影响更大的或许是产业政策。证监会周末例行新闻发布会上表示，IPO重启目前没有新进展，但表示下一步将出台专项法规保护投资者。倒是主动提出个股期权试点条件基本成熟，这种权证式交易品种推出，对活跃蓝筹股倒是有帮助。但有报道说，A股前7个月再融资规模已达1.94万亿，超过去十年IPO总和。这个数字听起来很吓人。总体来说，这个周末消息总体平静，对股指直接影响信息不多。

　　主板上周以红盘报收，但上周五成交量萎缩明显。由于目前短中期均线均已粘合在一起，这是一种典型的趋势变盘形态，意味着主板由此前的下降趋势向更大级别的缩量筑底方向演变，甚至不排除形成新的上涨趋势。上周五成交量明显萎缩，意味着短中期投资者持股成本趋于一致，市场抛压会明显减轻。只要没有突发性重大利空出现，股指有望延续目前的缩量窄幅振荡格局。本周是大盘见底以来第五周，也属于敏感变盘周。只要本周股指在目前位置继续缩量窄幅振荡，那么熬出底部的可能性就较大。创业板指数上周四出现了大幅杀跌走势，淘金客认为，这是在清洗前二周的上涨获利盘，以及解放2010年12月高点的套牢盘，本质上属于洗盘性质。当然也有为创业板指数创历史新高后真正构筑新的阶段性顶部预演意图。总体来说，创业板指数目前上涨趋势依然保持，后市还有继续上涨潜力，既定目标应该是突破2010年强阻力区创历史新高。

　　市场热点方面，淘金客认为做多主战场依然在深市小盘股。虽然券商和稀土作为主流板块中的活跃品种，不时有护盘动作，但真正要形成趋势性上涨行情还是有难度。今年行情属于典型的结构性行情，做多方向就是以创业板为主的深市小盘股，炒作主线则是网络电子消费题材，包括智能手机、手机游戏、网页游戏、移动支付、网络金融、电商、传统产业线下业务创新等。最新研究报告表示，信息消费已经成为近年来最活跃的消费热点，预计2015年我国最终信息消费规模将超过2万亿元。国家正努力将信息消费培育成继房地产、汽车之后的又一新的消费领域、新的经济增长点。并且已确定信息消费产业发展的三大方向为：积极推进基础设施建设、建立公共信息服务平台、丰富信息产品。可以说，这次网络电子消费题材炒作，不但契合国家宏观经济结构转型大背景，也符合当前年轻化网络化的消费潮流，同时也是价值投资和成长性投资理念交替轮换规律的体现，并且也是当前资金面格局下的现实选择。如果说前十年是房地产炒作期，那么未来十年将是网络电子消费黄金期。上周五，手机游戏概念股再度卷土重来，就是很好证明。因此网络电子消费题材，后市仍值得持续关注。