卧龙：巨潮小盘指数中长期走势分析

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巨潮小盘指数中长期走势分析

卧龙

　　巨潮1000指数（399311）基本反映中国股市运行状况，成份股多达1000只，数目约占目前A股市场41%，而市值则占90%以上。其中巨潮小盘指数（399316）自巨潮1000指数成份股中，按流通市值选取后500只股票构成，反应股市小型股走势变化，占总市值约9%。以指数成立起始日2002年12月31日计算，自成立以来，截止至去年底，按年上升9.96%。这是相当不错的收益率，超越拥有大量资源和优惠的社保基金年收益率。即使是巨潮1000指数的9.5%年收益率，足以证明，投资的起点非常重要。若在上证指数1993年2月1558点、2001年6月2245点甚至2007年10月6124点入市，那么神仙难救，因为这些点位其时股市市盈率超过50倍。

　　正如欧洲股神安东尼.波顿的中国特殊基金成立于2010年4月，其时巨潮1000指数3200点水平、恒生国企指数约12500点，如今巨潮1000指数2400点、恒生国企指数9500点，两种指数三年来已经跌去25-26%，即使是股神亦难以取得好成绩，事倍功半。相反，若以2008年底入市，则是事半功倍，凡人亦能获益。市场人凡骂中国股市的均以2001年2245点来计算上证指数，谓之十年上升幅度为零，以50多倍市盈率的高位与今日至10倍市盈率相比，未免太不公平。
　　
　　巨潮小盘指数见底的时间是2005年7月19日，而非大型股指数的6月3日，最低493点。其后展开牛市。其中两次于1100点附近出现震荡，一次是2006年7月，另一次是2006年10月。该位接近2007年12月高点与2005年7月低点之间的0.382黄金分割位（同上周文章，以对数图为准）。2007年12月见顶，最高3895点，升6.9倍。指数形成楔形的顶部，随后跌破楔形下边，暴跌。跌至2008年11月4日最低的1117点，与之前的两次震荡点位较为接近。

　　2008年1117点见底之后，巨潮小盘指数继续上升，并在2010年11月11日创历史高位4311点，升幅2.8倍。1117点非常接近493点与4311点的0.382黄金分割位1126点。巨潮小盘指数4311点见顶后，再次形成反转形态——三角形反转，并于2011年8月跌破三角形下边。之后该指数反复下跌。2012年12月初跌至1117点与4311点的0.5黄金分割位附近见底反弹，最低见2132点。2012年与2013年巨潮小盘股指数两次反弹均略微突破2132点与4311点的0.5黄金分割位。2012年反弹高点是3106点，2013年反弹高点是3082点。今年5月份3082点见顶后急挫至6月25日的2396点。
　　
　　巨潮小盘指数的波浪划分，以2010年11月的4311点为起点。首选数法是4311点至2012年12月的2132点为浪A，浪A跌幅高达50.5%。浪A显然是一组5浪推动的下跌浪，而其后的反弹则是明显的3浪模式。3浪反弹后指数急挫，完全破坏指数今后可能的推动上升浪。2012年12月2132点以来，进入浪B反弹之中。
　　
　　浪B以何种型态出现？

　　一种可能性是浪B乃简单的3-3-5平台型态。若此，可以考虑2132点升至3082点（2013年5月31日）为B浪a，3082点之后进入B浪b调整。我认为3082点急挫至6月25日的2396点为B浪b的小浪a，目前正展开B浪b的小浪b反弹。反弹的高度可以参考6月17日的高点2889点。小浪b反弹结束之后将进入B浪b的小浪c下跌。通常而言，会稍微跌破6月25日的2396点。由于小浪a急挫，依据交替原则，小浪c下跌会非常缓慢，并且型态较为复杂。当小浪c结束之后，意味着B浪b结束，将展开B浪c上升。走势上可以参考2003年初至2004年4月的走势。当时SARS爆发，股市abc三浪反弹嘎然而止，急挫，其后反弹。与当今巨潮小盘指数走势类似。

　　另一种可能性是，浪B为水平三角形。相同的是B浪a与b，但其后的B浪c反弹高度将无法超越B浪a，之后辗转下跌，构成水平三角形浪B。

　　当浪B结束之后，恐怖的浪C将展开，小型股的末日来临！