望天团队：7月8日望天早茶

大参考

基本面

井底望天：中国央行最近的行动，似乎和美联储的做法有异曲同工之处，大家好像都是一样的路子。简单说，中国现在的信用扩张问题，相当于2004年美国的房地产问题。如果还不动手的话，恐怕过几年，将来也出现美国2006—2007年的结局。
而且由于目前中国商业银行的风险意识太低，相信出问题反正有央行来兜底，中央也一定会出手。导致最近每次资金增量部分，都大多沉淀在了楼市、地方融资平台和各种理财产品里面，并没有对实际的经济运作起作用。
所以这次央行稳坐钓鱼台，就是要教训这些商业银行，逼迫他们清理掉资产负债表外的债务。这个收紧的过程，肯定会造成一批银行日子难过。估计哪个银行主动调整、压缩理财产品规模、率先盘活存量资金并向实体经济倾斜，或许可以拿到央行的逆回购和奖状哈。

国内

1. IPO重启箭在弦上 月底或现批量发行
有消息传出，定稿后的新股发行体制改革方案将在7月20日前后公布，7月底，A股市场在中断了9个月之后，将有望迎来IPO重启，而本轮重启将以批量发行为方式，首批约30家企业有望集中发行。另有消息称，已有部分创业板项目于近期封卷，预计很快就能拿到发行批文。业内预计，创业板公司在IPO重启后率先批量发行的概率比较大

丹霞点评：证监会失声，市场则会以谣言或猜测替代，空穴来风，亦是利之所为，一贯的手法是借机做空，关注

2. 非农数据向好引发美元大涨 伯南克本周再发声

丹霞点评：美非农数据表现抢眼，同时也加大了QE退出的预期，这个对流动性影响颇大，当然美股的表现也许觉得经济向好的业绩刺激要比QE退出的利好更大一些，也还有美联储前期洗地的功劳，另外对非农也许还要比较一下U-6数据，或许对美经济复苏有更全面的了解

3. 碳税方案已完成将择物价低点推出

中阳之花：长期影响，关注对电力石化煤炭钢铁的影响。

4. 二季度GDP增速或下探至7.5% 6月M2增速将大降

2013年7月“第一财经首席经济学家信心指数”为50.2，远低于上月调研水平（50.8），直逼景气指数临界值。
013年6月“第一财经首席经济学家调研”显示，来自国内外22家金融机构的首席经济学家预测，第二季度GDP同比增速预测均值为7.5％，较第一季度增速（7.7％）小幅放缓，降至年初制定的7.5％的目标。

丹霞点评：市场偏空也许是对盘活信贷存量与财政资金存量而没有鸡血的担忧，是否再来一次股市借机跳水逼宫呢？
中阳之花：说7.5就是7.5，指哪打哪，十环哈。

5. 汇金效应持续发酵 产业资本果断增持

据有关统计显示，6月份上市公司大股东增持市值共计52.72亿元，比5月份增加40.82亿元，为其四倍多，创年内月度最高值；涉及上市公司有114家，比5月份增加30家，增加幅度为35.71%。

丹霞点评：所谓多空不是一边倒的局面，汇金增持有封堵市场下探空间的作用，不要忘了就银行股分红还有一千多亿的子弹，看怎么玩吧

6. 市场外冷内热 光伏企业“内战” 豪赌内需扩容

中阳之花：何必东奔西走？家里那啥都有。全面开启国内市场前，先借危机把行业整合做好，这才是政府及格的操作。

7. 大公国际下调三只城投债评级
这3只被大公国际下调评级的城投债分别是09九江债、10襄投债、09长城开，其中09九江债、10襄投债的信用等级由AA+下调至AA，09长城开的信用等级由AAA下调至AA+。3只债券的主体信用等级维持不变。

丹霞点评：这是对地方融资平台整顿的动作，也许这只是开始，好戏还在后头
中阳之花：市场化手段，改变之前主要依赖行政措施的做法。“跟国际接轨”，必须的。

8. 人民日报谈房价越调越涨:部分地方不希望房价下跌

丹霞点评：各方博弈的太极推手，你来我往，当然一直以来房价越调越涨对调控者信誉是极大打击，不要忘了那句话，出来混，迟早都是要还的，地产恐怕不能再如此猖狂