望天团队：7月5日望天早茶

大参考

基本面

井底望天:

大家知道我这次的事件驱动（美联储会议）交易是非常成功的。之所以非常成功，是因为大部分市场分析师预测的结果和我相反：大家一致认为美联储会偏软，而我独排众议认为美联储会偏硬。结果当市场发现一致预期落空，就遭遇了黑天鹅事件，非常剧烈的大幅动荡起来，当然对我的交易而言就是大利（详见《6月20日：大本的生日贺礼》一文）。
那么美联储为啥偏硬？是因为上次泡沫出现后，美联储收缩的动作太慢。这个就要从十几年前开始讲起。
那么大家都知道，2000年纳斯达克网络科技股泡沫就破裂了，当时的硅谷自然也是哀鸿遍野，相当萧条，严重的程度比2008年最差的时候还严重。然后接下来又是2001年的911事件。为了对抗萧条，美联储就开始炒地产泡沫了。
从美国房价走势看，从1998—2000—2002—2004年，是来了个三级跳。比如你有一个20万的房子，2000年左右就是26—27万，2002年就是35—36万，2004年就是43—45万了。
这个时候，美联储其实已经开始了收紧的动作，但问题在于他们收得太慢。那么到了2007年，上面45万的房子就变成了85万。那么历史如果有“如果”的话，当时美联储果断收缩，也许就可以避免2008年的经济危机。所以这次美联储就果断出手了。

国内

1.     中国证券报 央行连续五周净投放 金额总计3510亿

人民日报 “唱衰中国”别搬石头砸自己脚

中阳之花点评：金融“危机”暂时过去，市场焦点将转向半年经济数据。主流媒体不断抹粉，7.15公布的实际数据如何？拭目以待。上海证券报 新技术热潮捧红一批大牛股

2.     证券日报 4000亿元存准今日补缴 机构称有能力应对冲击

    上海银行间同业拆放利率(Shibor)各品种继续全线下挫。其中，隔夜利率再度下跌5.2个基点至3.3480，已接近该品种的正常水平。

丹霞点评: 近期影响市场的资金面问题进一步缓解，注意周末市场反应5. 中国证券报 楼市调控政策重估在即

3. 中国经济市场 地方自行发债省市首次扩容 江苏山东纳入试点范围
中阳之花点评: 地方政府开源节流两手都不硬，发债只能是个笑话。

4. 证券日报 外贸“挤水”措施继续 6月进出口仍不乐观
丹霞点评: 投资，消费，出口三驾马车都面临问题，在经济增速放缓，国内经济新动力在哪，如何打下更多的枣子，消费又被高房价与教育医疗挤压，出口面临国外市场收缩与贸易保护人民币升值的挑战，等等一系列因素如何破题，还是不容乐观

5. 证券日报 金银期货夜盘今日上线 市场规模有望大增

丹霞点评: 不眠之夜哈，首先对各位交易人士的身体精力是一个大挑战，期货公司还有国债期货的期待，利好

6. 中国经济 国家信息中心：预计下半年中国经济增长7.6%，债务、产能过剩风险上升

中阳之花点评：通常是指哪打哪哈，汇丰靠边站，俺们的数据，预计多少就是多少哈。结合人民日报对做空中国的批判“搬起石头砸自己的脚”，该数据预期准确度较高。

丹霞点评: 上面所面临的问题都是硬骨头，一个GDP增速7.6%不要掩盖了问题的本质哈

7. 中国证券报 补中报反路演备询价 发行暗战悄然打响

中阳之花点评：7.8日，新预期哈。市场对她不在敏感的时候，利空就变成了利多。（有趣的是，资金面刚刚缓解，这个消息又出来了）

8. 中国证券报 资源类杠杆股基大幅反弹

中阳之花点评：摩根一句超配大宗，还真有傻瓜捧场啊。

9.中国证券报 欧英央行双双按兵不动

中阳之花点评：法兴的评论不错：鸽派枪管亮出来，史无前例哈。以欧洲佬的沉稳淡定，人家对自己的经济预期，不太妙啊。

10.第一财经日报 盘活存量东风渐劲 资产证券化或将常态化

中阳之花点评: 有点莫名哈，去杠杠化是紧缩，啥资产证券化不就是老美玩出次贷的那一套吗？消息打架乱出招？

丹霞点评: 部分资产证券化确有必要，这次更多是夹带私货吧。

11. 上海证券报 房地产调控长效机制正在推进之中

中阳之花点评: 姿势摆得太多，大家早没感觉了。没有房产反腐的典型案例（典型就够啊，全面打击其实不可取，之前的房爷爷房祖宗不过是挠挠痒痒。），这些措施都是屁话，这年头，骗子太多，傻子不够用啊。

12.上海证券报 光伏“双反”谈判倒计时 中方向欧盟开出价码

中阳之花点评：呵呵，预测一把，必然达成协议。欧洲敢玩邪的，老中的市场给丫关上几扇门就够了。

13.上海证券报 埃及政治危机告一段落 股市暴涨油价走低

中阳之花点评：人穆兄会那么好惹的？开始的开始而已。