张晓峰：疫苗股凉了？

大参考

　　这两天，疫苗事件沸沸扬扬，民怨很深，这对医药类股票来说无疑是重大利空消息了。但是，从中长期来看，疫苗股或现难得的投资机会。

　　我们探讨两个思路：

　　首先，疫苗股是不是被阴谋了？

　　我们都知道因为中美贸易战的原因，我们的芯片股沦陷了。国人对国产芯片的信任已经降低到及格线之下。

　　现在，如果刨除个案，是不是感觉疫苗股沦陷得更为彻底？而如果将这个恐慌的情绪放大到整个医药行业的话会怎么样呢？

　　今天所有和医药有关的板块和个股，集体大幅下跌。

　　股价上的退让，也就完全可能意味着行业上的退让。如果没有国家强制的政策，那么无论你有钱没钱，可能相当一部分的医药行业领地将拱手让于外人。

　　如果从结果来看，你是不是会觉得这是个阴谋呢？

　　肯定有人会说，中国疫苗真的烂啊？！

　　那接下来我们讨论一下中国疫苗到底有多烂的问题？

　　这个问题可以分两个层面来研究。第一，就像《我不是药神》这个电影里的治癌药，中国没有，这个是真烂。好比大飞机的发动机我们没有，那就是没有。烂！

　　但这次疫苗事件扩大了范围后的所有相关疫苗，中国都有，并且有专利、有生产设备。

　　那么，中国疫苗到底烂在哪里呢？显然是烂在了管理。

　　可能是烂在偷工减料，烂在运输保温行业，或者烂在医院逾期使用等等。但都是管理的问题，都是可以解决的。但如果你没有专利配方，你是没法解决的。除非偷。

　　那么问题公司的硬件设备有问题吗？这点毫无疑问是没有问题的。

　　所以，最后的结果是什么呢？可参考三鹿奶粉的案例，换一个品牌，换一个团队，继续生产疫苗。未来的责权利都转移到新的公司。

　　从某种意义上说，这家新公司是不是一开始就布局准备阴这几个目标公司呢？也不能完全说不成立吧？

　　以上只是故事。

　　对股市而言，这次的下跌，国家不可能就此放弃芯片行业，同样也不可能放弃疫苗行业，一次衍生的生物医药行业，也不可能放弃。所以，最后人们注射的疫苗还是同一个公司的硬件生产的，只不过由另一批人监控管理的疫苗而已，价格可能还涨了不少。如此而已。

　　所以，对股市，这几个问题公司直接退市，可能吗？很小。没必要。唯一的必要性就是公司赔不起由证监会正式处罚所引起的股民的赔偿诉讼。那还是退市破产吧。但公司的硬件一定会被另外一家公司接手。

　　这里的问题，就是经此一役，核弹直接命中区可能寸草不生。但稍微偏离一点的地方，幸存者可能茁壮成长。这个就是中长期的大机会。

　　国家为何不放弃疫苗行业？最简单的，国家会放弃疫苗注射认证规则吗？你还得打，打错了，该告告，该赔赔，但先打为敬。

　　今天，两大利空都没有能把大盘干趴下：

　　两大利空，一个是假疫苗；一个是特朗普的5000亿关税。

　　后者的注意力被假疫苗成功转移，对今天的市场几乎没有什么影响力。

　　之前我为什么说一个月的行情可做呢？

　　现实就是走在这条路上，无论中间碰到多大的不利因素，结果就是一步步走向好的方向。也是佩服啊！

　　个股就不说了，关于涨停板选股，行情启动前后，就说明白了，现在正好是练习和收获的时候。个股的把握远远比研究行业和大盘重要。

　　大资金另论。