顾子明：“负面清单”背后的中美贸易战

大参考

　　昨天有不少读者留言，让我写一下刚刚发布的2018版的外商投资准入负面清单，不少读者认为此次负面清单的出台是在“卖国”。

　　这搞的我有点啼笑皆非，鼓吹“卖国论”的，不是糊涂，就是收钱了。在目前的政治环境之下，任何“卖国”的政策根本无法付诸实施。作为一个政策观察者，政事堂担忧的一直是我们是否“过硬”。

　　而且，对于开放国内市场也不必过分妖魔化外资，外资企业提供了全国1/4的工业产值，1/5的税收以及1/10的就业。更不要说，目前中国能够支撑大量高泡沫资产而不破灭，其根本依赖的就是出口，而中国的出口，一半都是由外资与合资企业完成的。

　　最近，随着棚改货币化中止以及人民币汇率的断崖式下跌，很多人开始讨论保房价还是保汇率的老话题。其实，讨论这俩都是扯淡，任何一个保不住的结果都是系统性的崩盘。而想要两者最终都能保住，唯一的方式，就是保出口。

　　正式因为我国出口的高速增长和高贸易顺差，为国家带来源源不断的外汇储备以及对应超发货币的预期，通过层层杠杆最终演变成为了目前的高房价、高股价以及高资本利息。可一旦出口和外汇储备降低，一切建立在他基础上的上层建筑都将轰然倒塌。

　　要知道，即使在过去两年接连干掉了一系列逃汇大鳄，曾经拥有庞大贸易顺差的我国，最近两个月外汇储备又开始下跌了。而信心向来都是来源于增量而非存量，对于中国这个出口大国，只有保障了出口带来的外汇盈余，才能保障海外资本有信心选择留在中国。

　　毕竟，美国如今已经通过加息、减税、缩表开启了赤裸裸的美元回流，全球各国都将面对外汇抽逃，大量的贸易逆差国家都将面临经济被一轮引爆的风险。

　　此时，无论是来中国投资带来的外汇，还是投资中国带动出口带来的外汇，在特朗普主持的美元回流大周期上，都拥有无比的价值。

　　就像昨天文章中说的那些国内互联网企业一样，在寒冬来临之际，都急着上市卖股份拿外汇过冬是一个道理。

　　所以，我们要明白一个根源，我们现在“负面清单”的对外开放，一方面是在倒逼国内改革，另一方面也是在换取外汇来并争取时间。

　　因此，从中美经贸战的角度来看，我们此次在6月28日和30日先后出台负面清单，在7月30日之前开始实施，正好将美国7月6日的对华关税的时间点夹在其中。虽然我们出台负面清单并非针对美国，但此次制定过程中必然会有相应的考虑。

　　所以，政事堂梳理了一下此次负面清单中，开放的领域主要是金融、制造、基建、能源、农业五个方向，其中基建方面，铁路干线路网与电网、电信等主要方向，中国已经实现了世界领先并向全球扩张，外资在海外都打不过我们，更不要说来咱们的主场了。而制造方面，飞机和造船我们已经实现了自产并拥有了成本优势，外次此时来投资（送技术），我们会很开心。

　　因此，实际上来看真正开放的主要领域，就是金融、汽车、能源、农业四个方向。（娱乐针对日韩开放，但是体量太小，不在这里讨论）

　　而值得注意的是，在今年四月博鳌的那一场重磅演讲中，我国郑重向全世界宣布，要加快开放金融与制造（汽车）。而此次负面清单中，相比于两个多月前添加开放的能源与农业，又恰巧是中美已经停滞的贸易谈判中，中美已经初步达成的领域。

　　要知道，就在出台负面清单的十天前，随着美国挑起第二轮经贸战，中方回应，中美之前达成的协议（能源、农业）均失效，因此来说，此次负面清单的推出，也与中美贸易谈判有着非常重要的关系。尤其是此次宣布2021年取消金融领域所有外资股比限制，比之前公布的时间提前了两年。

　　这足够让美国的金融大佬们拉着能源与农业跟对华鹰派来一波内斗了，当年美国汽车就是因为谈判迟疑了，让德国抢占了先机，几乎垄断了中国的高端车市场。面对这一轮开放，美国如果再慢欧洲一步……嘿嘿……

　　毕竟负面清单这套路都是美国人发明的，倘若让刚刚学会玩的欧洲人占了便宜，这显然是不可接受的。

　　所以嘛，接下来这场大戏，有热闹可以看了。

　　说完金融，再看一下正在与美国谈判的能源和农业。

　　6月26日中国下调部分亚洲国家大豆等关税降至零，这一动作，显然是作为对美国挑起第二轮贸易战的农业反击，并让自己握有更多的筹码。

　　而这次28日至30日发布的负面清单中，农业方面有一个细节，就是自贸区方案比全国方案，在农业上面多开了一个大口子。而回顾国内自贸区几乎一色都是制造业和商贸，只有陕西自贸区（杨凌）中包含农业。

　　这个细节可有意思了，陕西远在内陆，根本够不着美国农产品的海运，他所对应的，是横跨欧亚大陆从陕西到德国的中欧班列。

　　因此，这一波农业的开放，大概率是针对欧洲的。

　　政事堂之前在《中美第二轮4500亿经贸战的走势推演》中预测了，中美贸易战未来的战场，在非洲、在欧洲。就在本月，除了咱老大将出访非洲外，咱总理也将出访欧洲，出席中国-中东欧国家领导人会晤，推动“16+1合作”，并访问德国。

　　说起来，地势平坦的东欧，很多国家可都是农业大国啊……总理是去干什么的呢？不问可知。

　　而就在咱们公布负面清单的第二天，国务院随即发布咱总理访德的吹风会议：

　　同默克尔总理举行会谈并共同主持政府磋商，就推动中德务实和创新合作，发挥中德合作对中欧关系的积极引领作用，共同维护自由贸易和多边主义，加强对重大国际和地区热点问题的沟通协调等深入交换意见。两国总理还将共同出席中德经济技术合作论坛和中德汽车自动驾驶展示活动，并将共同见证签署一系列合作文件。

　　很显然，这一轮我们负面清单开放的汽车市场，优先并不是给美国，而是给德国。尤其是开放多家合资公司的那个条款，显然就是为上汽奥迪量身定做的。

　　除了特朗普一直盯着的农业，另一项的能源合作，就更有意思了。除了自贸区开放核能供货颇似给刚刚到访的普京礼包（俄油的补偿？）。开放加油站300家的限制，很显然也是量身定做，因为就在几天前，英国石油（BP）表示，未来5年，将在中国新增1000座加油站。

　　要知道，其他开放的领域，都需要大量投入而无法短期见到收益，而加油站属于开了就能赚钱的，中国哪能随意开这个口子呢？很显然这一波动作的后面，会是一系列的中欧地下利益交换。毕竟，非洲是欧洲列强们的传统势力范围。

　　因此，政事堂推测，除了这一轮中非矿业贸易提升，中国未来会从BP为代表的欧洲石油公司手里面用英镑和欧元买油，欧洲的巨头们也很可能会把他们在伊朗的油田连带着技术一起低价甩给我们……而恰巧，相比于中东土豪只接受美元换石油，伊朗的油是可以放在上海原油期货市场上，还使用人民币结算的。

　　政事堂判断，今年年底，特朗普在赢得中期大选之后，势必会发动第二轮针对伊朗的封锁攻势，届时国际油价很可能会再来一波行情。这对于所有的非石油输出国都不啻于一场外汇流失+通胀提速的双重灾难。

　　而用着伊朗廉价油的中国，势必有底气，将这场中美对决继续抻下去。

　　所以呢，回顾这一场中美贸易谈判，一方面我方的谈判代表跟美方在慢慢的谈。

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　　另一方面，我方的贸易主力却在积极备战，一边伪装起来，一边在非洲和欧洲“用铁锹挖坑”等着美国。

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　　而正是凭借着两条线的分别布局，我们有机会在中美贸易战再起之时，让特朗普知道，什么他妈的叫惊喜！