刀锋：万亿新资金扑面而来！股市有救了

大参考

　　央行降准！释放7000亿资金，确认了央行货币政策正式转向“合理充裕”。放水模式再次开启，股市将迎接矫枉过正的反弹良机！或许真如任泽平所预测的，未来政策有望演化为“宽货币+紧信用+强改革”的组合拳！

　　这次降准，公布时点的选择恰到好处，如果周五周六公布的话，效果就会大打折扣，因为总有一些喜欢唱反调的公知，散播“利好兑现、高开低走”的暗示；但如果周末不公布拖延到下周的话，周一市场必然又是一片惨绝人寰的跌停潮，不利于投资者信心的重建。

　　周日晚间宣布降准，且降准的幅度和金额又超出预期，空头没有时间反击，利好效应就会立竿见影！（这跟特朗普周二A股盘前突发2000亿利空的时点选择是一样的，没给多方丝毫喘息的机会，开盘就丢了3000点）。

　　关于7月5日的时点，确实有些耐人寻味！刀锋认为央行可能基于如下几方面的考虑：

　　首先，当然是大家都知道的，7月6日特朗普可能真要执行500亿美元的关税清单，降准可对冲一下贸易战的利空效应；

　　其次，之前放出的数千亿的麻辣粉，可能7月初才会到期，降准要置换一部分到期借款；

　　第三，5000亿用于“债转股”项目，这个决策比较突然，连实施细则都没有，各银行可能需要一两周的时间来准备。

　　炒股就是炒预期，预期7月放水，6月底的市场就不会差，资金会提前反应的。

　　刀锋认为，此次降准，最超出市场预期的地方，就是5000亿的“债转股”专项资金，在此之前，没有任何相关讨论和报道。而且，还规定了要撬动相同比例的社会资金，加起来就是一万亿，绝对的大手笔。这上万亿资金，一定会有相当部分直接或间接的进入股市（上市公司债转股），对股市构成重磅利好！

　　央行文件下边这段文字值得反复推敲：“支持各类所有制企业开展市场化法治化“债转股”，相关实施主体应真正参与“债转股”后企业的公司治理，促进其公司治理水平的提高，同时推进混合所有制改革！”

　　支持各类所有制企业，并非只有国企央企，民企也在考虑范围。对于那些陷入“股权质押”和“信用违约”困境的民企上市公司，商业银行有望强势入主！跌停潮的小票们，可以喘口气儿了，因为救世主马上就来！

　　很多网友留言，说降准后释放的资金，更多会进入楼市，然后推动房价进一步上涨！刀锋认为，流向楼市虽然不可避免，但这次可能不一样！至少有5000亿是“债转股”专项资金，银行还要建立相关台账，很难被挪作他用。

　　另外，审计署在查银行的地产融资和央企的房产，再加房产全国联网已经完成，此次定向放水一定会控制的比之前到位；再加上清理理财产品（打破刚兑）以及严打P2P平台，股市有望盘活，证监会作为唯一保留的独立监管部门，不能低估国家发展直接融资的决心，毕竟，去杠杆大环境下，发债已经玩儿不下去了！

　　周末其他消息面也利好较多，证监会方面，股权质押禁止强平，虽然IPO没有暂停，但独角兽CDR可能会适当减速（小米IPO负面较多；关于独角兽政策，媒体学者甚至一些高层，开始有不一样的声音）；外交方面，贸易战又有缓和迹象（传闻邀请我们的副主席赴美和谈），金将军来华“助攻”（经济制裁延期，金特会白忙活了？）

　　政策面和市场情绪双双回暖，A股下周反弹（周一不会高开低走），短期目标或是收复3000点政策底！