顾子明：工业富联的开板，与中美贸易战的重燃

大参考

　　在端午节放假前，曾经被无数人看好的工业富联，没想到13号开板之后一路震荡下行，14号一度跌停，收跌于9.45%，15号更是一度跌超超5%，收跌于3.05%，两天市值蒸发了600多个亿……

　　说起来，工业富联今年以闪电姿态过会，其效率令业界瞠目结舌，因此也受到了市场的极大热捧，尤其是在另一家“独角兽”药明康德的示范效应下，很多投资者一度以为能接连十几个涨停板超越茅台……以至于前两天的暴跌，竟然还有不少留言指责我的……搞的我一脸黑线……

　　关于工业富联以及与之相对应的战略CDR，政事堂一共写过两篇文章，一篇是5月28日《工业复联与特型演员的站台》，一篇是6月9日《战略配售的“独角兽”，真的是在吃韭菜》。

　　说起来，就算不用看内容，光看标题，就能明白政事堂怎么看这些开了“金手指”的“独角兽”，以及他们的股价走势了……

　　当然，对于亏了的朋友，政事堂还是那句话，为国接盘也不是什么坏事儿，毕竟这次还有庞大的国家队跟着我们一起接盘，尤其是在中美贸易战重燃的大环境之下，我们会明白，我们每亏的一块钱，都是在给国家贡献弹药。

　　就拿此次美国对华征收关税的主体半导体行业来说，这是一个全球化分工的领域，一般来说附加值较高的产品，产品和芯片是由美国设计，精密器件、屏幕和内存是由日韩台生产，最终运往大陆进行组装。

　　在这个全球化的分工过程中，利润基本上被上游的美国赚取，大陆只能赚一个辛苦钱，以IPhone举例，富士康每台只能获取其中不到5美元的利润。

　　不过，富士康的利润虽然很低，但是他却解决了上百万的就业，更重要的是，由于组装厂在中国，带来了大量的配套企业与利润，就像A股一大群跟着苹果公司股价震荡的“苹果概念股”。

　　而正是依赖于组装厂集中在中国大陆，大幅降低了这些配套企业的物流、沟通等一系列成本，最终诞生了产业级的巨头。就像京东方把屏运给富士康，成本就比三星运进大陆成本要低，这就是比较优势。

　　而最终凭借着成本优势和完善的产业链，形成规模后，中国在半导体领域开启了迅猛的追击，就像“无所不能”的华强北，经常能在苹果公司发布会之前把新一代IPhone山寨出来，这也是美国对华科技担忧和制裁的原因之一。

　　所以，饶了这么一个大圈，就想说明一个问题，以“张全蛋”上班的富士康为代表的，这些血汗厂虽然不赚钱，但是他是中国半导体行业发展的“压舱石”和“煤水电”，没了他，国内整个产业链都会出现问题。

　　因此，今年年初，富士康IPO神速过会以及随后国家队战略出手接盘，增加了“国资”的投票权。把这些如果放在预判中美贸易战即将开打，以及特朗普频频邀请富士康在美国建厂，我们就会明白为啥那么着急了……

　　同样，与富士康类似，还有一个公司，是小米。

　　挺久之前，我就说第一个CDR的公司必然是小米。之后虽然百度在CDR上拼了老命，甚至一度放出话来，说百度将是第一个登陆CDR的公司，而政事堂依然坚定的否决了，坚持第一个必然是小米。

　　小米这家公司，马上就要IPO和CDR了，由于小米的情怀，我的很多哥们都是他的铁杆粉丝，因此，对于股价，我就不多说了。这里呢，主要说一下，小米CDR的重要性。

　　在政事堂眼里，小米就是一个小iphone，玩的都是一个生态圈，但是，他的前途比iphone广阔太多了！

　　原因就是，iphone太贵了，小米太便宜了。

　　苹果公司旗下，没啥产品的利润率是低于30%的，即使苹果手机的APP也要抽取30%，这也意味着无论是苹果手机，还是苹果生态圈的衍生产品，目标群体都是一群愿意付出溢价的人。

　　但是，目前从中国制造的整体来看，我们依然是主打高性价比，这也使得小米的生态圈未来，未来是跟中国制造业的命运绑定在一起的。

　　中国为了再次复兴，必然会推动城市化，因此必然会供给更多的工业人口，因此必然会出现大量新增的制造业产能。而随着中美的经贸问题将成为一个“慢性病”，向美国开拓高利润市场将非常困难。

　　因此，中国制造的未来，将向一带一路国家，甚至人口正在指数级增长的非洲国家迈进。

　　而小米搞的生态圈走出海外，对于国家的价值，就会迅速凸显，一定程度上跟我们在海外的大规模贴息基建，以及蚂蚁金服的支付布局一样，都是在做中国走出去的“煤水电”。参见《中国互联网迎来ATM新时代》

　　而正是富士康、小米这些做着“基建”的公司继续迅猛的扩张，才能为中国制造甚至中国智造开拓市场。因此，小米手机的销售，本来就不应该挣钱，甚至亏钱卖都是对的，因为随着未来“小米标准电视”、“小米标准冰箱”、“小米标准洗衣机”、“小米标准热水器”……等等一系列如“小米标准”这样，沿着一带一路甚至走向非洲，中国的制造业才能在国际竞争中，拥有更强的竞争力，并建立足够深的护城河。

　　而正是跳出眼前反复的中美贸易摩擦，把目光聚焦在未来上市的CDR公司，将视野放在亚非拉等“世界的农村”，我们才能看到，这场中美经贸战，我们能够最终能够打赢的底气所在。

　　星星之火，可以燎原。