内参君：定了！中央正式通过！100万亿元大洗牌！

大参考

　　一

　　定了！

　　刚刚，一份牵动所有市场神经的资产管理行业监管新规，终获通过！

　　3月28日，中央全面深化改革委员会第一次会议，审议通过了一大批文件，其中就包括这份《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

　　说起来，这份文件从去年11月向社会征求意见以来，已经历时4个月。4个月的征求意见期，时间拉得这么长，可见国家对出台新规有多重视和审慎！

　　有人或许要问：资管新规文件，里面究竟啥内容，能够引起这样的重视，上了如此高规格的会议？

　　我认为，之所以中央对此如此重视，主要是因为资产管理这个行业，其资金规模实在太大了，达百亿元之巨；以前管得实在也不敢恭维，一些地方甚至乱象丛生；这些资产又都是老百姓辛辛苦苦攒下的血汗钱，更得慎重从事！

　　从资管新规征求意见稿看，厚厚一沓，字数达上万之多，条文纷繁复杂，信息量极为巨大。一条条介绍，估计很多人要睡着了，内参君认为，最主要的，说白了就是要规范理财行为。

　　而其中，最直接关系到老百姓的事儿，应该就是规范银行理财了！文件中主要提出了两点：

　　银行不能做保本理财了。目前银行理财规模是30万亿的水平，保本理财是7万亿的水平。资管新规规定，为了控制金融风险，保本理财这种业务，不能再做了。

　　打破刚性兑付。也就是说，银行不能给客户承诺什么预期收益率。银行未来新发的理财，跟公募基金一样，将出现收益率的较大波动。

　　毫无疑问，这是一项重大的改革，它涉及百万亿元的市场规模，影响了500万金融人的职业生计，其影响说多大都不为过！

　　从今天起，资产管理行业，将翻开了新的一页！

　　二

　　说起以前的资产管理，很多人或许会大摇其头。

　　而当年那些看似浓眉大眼的银行理财，尤其是乱象丛生，埋伏着很多或将导致金融风险的大坑。

　　而最大的乱象，是影子银行！

　　要知道，影子银行，不等于是银行。而银行理财，更不代表它有着银行信用。如果把两者等同起来，那就是对银行这个概念的滥用！

　　那么，究竟什么是影子银行？归根结底，影子银行，是因为银行为了逃避国家监管，赚更大的利润、更多的钱，和证券、信托、券商、基金等金融机构合作，跟监管机构玩的一个“猫抓老鼠”的游戏。

　　这个游戏怎么玩？一般说来，就是银行和信托、基金等合作，卖理财产品。这种业务，有金融的功能，但是又没有金融的实体，像个影子一样。

　　在这种情况下，你买银行理财，以为买的是银行信用，其实往往不是！它的背后，很可能是一个高风险的股权融资计划。信托、基金是为了利用银行的名头募集资金，银行则能赚1%到2%的通道费用。

　　换句话说，对于理财产品，银行往往只是一个通道，而产品背后真正站着的，是狸猫换太子的——资管公司。

　　既然是高风险的股权融资计划，而且中间通道长、监管薄弱，出现价格波动或投资失败，是很有可能的。然而，失败了，你可别以为银行会帮你扛！对不起，在这种个情况下，银行是不负有保本责任的。

　　不信？君不见，从2012年开始，市场上就有各种银行理财产品违约的事件，而且都是大银行。比如华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品、平安银行的“聚宝盆”、交通银行的“得利宝”都分别出现了违约事件。。。

　　远的不说，就说去年银监会开出那个天价罚单吧：广发银行因侨兴债罚款了7.22亿，其银行员工违规行为让人惊愕： 私刻公章，违规对外提供担保一百多亿.....

　　那些以为以为挂着银行的招牌就万事大吉的普通投资者们，你们赶紧擦亮自己的眼睛吧！否则，下一个交智商税的，很可能就是你啊！

　　三

　　对于羚羊来说，最可怕的事情，莫过于不知道草原上是有狮子的。

　　而对于买银行理财的人来说，最可怕的是，莫过于以为只要带了银行两个字，就天下大吉，可以高枕无忧！

　　好在，今天，资产新规已经通过，银行保本理财和刚性兑付被打破。影子银行和交叉金融产品风险问题，也被作为2018年加强银行监管的一项重点工作来抓。当前银行业市场乱象，将进一步得到遏制！

　　当然，对于我们普通投资者来说，最重要的，是增强自己的金融知识！请记住：银行理财，也是有风险的！特别是打破刚兑之后，银行理财，更是不保本不保息了！

　　无论是面对披着高科技面纱的所谓“互联网金融”、“区位链金融”，还是披着各种大银行、大机构外衣的所谓理财，都不可以放松警惕，在打开你的钱包之前，都应当认真思考。

　　一次又一次血的教训都在告诫我们，千万不要被欲望蒙住了眼睛，当了那只扑火的飞蛾：

　　银行理财现在已经彻底打破刚兑了。无论是买任何理财产品，不要指望其会保本保息，不要指望会有任何人会来给你兜底。对于每个理财产品，要看清楚资产端的出口。

　　君子爱财取之有道，不要为蝇头小利就冲昏了脑袋！目前无风险的收益率在4%-5%左右，一旦高出这个水平，你就要长心眼了。购买银行理财产品时要谨慎小心，不仅要看清楚产品投向，更要根据自身能力购买相配风险定价的理财产品。

　　金融的力量，不在于短期高回报，而在于基于时间之上的复利。安全的保障，来自于审慎投资，来自于对风险与收益的认知，来自于鸡蛋不放在一个篮子里。利令智昏，孤注一掷，最后的结果往往是赔了夫人又折兵，人财两空！

　　永远不要以为自己比别人高明，能够逃过击鼓传花的最后一棒！即使你在前100次都侥幸脱险，但第101次的陷落，你就将永劫不复。只有清醒地认识到自己和别人一样无知，你才真正走上了智慧之路！

　　投机死于贪婪。提高防范意识，不被高利诱惑，自觉抵制博傻游戏和金融骗局！否则，你贪的可能是人家给的高息，但人家要的是你的本金。

　　金融不是谁都可以亵玩的游戏，对金融必须保持敬畏。这世上没有免费的午餐，更不会有天上掉馅饼的好事！