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《姚尧形态学》第9集:画线

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发表于 2018-2-24 12:13:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
  上一集,我们介绍了形态的主要分类。具体到实战中,所有形态的识别,都是通过画颈线来确认的。因此在这一集,我们讨论颈线的画法,讨论颈线为什么是这样画,而不是那么样画。

  首先,我们要指出的是,画线更接近于艺术而不是科学。所谓科学,就是“只能如此,无一例外”。譬如,一加二只能是等于三,不可能有时等于三,有时等于四。又譬如,在19.6米的高空持铁球做自由落体实验,其下落的时间就必定是两秒,不可能有时是两秒,有时是三秒。所谓艺术,就是它或许有一些必须遵守的基本原则,但在具体表现形式上没有特别固定的标准,可以这样,也可以那样,都不算错。譬如写诗,你可以写得豪放大气,也可以写得哀婉缠绵,只要具有打动人心的力量,就算是好诗。又譬如写字,你可以写得苍劲有力,也可以写得潇洒飘逸,没有具体的规定,要求一笔一划必须怎么写才能算好字。同样的道理,我们在讨论画颈线时也只是提供三条基本原则以供读者参考,而不能作出特别明确的规定来要求读者遵守。

  我们给出的第一条基本原则,叫作“设想符合常理”。我们在作形态学分析,在给市场走势图画线时,本质上只是提出一种“设想”,设想未来市场将会如何运行。为此,我们在介绍具体形态之前先讨论止损和止盈,如果市场走势证明设想错误,我们就止损出局。如果市场走势证明设想正确,那我们就持有到目标位后止盈。从这个角度而言,你随便怎么画线都是可以的,因为既然是设想,你愿意怎么想都行,但为了能够提高投资的效率和准确率,我们在提出设想时还得符合常理,有些完全不可能实现的设想就不要提了。举例来说,请看下图:
  这是上证指数自2014年1月至2016年5月的周线走势图。请读者思考一下,按照下面这种画法可不可以?
  按照这种画法,上证指数构筑的是一个头肩顶走势,顶部在5178点,左肩在3406点,右肩在3684点,颈线在3055点。2016年1月中旬,上证指数向下跌破颈线,接着逐步朝颈线位方向反弹,之后又再次下跌,宣告头肩顶形态确定。这样画线,可不可以?

  显然,这种画法是不合逻辑的。因为,假如这是个头肩顶形态,则其第一跌幅满足位为:

  5178-3055=3055-X

  X=932点

  按照对数坐标系计算,其跌幅满足位为:

  5178÷3055=3055÷Y

  Y=1802点

  显然,以当时A股上市公司的基本面,以中国经济的发展前景,以管理层对待股市的态度,都决定了上证指数绝不可能跌到这个位置,因此我们在画线时就必须放弃这种设想。再举个例子,请看下图:
  这是创业板指自2015年1月至7月的日线走势图。请读者思考一下,按照下面这种画法可不可以?
  按照这种画法,创业板指构筑的是一个下飘旗形的走势,先从1429点涨至4037点,这是旗杆,之后回调至2304点,这是旗面。7月13日,创业板指突破下飘旗形的颈线,之后的回踩也没能跌回颈线之下,遂宣告下飘旗形成立。这样画线,可不可以?

  显然,这种画法也是不合逻辑的。因为,假如这是个下飘旗形,则其涨幅满足位为:

  4037-1429=X-2304

  X=4912点

  按照对数坐标系计算,其涨幅满足位为:

  4037÷1429=Y÷2304

  Y=6509点

  显然,当时创业板指涨至4037点时已经是极度高估,之后指数连续暴跌,个股全线跌停,许多高杠杆的投资者被爆仓,在这样的背景下,创业板指还要再涨至5000点甚至6000多点无疑是天方夜谭,因此我们在画线时必须放弃这种设想。

  由此可见,画线虽然没有具体标准,但我们在提出设想时必须符合常理,不能太过脱离现实面。

  我们给出的第二条基本原则,叫作“过影线不过实体”,为此我们有必要介绍K线的结构,请看下图:
  每根K线显示了其所运行时间内的四个价位,即开盘价、收盘价、最高价和最低价。如收盘价高于开盘价,则称为阳线,如收盘价低于开盘价则称为阴线。按照我国看盘软件的习惯,阳线用红色、空心线表示,阴线以绿色、实心线表示。每根K线开盘价与收盘价之间的部分称为实体,实体上面的部分称为上影线,下面的部分称为下影线。通常情况下,当我们看到一根K线时,大致可以猜测出当期的运行情况。如下图所示:
  在《姚尧形态学》中,我们认为开盘价和收盘价是更加重要的,代表一天的开始和结束,而最高价和最低价只是日内走势曾经触及,却未能停住的位置,所以我们在画颈线时原则上不穿过K线的实体,但允许在影线内适度调整。请看下图:
  不考虑大趋势背景的情况下,以上四种画法都是合理的,因为它们只穿过了影线,没有穿过实体。我们再看下图中的三种画法:
  显然,这三种颈线的画法都穿越了K线的实体,因而是不合理的。一般来说,颈线穿越K线实体只能有一种情况,就是在某个特定形态刚开始或刚结束的时候。读者应该还记得,我们之前在讨论形态的确立时,提出的标准就是收盘价必须有效突破颈线。收盘价有效突破颈线,换一种说法就是颈线穿过K线的实体。

  我们看个具体的实例,下面这张是国机汽车(600335)自2017年1月至6月的日线走势图:
  不难看出,这是个双重顶的形态,左顶在14.40元,右顶在14.43元,现在的问题是颈线位该画在哪里?我们比较下图中的两种画法:
  可以看到,无论是褐色线的画法,还是蓝色线的画法,得出的都是双顶的形态。可问题在于,如果按照褐色线的画法,就连续穿越了三根K线的实体(双顶之间的低谷处),这是不被允许的,因此只能按照蓝色线的画法作为颈线。于是我们可以计算出顶部至颈线的距离为14.43-12.40=2.03元;其第一跌幅满足位为:12.40-2.03=10.37元,而这一波下跌的最低位在9.80元,可说是基本命中。

  再看个具体的实例,请看下面这张兖州煤业(600188)自2016年10月至2017年3月的日线走势图:
  此时,我们可以提出一个设想,这是个双重底的形态,颈线位在11.17元,只要股价接下来有效突破11.17元,我们就可以认为双重底成型,可以计算其涨幅满足位。继续往下看:
  我们看到,兖州煤业于3月20日高开于颈线位之上,可之后却跌回在颈线之下,第二天股价继续下跌,遂宣告我们此前设想的双重底不再成立,之前在颈线上买入的投资者当酌情止损出局。我们再继续往下看:
  我们看到,兖州煤业回落两天之后开始企稳反弹,并再次创出新高,形态上仍然是双重底,但原来颈线位的画法就不再适用了,因为它穿越了3月20日的K线实体,故而必须将颈线由11.17元上移至11.38元。我们继续往下看:
  我们看到,兖州煤业股价上涨数日后,再次跌回到11.38元颈线位之下,遂使得当初的假设再次被证伪。我们继续往下看:
  兖州煤业震荡数日后大跌,之后又再次止跌企稳,并不断创出反弹新高,当它股价突破11.85元时,我们发现这确实是个底部,只是结构被再次扩大了,颈线也必须从11.38元继续上移至11.85元。此时,颈线到底部的距离为11.85-9.80=2.05元,由此我们可以计算出:

  第一涨幅满足位为:11.85+2.05=13.90元

  第二涨幅满足位为:13.90+2.05=15.95元

  第三涨幅满足位为:15.95+2.05=18.00元

  我们继续往下看:
  可以看到,当颈线位画在11.85元时,兖州煤业的股价走势还是比较符合《姚尧形态学》的惯例的。涨至第一涨幅满足位时回落,但收盘价未曾跌破颈线,之后每当涨至第一、第二、第三涨幅满足位时都曾出现震荡,截至我写作本文的这一刻,兖州煤业的股价刚好突破第三涨幅满足位。

  不过需要说明的是,“过影线不过实体”的原则最主要是应用于日线,亦可应用于更长的周线、月线、季线、年线,但未必适用于更短的60分钟线、30分钟线、15分钟线、5分钟线等。因为一根日K线的开盘价代表着一个交易日的开始,收盘价代表着一个交易日的结束,而日内交易中的每个5分钟的开始,或者每个30分钟的结束则没有特别的意思。

  我们给出的第三条基本原则,叫作“接触点越多越好”。从几何学上说,过平面上任意一点都可以画出无数条直线,每条直线都可以把它设想为颈线。但是形态分析上,我们认为如果直线能够接触到的K线越多,那么它作为颈线就会越准确,请看下图:
  我们看到,粉色线作为颈线显然是错误的,因为穿越了太多的K线实体。蓝色线作为颈线虽然不能算错,但也并非最佳,因为它接触到的K线太少。最佳的颈线画法是褐色线,它未曾穿越任何K线实体(突破时除外),却尽可能地接触到了更多的K线,所以我们以褐色线作为颈线。如下图所示:
  同样的道理,我们将形态的各低点连接起来,这样得到了一个三角形底。

  我们再举个实际案例,请看下图:
  这张是兴业证券(601377)自2017年5月至10月的日线走势图,其正确的画法应该是收敛三角形顶,如下图所示:
  其顶部到颈线位的距离为:8.83-8.37=0.46元

  第一跌幅满足位为:8.37-0.46=7.91元

  第二跌幅满足位为:7.91-0.46=7.45元

  第三跌幅满足位为:7.45-0.46=6.99元

  如下图所示:
  我们看到,兴业证券最终是跌破第二跌幅满足位,而未能跌至第三跌幅满足位就止跌反弹了。

  下面我们把图形放大,显示几种不太合适的画法:

  画法一:
  画法一的错误在于颈线穿过了实体。

  画法二:
  画法二的问题在于接触点太少。

  画法三:
  画法三属于形态误判,将顶部形态误判成下飘旗形的中继形态。随着投资者经验的增加,可以逐渐减少误判出现的概率,但谁也不敢说永远不会出现误判。只是当股价跌破颈线,证明当初的画法属于误判时,投资者要懂得及时纠正,该止损的就要止损,然后提出新的设想,画出新的颈线。

  需要说明一下的是,如果K线的最高或最低点并未实际碰触到颈线,但差距却在可以忽略的毫厘之间,我们也算一个接触点,也可视为有助于增强颈线的可信度。

  正如写字虽然没有具体标准,但字写多了后自然就能逐渐领悟到字应该怎么写才会好看一样,画线虽然没有具体标准,但线画多了后自然也能逐渐领悟到线应该怎样画才会靠谱。

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