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陈思进:再谈比特币+区块链将可能升华为有史以来最华丽壮观的终极骗局

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发表于 2018-2-7 07:46:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
  比特币没有内在价值,既缺乏现实束缚,用途又非常有限,二者结合起来,导致这种资产的价格几乎等同于纯粹的投机,因此非常不稳定。如比特币在过去一个半月里贬值了超过50%(从2017年12月18日的17,850美元跌至2018年2月2日的8,500美元)——腰斩,如果它是一种实际货币,那么约相当于10000%的年通货膨胀率。

  这次以“比特币为代表的虚拟币+区块链+ICO+xxxCoin”,很可能被人利用,集人类历史上各种经典金融骗局之大成,升华为最华丽壮观的终极骗局!

再谈比特币+区块链将可能升华为有史以来最华丽壮观的终极骗局
文/陈思进

  去年初以来,全球的财经媒体中,Bitcoin(“比特币”)渐渐成了出现频率最高的词汇。特别是到了年中,伴随比特币的其他热词,便是Blockchain(“区块链”)和Virtualcurrency(“虚拟币” )或Cryptocurrency(“加密货币”),按中国社交媒体的说法,这些热词和比特币一起,可谓天天上头条。

  由于谷歌占据了全球搜索引擎市场份额的60%,从网友的搜索数量上,便能大致了解大家的兴趣所在。即通过观察在谷歌搜索中,上述的几个关键词搜索频率之飙升,也足可显示它们的热度了。

  而比特币的价格,从2017年初不到1,000美元,之后,尽管发生了各种与之相关的大事。比如,9月中国禁止了比特币为代表的虚拟币的场内交易,华尔街将比特币纳入期货金融产品,一些国家开放大门,一些国家对比特币加强监管、甚至封杀等等,比特币价格一路不断飙升至2017年12月中旬的21,000美元,几乎秒杀所有金融产品的涨幅,跌破所有人的眼镜;然而,随之又一路下滑,跌至9,000美元以下,在六周内腰斩——跌幅超过50%跌幅,简直令人乍舌。

  无论未来如何发展,过去一年比特币价格的上下起伏,引起全球瞩目的“出色”表现,已经载入了现代金融史册。

  由于比特币是区块链技术的第一个成熟应用,为了谈清楚比特币的特性,让我们先来认识区块链吧。

  岁末年初,先是扎克伯格在例行信念目标时表示,要利用区块链向人们赋权(不过他话音刚落,脸书却随即宣布:禁止以比特币为代表的虚拟币广告,真是翻脸比翻书还快);与此同时,天使投资人徐小平称“区块链革命已经到来”,好似给区块链火上浇油。

  当下,在区块链、比特币等虚拟币如此火爆的情况下,无数公司闻风而动,比如人人网准备推出“人人坊”,网易游戏推出区块链项目“网易招财猫”,迅雷、天涯、乃至阿里、京东等公司,都宣布在区块链和加密货币上发力。他们进军这些领域的消息一经公布,公司股价便能迎来暴涨。

  很显然,“区块链”再一次成为了热词(注:2013年时热过一次,之后随着比特币从1155美元跌破200美元,跌幅高达83%而冷却),越来越多的公司将Blockchain(“区块链”)或xxcoin(某“加密货币”)之类的buzzword(流行术语),添加到他们的公司名字中,使得公司股票飙升起来,出人意料的包括了老牌公司——柯达。

  之前,一直一蹶不振的百年老店柯达公司,也推出了它自己的柯达币(KodakCoin),一种提供给摄影师的加密货币,此消息一经公布,柯达的股票(KODK)瞬间直往上蹿,股价上涨至每股5.02美元,涨幅高达60%。可之后2月1日,当柯达宣布将延期推出KODAKCoin之后,股票便下跌15.6%。

  再谈比特币+区块链将可能升华为有史以来最华丽壮观的终极骗局

  区块链究竟是什么?

  区块链(英语:blockchain或block chain),是指用分布式数据库识别、传播和记载信息的智能化对等网络,也称为价值互联网。其最初概念是由Stuart Haber于1991年提出 ,1992年被W. Scott Stornetta修改加工。

  在2008年,一位号称“中本聪”(迄今还不知道是谁)在《比特币白皮书》中,完善了“区块链”概念,并在2009年创立了比特币社会网络,开发出第一个区块,即“创世区块”。

  自此之后,区块链共享价值体系首先被众多的加密货币效仿,并在工作量证明上和算法上进行了改进,比如采用权益证明和SCrypt算法。随后区块链生态系统在全球不断进化,出现了首次代币发售ICO,以及“轻所有权、重使用权”的资产代币化共享经济……

  目前,人们正在利用这一共享价值体系,在各行各业开发去中心化电脑程序(Decentralized applications, Dapp),在全球各地构建去中心化自主组织和去中心化自主社区(Decentralized autonomous society, DAS)。

  此外,区块链技术可用于创建一个永久的、公开的、透明的总账系统,用于编辑销售数据,通过认证版权注册来存储版权数据。比如,商业组织正在为各种应用开发分布式分类账的区块链软件。由于这些软件被中心化机构控制,不具有区块链去中心化的属性,被称为私有链(private blockchains)、区域链、或者联盟链。

  不过,因其应用范围与用分布式数据库处理信息的云端运算相似,2017年6月止,不但没有任何私有链得到认可和使用,而且国际银行界纷纷退出所参与的项目。2017年5月,加拿大中央银行也在放弃了国家私有链的开发,主要原因是与中央银行体系格格不入。

  股价泡沫

  为什么与“区块链”沾边的公司股价会飙升?

  这不禁令人想起20年前的“点COM”泡沫时,那时,一个公司只要带上“.COM”的标识,其股价就会飙升。但是20多年过去了,在当年上万家号称互联网的公司中,最后真能脱颖而出的迄今就只有“八大家”。

  相较上次“点COM”泡沫的“成住坏空”,这次区块链热得更为诡异,因为迄今为止,无论是银行自有转账、诈骗风险控制,还是智能合约的执行等方面,区块链所带来的利都小于弊。区块链技术已经提出十多年了,但目前还没有出现一个区块链技术大规模的应用场景。

  即:区块链并没有实质性的突破。

  就拿区块链第一个最成功的应用比特币来说。True Link CEO Kai Stinchcombe指出:比较而言,Visa每秒能处理六万笔交易,而比特币的历史记录则是每秒处理7笔交易。改进比特币效率的技术正在研究中,但这种新技术的起点,大约仅为现有交易系统性能的0.01%。

  事实上,企业投入区块链的巨额资金,都将意味着烧钱,别说何时能产生利润,就连何时能收回投资也只有天知道。事实上,目前所谓投入区块链那些公司,90%以上和区块链没有任何关系;99%是以区块链为由头的融资项目,很可能毫无价值和技术含量,更可能是一个骗局。

  但是,资本市场的泡沫是不顾那些道理的。从资本市场上来说,预测预期就是未来。

  再谈比特币+区块链将可能升华为有史以来最华丽壮观的终极骗局

  再回头来看比特币,尽管好多经济学家(如诺奖经济学奖获得者保罗·克鲁格曼、罗伯特·席勒)、美联储前主席、业内大老巴菲特、索罗斯、查理·芒格、各大金融机构老总等都明确表示,就以比特币为代表的虚拟币的价值为0,价格完全是虚高,是被炒上去的。

  这也和我从2013年开始反复分析比特币的基本观点几乎一致。

  最近,保罗·克鲁格曼明确指出,尽管现代美元是一种“法定”货币,没有其他任何资产(如黄金)作为保障,但是,美国政府接受以美元支付的税款,事实上,是要求以美元支付税款,这一点最终保障了它的价值。美元的购买力也由美联储(Federal Reserve) 保持稳定,如果通货膨胀过高,美联储将减少美元的供应量;为防止通货紧缩,又会增加美元的供应量。一张100美元的钞票价值,当然等同于大致稳定的100美元。

  相比之下,比特币根本没有内在价值。它既缺乏现实束缚,而且用途又非常有限,二者结合起来,导致这种资产的价格几乎等同于纯粹的投机,因此非常不稳定。

  世界顶级泡沫经济专家罗伯特·席勒(Robert Shiller)表示,资产泡沫就像“自然发生的庞氏骗局”。随着新投资者被吸引进来,早期的投资者赚取了大量金钱,这些利润又吸引了更多的人。这个过程可能会持续好几年,直到发生什么事情——一次残酷现实的提醒,或者根本只是潜在的吸引目标被耗尽了——导致狂欢令人痛苦地戛然而止。

  可也有经济学家搬出哈耶克的货币非国家化来力撑,并以虚拟币将不会再有通货膨胀和紧缩的愿景来说事儿。

  这点恰恰是最忽悠大众的,在此有必要特别说明一下:

  哈耶克所主张的“货币非国家化”,即允许私人发行竞争性的货币取代政府发行垄断货币,其实只是被他那个年代所局限的空想而已。现在我们早已进入了信用货币的时代,任何私人机构的信用,都不可能与政府的信用竞争抗衡的。

  而以比特币为代表的虚拟币的拥趸,凭借着哈耶克的“货币非国家化”,指出只要有共识,就能构成货币的基础,那是混淆“共识”和“信用”的概念,要么是缺乏信用货币最起码的常识,要么是刻意为之。

  此外,比特币为代表的虚拟币,根本无法避免通货膨胀和紧缩,如比特币在过去六周里几乎贬值了50%;如果它是一种实际货币,那么相当于约10000%的年通货膨胀率。更别说,虚拟币可以有无限多种(目前已经有近1800种,而且还不断地如雨后春笋般地产生),比特币自身还能不断地分叉,另外比特币还可能有“后门”,2100万的限额只有中本聪知道了,而迄今为止,投资者连中本聪是谁都不知道。

  四百多年来,一个又一个金融大泡沫在破灭之前,全部被各种美丽的包装打点过,都说“这次不一样了”。但遗憾的是,每次的结局恰恰都一样——破灭!

  这次以“比特币为代表的虚拟币+区块链+ICO+xxxCoin”,很可能被人利用,集人类历史上各种经典金融骗局之大成,升华为最华丽壮观的终极骗局!

  2018年2月2日写于多伦多

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