雷思海：一位80后的反腐，一场百年破局的前音

大参考

　　5日，沙特媒体宣布，11名王子、4名现任大臣和11名前大臣因涉贪被逮捕。领导这次反腐行动的，是5月份牵头与美国签下万亿美元意向大单的沙特80后王储穆罕默德。

　　沙特反腐正赶上特朗普的亚洲之行，但这件事非常重要，特朗普当天立即给沙特的老国王打了个电话，然后又发了一个推文，推文的内容大致是：

　　美国会非常感谢沙特阿美在美国上市，不论是纽交所还是纳斯达克交易所，他已经和沙特国王交谈了此事，沙特方面称将考虑在美国的交易所上市。

　　从特朗普的推文来看，美国对沙特阿美这个未来油价上涨的最大筹码是势在必得。

　　这件事，对中国、欧元区，乃至全世界的资本市场，都非同小可。因为美国的原油筹码一旦足够，油价拉升不可避免。而油价则是未来2年，全球央行货币决策的最大影响因子，是美元资本能够再次收割韭菜的最大指望所在，也是全球政经格局，打破当前平衡的最可能切入点。

　　1、即将显山露水的2018

　　趋势高手索罗斯2001年9月，访问中国拜见朱相时，就曾对美国人用金融在全世界撸钱很是自豪，他顺带还鄙视了一下日本，感叹日本人这些年通过制造业赚的钱，都叫它的金融业不肖们给败光了。

　　日本人在资本市场上的缺陷，大概是因为缺乏大的战略思维，不懂得布局要全面。所以才会在二战时，很傻地攻击珍珠港美军；上个世纪90年代又很傻地试图用国内房、股两大泡沫，支撑外汇储备的美元，以全球收购的方式，来在全世界抗衡美元。殊不知，用美元得到的胜利，永远是美联储的胜利。

　　相比之下，美国人的战略思维的全面等级，要高出日本不知几个级别。在金融撸钱方面，经过战后这几十年的行动，美帝也淬炼出了几大绝招，秘诀是剑气合一。

　　如果不出意外的话，美国人这回剑气合一布局的一个重要果实，将在2018年到手。

　　2、剑气合一的布局尾声

　　届时，时间或许会给我们展示一幅大多数人都不会太在意的图景：

　　2018年上半年的某一天，华尔街传来捷报。沙特阿美石油公司在纽约上市了。这看起来确实不是什么大不了的事，不就一个2万亿美元市值的公司么？佣金再多，也只是一锤子买卖。

　　其实不然。

　　它意味着，世界上最大的原油筹码，终于以沙特递上投名状的方式，稳稳地装进了美元资本的囊中。特朗普在短短一年多的时间里，重整美国战略的最关键一步：华尔街+油价的剑气合一，终于进入收工阶段。

　　这是强势美元战略的最核心一步。

　　华尔街资本是拉升美元的剑，油价就是拉升时的气，没有这气的配合这把剑就无法伤人，搞不好还要自伤。

　　为何这样呢，且容慢慢道来。

　　3、号令天下，谁敢不从

　　要做天下大事，都要讲究个名正言顺。拉美元撸钱，要想做得成，得有人跟，不能自弹自唱。都知道你要撸我的钱，我干嘛傻傻地跟着你美元加息？

　　得有个东西让你心服口服，非跟不可。

　　这个东西，当下来说，就是油价。

　　对于强势美元战略而言，油价不是油价，而是通货膨胀指数，而它又是全球央货币政策取向的指挥棒。

　　油价一涨，各国的通货膨胀指数就要上涨，尤其是眼下美国最头疼的两大对手盘，人民币与欧元，都是原油高依赖型的。

　　大家都知道，中国开了几乎所有的商品期货，就是原油期货没开。为什么，一是原油期货是大宗商品之王，就这一个品种的交易，占去了全球期货交易的三分之一，咱们开起来有难度。

　　最重要的是，要是现在开通原油期货的话，国内这批擅长割自己人韭菜的资本，估计也就做多。做多黑色，肥了澳大利亚，眼下做多原油，就是给华尔街送钱。

　　要命的是，油价一涨，包括中国、欧元区的通货膨胀指数就要飙升。

　　上面说了，在现代货币银行学的铁律中，通货膨胀指数，就是号令天下央行货币政策的屠龙刀、倚天剑，通货膨胀上升了，再不想加息也不行！

　　现在欧元区、中国、日本都表示，不一定跟美国货币政策走，理由就是通胀不达标。

　　美国也一样的，通胀上不去，拉美元国内首先就不干！

　　大家还记得，2017年9月，对着美国迟迟不肯上升的通货膨胀指数，美联储主席耶伦曾经说过一句话：2018年通货膨胀将是美国经济最大的意外。

　　现在来看，美国唯一还能变出意外的地方，就在油价。因此，在2018年剩下的时间里，如果一切顺利，浓墨登场的将是：原油价格的拉升，将进入关键阶段。

　　油价若拉到80美元上方，华尔街在原油上的布局（做多的筹码+油页岩的投入），已经足以让美国一年增收2000亿美元左右的利润。这将给美国股市上的金融、银行等大公司，带来业绩上的靓丽。如此，加息对美国股市的利空，将得以对冲。

　　而占到美国就业市场将近8%的油气产业，其工人的薪资水平，也将在油价的飙升之下，水涨船高。

　　次贷危机8年来，美联储拉升美元最头疼的两大软肋：薪资增幅过低、通胀水平过低，至此一键解决。

　　没有比这更好的剧本了。

　　其实这个版本的剑气合一，是美国金融全球撸钱三板斧的最初一招。另外两大成功版本，分别是里根的星球大战计划+强势美元；克林顿时期的IT互联网+强势美元。

　　4、原来这些诡异

　　这将是真正图穷匕首见的时刻！

　　美元这个全球信用货币之母，将开动马力，以加息与缩表共振（一个提升资金成本，一个减少基础美元供应），来引导全球信用货币的掉头，甚至崩塌。

　　如果这些都能兑现，人们就会明白过来：

　　2017年5月，特朗普与沙特签署下了让人纳闷的1万亿美元的意向大单（沙特在美国的资产不过7000亿美元），其实不是一个双边协议，而是一个全球大战略协议。

　　2017年6月，特朗普冒天下不高兴，要退出《巴黎协定》，其实不是一个环境决策，而是一个货币大战略决策。

　　1年多来，在全球资金涌进的时候，美国富人在高位兑现、拥抱现金流好的公司；大企业海内外现金的规模频创新高；华尔街活化石巴菲特，一年来手持现金倍增至1000亿，声言道指会涨到100万点，却就是不买股票。

　　这些诡异，其实不是反常，而不过是眼光看到的是2年之后，美元可能拉升时击落的遍地廉价筹码。

　　5、最高的战略视角

　　善攻者动于九天之上。如果再看一下，当前全球的债务周期，就更能理解，这2年，是一个多么完美的破局时刻。

　　这几天，朋友圈的一个热点，是明斯基时刻。

　　先是央行行长两周前警示，中国要防止明斯基时刻。无独有偶，10月30日，IMF官员也发出了同样的警告：投资者面临着明斯基时刻的风险。

　　明斯基时刻，就是债务负担无法再承受的时刻。它是美国经济学家海曼·明斯基的一个理论。

　　大致的意思是：人们会在乐观心态下，不断地借钱买资产，加杠杆举债。当资产产生的现金流，无法覆盖债务的利息时，危机就要来临。

　　当前的债务情况怎么样呢？国际金融协会最新发布了一组数据：8年来，世界的总债务已经跳到了新的巅峰，226万亿美元，是全球GDP的3.24倍。政府债务水平，也相当于二战前夕。

　　债务上升的速度，超过了GDP的上升速度，这还是在利率很低的情况下，美国基准利率是1.25%，欧元区是0，日本是-0.1%，存款要倒贴钱给银行。

　　债务是全球GDP的3.24倍，意味着利率上升1%，就会吞掉GDP的3.24%。一旦全球利率在美元的引导下，进入上升通道，其冲击将很严重，那些资产泡沫高、债务负担重的国家，就可能遭遇新的明斯基时刻！

　　6、一旦顺利收尾

　　而全球债务的彼此嵌套，则有可能让某个国家的明斯基时刻，蔓延成一场比次贷危机更大的波动。

　　这或许是美联储这么多年来，一直要强化其金融机构的护城河，2017年最新版本的压力测试，要让它们能够承受第一圈外围近5000亿美元的损失，而安然无恙的最大考虑所在。

　　而从美国经济复苏，迟迟找不到支撑性力量的当前现实来看，油价将是最大的依靠。特朗普的油价布局，从原油大亨蒂勒森入主国务卿开始，中间几度运筹，甚至想与俄罗斯修好，而拿下沙特的最大原油筹码，则将是标志性的收尾。

　　一旦沙特这位80后，在反腐之后，让特朗普的筹码收集得以完成，一场以美元强行加息、缩表，为导火索的空前的破局，很大概率在2年左右的时间里来到。它也将是经济全球化三百年来最大的破局。

　　而任何破局，最本质而言，都是财富的大规模再分配，国家之间，一国之内，都会如此。

　　是分配他人还是被他人分配？取决于在那个时刻人们所在的位置。未来2年，这代人最好的机会，当然也可能是最大的陷阱，正在到来的路上。