张晓峰：未来，最有可能出“茅台”的两个板块！

大参考

　　今天，股市的整体行情不错。

　　盘中有几只个股和两个板块非常闪亮。

　　贵州茅台股价涨超600元，已经有券商喊出800多元的目标价了。

　　另外就是特斯拉大有可能中国落地开厂的消息。多只特斯拉概念股大涨。

　　上海临港被认为是特斯拉当然的开厂选址，所以，今天盘中涨停，收盘是也高收。

　　不过，对该股其实还是有过分炒作的嫌疑。首先在上海，包括张江、金桥等有一大批世界500强这样的企业落户，但这些园区只不过是收取适当的租赁土地的费用，其实没有特斯拉也有其他企业会落户在这些园区。如果说上海临港是入股特斯拉，那又不一样了。显然这是不可能的，所以，短期的炒作意味远远胜过对公司业绩的贡献。

　　倒是其他和特斯拉有供应商关系的上市公司，应该能够从中获得更多实打实的利好推动。

　　不过，如果特斯拉顺利落户中国的话，对使用中国的传统的汽柴油发动机的汽车企业，就构成利空了，国家政策目前也是鼓励新能源汽车的。对竞争对手的利好就是对自己的利空，这点是毫无疑问的。

　　特斯拉落户中国，售价就会大大降低，这个又会进一步提升特斯拉的需求量。并且进一步提升特斯拉上游供应商的估值。

　　最明显的就是锂电池板块，但其实更受益的是钴这个板块。

　　今天看了一篇券商研报，和大家分享一下。

　　新能源汽车行业长周期拉动钴消费爆发式增长的逻辑是，新能源汽车产业的景气周期带动车用动力电池需求量迅猛增长，三元正极材料将成为未来车用动力电池正极材料的主流，对钴消费产生显著拉动，预计未来动力电池领域钴需求将成为钴消费的核心动力。

　　据研究，地球上锂的储量非常丰富，远期供大于求是必然的事情。但钴就不一样了，是小众的，并且储量非常集中的金属。

　　从该图中可以看到，这个子行业的需求绝对是井喷之势。

　　根据美国地质调查局（USGS）数据，2016年全球钴矿储量约700万吨，其中刚果（金）储量高达340万吨，占全球总储量的48.6%。此外，澳大利亚（100万吨，14.3%）、古巴（50万吨，7.1%）、赞比亚（27万吨，3.9%）、加拿大（27万吨，3.9%）等国储量也较丰富。2016年中国钴矿储量仅为8万吨，占比为1.1%。

　　是的，你没有看错，这么一个大部分人搞不大清楚的非洲小国，钴的储量占了全球近一半。

　　也正因为如此，这个行业的集中度非常高。

　　这是未来三年全球钴产量的预测：

　　嘉能可是老大，其次比较明显的居然是中国的上市公司洛阳钼业。

　　我们可以从以下角度选择钴行业上市公司。

　　1、上游钴矿资源优势：我国钴矿资源对外依存度高，加上全球钴矿供给高度集中，供应存在一定的不稳定性，拥有上游稳定钴矿资源的企业盈利能力更有保障。

　　2、完整的上下游产业链：拥有完整钴上下游产业链的公司不仅有望享受原料上涨带来的利润增长，同时减轻下游钴冶炼加工业务的成本压力，下游前驱体和电极材料的生产环节也将持续受益，在钴价上涨行情下具备更大的盈利弹性。

　　3、钴产品产销规模：钴系列产品价格普涨，行业内钴产品产销规模大的公司盈利弹性更大，有望创造超额受益。

　　综上，结合公司现价估值水平我们重点看好华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、银禧科技和格林美。

　　今天研究了另一份研报，是和我钟爱的人工智能行业相关的。

　　研究的逻辑是对标当前人工智能领先的谷歌公司，推出了几家对标上市公司，主要内容如下：

　　1、首先是以谷歌  Home  和Nest  为代表的智能家居应用系列（包括后端的TPU  云服务支持），可以关注两家中科系的公司锦富技术（中科院背景的云端+大数据的智能家居整体解决方案）和中科曙光（中科系的上游芯片公司，和寒武纪深度合作）。

　　2、智能摄像机谷歌  Clips和Pixel  手机/笔记本中应用到的图像识别、人脸识别，可以关注中科创达（华为麒麟970人脸识别方案提供商），富瀚微（智能安防监控芯片落地）。

　　3、语音领域，谷歌 的智能耳机已经达到了惊人的高度，国内方面可以关注在中文语音识别和自然语言处理方面的领先公司：科大讯飞。

　　综上，钴和人工智能，已经是未来两个十分明晰的方向了。