李良兵：新能源车全产业链龙头股

大参考

　　一、上游三元锂电池与电池隔膜

　　三元锂电池主要由三类资源组成：碳酸锂、硫酸镍和钴。其中碳酸锂龙头公司包括：天齐锂业、赣锋锂业。硫酸镍龙头企业有：杉杉股份、格林美、当升科技。金属钴方面，洛阳钼业、华友钴业的储备明显占优。

　　另外锂电池隔膜是多方面影响锂电池性能的四大关键材料之一，在锂电池隔膜领域，湿法技术生产的隔膜的高机械强度具有干法隔膜无法媲美的安全性优势，而高机械强度是动力电池对隔膜安全性要求最重要的指标之一；随着动力电池需求成为锂电池最主要增长来源，湿法技术逐渐成为隔膜技术发展的主流方向。

　　比较隔膜业务占比较大的A股上市公司有星源材质和沧州明珠，另外创新股份也开始进军锂电池隔离膜业务，值得期待。

　　二、电机电控系统

　　整个新能源汽车当中不管是混动也好，纯电动也好，电控都是一个非常核心的部分，就像电脑的核心元器件一样，因此这个机会也是比较大的。

　　上市公司中的启明信息、大洋电机、宁波韵升、得润电子等公司是新能源汽车电控或电机相关企业，值得重点关注。

　　三、新能源整车

　　未来咱们国家新批新能源汽车整车资质会越来越严格。因此现有的企业资质会得到明显的估值提升，因为牌照开始值钱了，也就是说产业的集中度开始慢慢提高。因此整车行业现在的机会也要来临了。建议关注中通客车、宇通客车、上海汽车等。

　　四、充电桩

　　充电桩包括充电桩制造企业、充电桩经营企业以及互联能源网，其中重点还是在充电桩制造企业。从整个产业链来说，国家正在大力推动充电桩的发展，目前高速公路旁边，所有的加油站充电桩的建设已经在加速进行之中，同时今年整个新能源汽车的保有量也在大幅度增加。建议关注：国电南瑞、易事特、阳光电源、动力源、通合科技等充电桩相关企业。