刀锋：周末13大消息影响下周股市

大参考

　　1、救市资金账本：国家队公募赚374亿券商第二批资金已退出

　　华泰证券等在2017年中期财报里披露了最新救市资金动向，截至今年6月30日，2015年9月新增救市出资已经收回，剩余账面公允价值仍然有1%多的浮盈；5大救市基金也全部处于盈利状态，自成立以来至今年二季度末，累计浮盈近374亿元，累计收益率为18.72%。

　　点评：有关救市资金盈利并退出的解读，刀锋周六已详细分析，显然，这个消息刺痛了散户的心，国家队有信息+政策优势，手握巨额资金，还有在股灾中锤炼的操盘手，却和股民做对手盘，想想都闹心。

　　但这就是国情，国家队承担不起亏损的后果，搞不好就是国有资产流失，因此，从理性角度看，全身而退是可以理解的。

　　救市资金退出，并非什么利空消息，而较大利好！这充分表明，市场稳定性提高了，系统性风险也消除了！郭嘉队不再与民争利，最沉的一块砖移开，机构进场顾虑也少了；甚至，这可能是新一轮较大级别行情的起点！

　　2、证监会核发7家IPO批文 筹资总额不超过35亿

　　证监会25日核发7家企业IPO批文，其中上交所主板4家（台华新材、恒银金融、梅轮电梯、掌阅科技），中小板1家（英派斯），创业板2家（森霸股份、天宇药业）；上述企业筹资总额不超过35亿元。

　　点评：这周次新涨疯了，但IPO只发行7家，低于市场预期，对大盘和次新股构成一定利好！由于主流游资已疯狂涌入，下周次新股望继续炒作，甚至有望重现今年2月份的疯狂！

　　本轮次新股行情，几乎和国家队、养老金增持中小创同步，意图已昭然若揭！一是稳定IPO正常发行，排除破发风险；二是制造赚钱效应，吸引资金入场，进而维持慢牛行情。

　　刀锋认为，次新短期继续有戏，但会有所分化，涨停数量也会大幅减少。建议参与其他热点的题材，比如次新+5G，次新+环保，次新+物联网，次新+人工智能，以及低位+开板次新等！

　　3、刘士余时隔一个多月发声 再次强调一线监管

　　刘士余25日在证券交易所一线监管国际研讨会上致辞强调，证监会正在按照中央政府的统一部署，牢牢坚持资本市场服务实体经济的根本发展方向和保护投资者合法权益的根本监管使命，大力推进依法监管、全面监管、从严监管，推动资本市场稳定健康发展。交易所一线监管职能发挥得不够，要对广大投资者负责；加强对跨境、跨交易所、跨账户异常交易的监测，使所有的违规交易都无处可藏。

　　点评：刘士余年内已3次对一线监管发声，而其频繁出席会员大会这一动作本身，也释放了强化一线监管的决心，可谓用心良苦！

　　虽然闹出联通特事特办的尴尬，但客观来说，自刘士余上任以来，股市乱象在不断减少，市场秩序也走上正轨，周五大盘站上3300，就是很好的迹象。

　　当然，把监管最为重中之重，对现在的市场来说，有可能构成一种监管资源浪费，甚至有操纵市场的嫌疑！毕竟A股的监管，总免不了人治色彩，也会助长资金的投机。

　　4、证监会回应“混改特批”：今后央企混改须遵现行规定

　　联通混改为何开绿灯，证监会表示，联通混改对于深化央企改革具有先行先试的重大意义。而在2017年2月17日证监会再融资制度调整前，联通已经在国家发展改革委等指导下制定了混改方案。今后其他包括央企在内的混改，证监会将一如既往依法依规支持，但均应按照资本市场的法律法规、及现行办法进行办理。

　　点评：证监会的回应，看似讲政治，实则字里行间透露委屈；宝宝心里苦，很多事情规则也得适应潜规则！证监会还不忘打预防针，以后一定依法办事，但“特殊要求”肯定要满足，届时你们不能怪我！

　　当然，这种事儿都见怪不怪了，股民都表示很淡定；倒是联通的连续下跌，已经套牢不少人，还给混改概念泼了盆凉水，这恐怕不符合高层的预期啊。

　　5、央企混改进入“亮剑”时刻 四季度全面进入实施阶段

　　随着联通780亿混改方案出炉，央企混改进入亮剑时刻，国改主题被重新点燃。8月23日，国务院常务会议部署推进央企深化改革降低杠杆工作，其中提及到加大央企兼并重组力度，稳妥实施混合所有制改革。国企改革被业内看作是目前最确定性投资机会，四季度将进入全面实施阶段。

　　点评：周末混改利好消息密集，证监会首次表态支持央企混改；中国联通混改后第一把火抛出物联网计划；中铁总公司目标年内基本完成公司制改革，混改大戏正逐步进入高潮。

　　刀锋认为，若银行和资源下周暂时熄火，混改概念有望接力，毕竟19大对股市最大的利好是改革预期，而混改是重中之重！重点关注铁龙物流、洛阳玻璃、泰山石油等。

　　6、中铁总目标年内基本完成公司制改革 正推进实施混改

　　中央纪委监察部网站公示了中共中国铁路总公司组关于巡视整改情况的通报，《通报》显示，铁总正在有序实施铁路企业混合所有制改革和资产资本化，积极吸引社会资本投资，推出首批吸引社会资本的示范项目，以市场化方式，吸引更多民间资本进入铁路等。

　　点评：联通混改虽然有点出师不利，但央企混改是下半年大戏，后期还有电力、铁路军工等呼之欲出！中铁总混改最大噱头，是效仿联通邀请BAT巨头参与！

　　而且，相比联通烂泥扶不上墙，中铁总的垄断和特殊性，前景更值得看好，重点关注铁总旗下的铁龙物流、广深铁路、大秦铁路等。

　　7、耶伦央行年会演讲：金融监管措施调整必须温和

　　周五美联储主席耶伦在全球央行年会上表示，任何对金融监管的改革都必须是温和的，这些规则让金融系统更安全和更有弹性。耶伦对金融监管的坚定支持，和特朗普提出的放松金融监管思路截然相反，这也替耶伦是否能成功连任美联储掌门人，带来了更多的不确定性。

　　点评：耶伦公然与特朗普唱反调，给出了自己不在连任的信号，影响深远！毕竟，美帝影响力确实大，随便点风吹草动，全球市场立马异动明显！

　　这次耶伦未提及货币政策，从趋势看，虽然美联储9月尚存争议，但启动缩表是大概率事件，届时，全球央行或集体走向紧缩，对股市是负面反馈，当然，A股一直相对独立，影响相对小。

　　8、国内期市黑色系全线收跌 铁矿石跌超5%

　　国内商品期货周五夜盘黑色系普遍大跌，铁矿石收跌5.09%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌3.55%、1.1%、0.72%。有色板块，沪铅、沪锌、沪镍跌幅居前，现分别跌2.76%、2.26%、1.88%。

　　点评：黑色系现在基本上是涨一天跌一天，陷入过山车走势，这也给周期股带来不确定性。总体来看，大盘已经突破，即使周期股出现回调，也不会影响大势。

　　9、证金二季度大幅增持券商股 持股东方证券逼近举牌

　　随着中报的披露，证金增持股逐步浮出水面，其中券商获国家队青睐，包括国元证券、东兴证券、华泰证券、申万宏源、招商证券和方正证券等多家券商均获得证金的增持！东方证券最新公告显示，证金继续增持持股比例达4.99%。

　　点评：二季度超过一半券商被证金增持，华泰增持金额达30亿，东兴证券15亿，申万宏源5亿，叠加东方证券持股4.99%，国家队对金融股，绝对是真爱。

　　目前看，银行、保险涨幅不低，唯有券商股严重落后！证金大面积出手，是看好券商业绩，还是看好今年的指数呢？作为市场的风向标，大盘与券商是相辅相成的关系，关注浙商证券、华泰证券、国元证券、东方财富、中国银河等。

　　10、重磅！武汉要让大学生以低于市场价20%价格买房

　　26日武汉市委书记陈一新透露，武汉近期将推三大核心工程：①武汉首先在全国放开无门槛大学生落户，凭毕业证就可以登记落户；②解决大学生住房问题。除提供大量人才公寓外，还争取让大学生以低于市场价20%的价格买到房子；③解决收入问题。武汉将率先出台大学生最低年薪标准，给大学生加工资。

　　点评：今年各地楼市新政层出不穷，但武汉直接给出打折20%的目标价，还是头一遭！现如今，房子正成为二线城市抢人最重要筹码，而留住了大学生，无疑夯实住了城市的未来。确实，人本身才是最大资产，只是我们迷失太久了！刀锋相信，21世纪最贵的是人才，不是房价。

　　11、安居宝掌门人倡议员工增持自己减持 言行相悖遭质疑

　　两个月前还是“兜底式增持”概念龙头的安居宝如今却抛出了控股股东、董监高的减持计划，而欲减持的 股东正是当时倡议员工增持的董事长。其中，控股股东及其一致行动人却计划减持至多2500万股，另外， 包括总经理、副总经理、董秘在内的4名董监高人员计划减持39万股。

　　点评：两个月前号召员工兜底式增持，如今携手高管们集体跑路，将套现近2亿！安居宝董事长，节操碎了 一地！也给创业板蒙羞，投资者好不容易对创业板重拾信心，现在来这一招，釜底抽薪啊！

　　此前，安居宝员工兜底增持了近300万元，均价9元，现在已被套20%，难道是董事长发现没钱兜底，所以提前套现？什么叫作死，监管层也该出来说说理了。

　　12、王晓初解读联通混改 “第一把火”抛出物联网计划

　　物联网成为中国联通混改方案宣布后创新落地的第一步。8月25日，中国联通董事长王晓初在“中国联通物联网生态大会”上表示，创新业务发展是联通混改考虑的重要因素之一。中国联通积极引入战略投资者在物联网等领域开展深度战略合作。

　　点评：联通混改后，第一步就是推进物联网，而且还拉上BAT，建议关注美格智能、友达讯、邦讯技术等。

　　13、京津冀及周边打响蓝天保卫战 波及12家央企

　　环保部近期正式公布京津冀大气污染治理方案。值得注意的是，此次通知涉及“2+26”城市（含河北省雄安新区等）外，还涉及中石油、中石化、中海油等12家大型央企集团。一位行业相关人士表示，不仅仅是煤炭、钢铁等行业受到环保政策的影响，一些地区洗车、养殖等行业环保要求也是一票否决的政策。

　　点评：中央环保督察动真格，目前已拘留146人，当前的攻坚行动，可见政府打响蓝天保卫战的决心！

　　而京津冀将成为主战区，治理大气污染将成为环保部的重中之重。环保概念股有望受惠环保需求大爆发。关注三条主线，环境检测(聚光科技、先河环保、盈峰环境等)、大气治理(清新环境、龙净环保等)和煤改气(百川能源、蓝焰控股、迪森股份等)。

　　周末消息面继续向好，A股慢牛趋势确立！

　　本周五一根大阳线，技惊四座！不仅把3300点踩在了脚下，也创下多项纪录，令投资者对下周充满期待！周末消息面也没有让人失望，监管层维持7家IPO，呵护市场意图明显；同时，经济数据向好也为A股上行提供了坚实基础。

　　而央企混改密集的利好，应该能让概念股扳回一城；此外，证金大幅增持券商股，显示了对牛市的期待和看好。唯一有点闹心的是救市资金大赚并退出，但这种影响只是情绪，事实上，郭嘉队不再与民争利，才可能有大行情，不然机构始终有顾虑，不会安心进场！

　　显然，目前管理层、机构，股民均对市场有所期待，尤其是19大即将召开，各方难得出现一致的提振市场的意愿。

　　关于后市，刀锋认为，虽然大盘冲破3300，但由于量能配合不济，周一并不必然会高开，反而阴线回踩的概率比较大。但随着补量的结束，3300点突破会有效确认，创业板回踩也基本到位，下周后半周主创有望携手共进！

　　中长线来看，刀锋重申19大前后沪指涨到3500点目标不变（上下浮动100点），“稳重求进”的监管总基调，客观上要求指数也要“慢牛上涨”。