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【今日导读】
○央行决定实施平均法考核存款准备金
○证监会拟对两短线操纵案件作出行政处罚；证监会拟对华泰、海通及浙商期货等5家机构予以行政处罚
○国务院印发国企改革指导意见
○中国股票基金连续9周资金流出约1141亿元人民币
○中铁二局14日起停牌 正筹划与中国中铁整合
○2015年8月份规模以上工业增加值增长6.1%
○中美就打击网络犯罪开展执法合作
○总理辽宁考察强调智能制造，力挺高端装备 辽宁智能制造概念：大连重工、沈阳机床、博林特、蓝英装备
○国办发文推进分级诊疗制建设，医疗信息化概念：卫宁软件、万达信息、东软集团、东华软件
○官方为网络文艺“正名” ，配套政策须引导产业迎利好
○政治局会议审议通过生态文明 体制改革总体方案
○新疆对接一带一路方案已获批：规划实施四大公路 通道
○武汉自贸区申报获关键进展，本地股迎盛宴
○农垦改革政策有望近期审定并公布
【视角】
>轻指数重个股
周五两市成交额合计仅5161亿元，创调整以来新低。蓝筹表现低迷，沪指全周小幅上涨1.27%，守住3200点，而中小创个股表现活跃，创业板指全周大涨11.08%。成交量大幅萎缩，显示市场对于大盘仍显谨慎。但主题表现仍持续活跃，上海迪士尼、新能源汽车、杭州亚运会等出现板块性机会，带来局部赚钱效应。
短期来看，经济数据欠佳、场外配资清理等因素对市场形成一定压力，压制上涨空间。但市场经过大幅杀跌之后，新兴产业、国企改革等板块已经开始出现结构性交易机会。可关注以下两大领域，一是，国企改革顶层设计正式出台，央企及地方国企改革加速可期。二是，高层重视产业升级、创业创新，智能制造、互联网+等领域新兴产业有望引领新一轮发展。
【投资聚焦】
>国企改革顶层设计印发 关注两个方向机会
中共中央、国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》。意见提出，国企改革到2020年在重要领域和关键环节取得决定性成果。国有企业将分为商业类和公益类，并实行分类改革、分类发展、分类监管。积极引入各类投资者实现国有企业股权多元化，大力推动国有企业改制上市，创造条件实现集团公司整体上市。混合所有制改革不设时间表，成熟一个推进一个。这是新时期指导和推进国企改革的纲领性文件。该指导意见推出后，国企改革将会进入一个新的阶段，央企、地方国企改革进程有望加速。可从两个角度关注投资机会，一是，央企试点改革及央企整合提速，如第一批试点的中粮生化(000930) 、具有整合预期的中国铁建(601186) 等。二是，改革推进速度较快的上海、广东等地方国企改革，如有整体上市预期的兰生股份(600826) 、粤水电等。
>李克强辽宁考察转型及创新 本地股将迎政策红包
日前国务院总理李克强在辽宁围绕产业升级、创业创新进行考察。李克强表示，要加快实施创新驱动战略，推动大众创业、万众创新。要用“互联网+”促进工业升级，推动传统制造业和现代服务业紧密融合。要把国有企业改革和“双创”结合起来，抓住国家实施“中国制造2025”机遇，努力推动装备制造业智能转型。
日前有媒体报道，发改委正在会同有关部门研究起草全面振兴东北地区等老工业基地的政策文件，并将围绕支持东北地区缓解经济下行压力，出台系列推进结构调整和转型升级的举措。随着东北振兴战略的实施，辽宁经济有望重新焕发活力，其中代表转型和创新的公司将首当其冲。可关注积极转型的沈阳机床(000410) 、大连重工(002204) 等。
【独家参考】
>艾比森(300389)显示屏项目盈利前景可期
创新的显示屏酒店租赁商业模式，自去年下半年逐渐形成规划方案和执行方案，今年已经迅速在市场上推开。目前公司已签约屏体300多块，其中覆盖四星和五星级酒店超过150家，并且近两个月回款逐月增加，若按照最近的状态持续，项目盈利前景可期。公司今年的目标是做到1000块屏，涵盖500家酒店。上半年该部分业务已经初步取得成效，实现营收128.5万元，随着公司多项措施的推进，积极效果将会组件显现。
【财经要闻】
>央行改革存款准备金考核制度，每日达标改为日均达标。
>新疆对接“一带一路”的实施方案已获批，目前正就修改意见进行相关调整。可关注新疆城建(600545) 、北新路桥(002307) 等。
>工信部：我国汽车产业今后相当长一段时间内将呈现中低速增长。
>环保部科技标准司：我国正制定六阶段的标准，预计2016年底完成。
>中国前8月房地产开发投资同比增3.5%，增速回落0.8%。
>富时指数未纳A股入全球指数，继续列观察名单。
【公告淘金】
>北斗星通(002151)拟定增募资16.8亿完善产业链
拟定增不超过1亿股募资不超过16.8亿元，投资面向低功耗、高精度高性能应用的北斗/GNSS SOC芯片研制及产业化项目等。其中，国家集成电路产业投资基金拟认购15亿元，公司董事长拟通过资管计划认购1.6亿元。公司自8月12停牌。点评：此次募投项目实施将进一步巩固公司在细分市场的领先地位，掌握行业核心技术，增强公司核心竞争力，同时将促进公司收入结构的优化，深化并进一步完善产业链，增强公司的长期盈利能力，为公司长远发展奠定坚实的基础。
>佐力药业(300181) 拟1.3亿元获得百草中药51.01%股权。标的公司主要从事中药饮片的研发、生产和销售，2014度净利润1012万元。公司自7月9日起停牌。
>瑞茂通(600180) 拟向168名激励对象授予股票期权3050万份，行权价格为24.60元。业绩考核指标:2015-2017年度净利润分别不低于5.1亿元、5.8亿元、7亿元。
>奥飞动漫(002292) 拟1.2亿元以增资方式取得卓游科技51%的股权。标的公司主打游戏发行业务。同时，公司拟1000万元设立投资管理公司，再以该公司名义发起设立文化产业投资基金，基金首期规模为1亿元。
>旷达科技拟不低于1.32亿元收购航天机电(600151)所持有的忻州太科100%股权。标的公司主营业务为太阳能光伏电站项目的开发、投资、建设和经营管理。
>龙建股份(600853) 拟不低于6.69元/股募资12.5亿元，主要用于蒙古国阿尔泰至达尔维共计263公里道路工程项目、收购北龙交通100%股权等。控股股东建设集团以1亿元现金参与认购。公司自2015年8月6日起停牌。
>博信股份(600083) 获西藏康盛投资累积增持1149.997万股，占公司股份总额的5%；浦发银行(600000) 获富德生命人寿继续增持9.31亿股，累计购买已达18.65亿股，占公司总股本的10%。
>益佰制药(600594) 获实控人及高管合计增持588万股；中润资源(000506) 获实控人增持逾363万股；金新农(002548) 再获两高管增持逾248万股；依米康(300249) 获股东及高管累积增持204.17万股；连云港(601008) 获股东累积增持124.06万股。
【资金风向】
>沪指微涨0.07%险守3200点 机构对决启明星辰(002439)
上周五，沪深两市双双低开后，全天围绕3200点窄幅震荡。截至收盘，沪指微涨0.07%报3200.23。两市成交额合计5161亿元，成交量再度萎缩。盘面上，迪斯尼暴涨近8%，领涨两市，大数据、房地产等板块强势；煤炭、铁路、保险等权重板块跌幅居前。龙虎榜上，启明星辰(002439) 出现机构对决，买入和卖出席位均有3家机构，其中3家机构和2家证券营业部合计买入2.03亿元，占全日总成交额的20.35%。工信部正制定《大数据产业“十三五”发展规划》，后期还将出台促进产业发展的推进计划，信息安全行业进入黄金发展期。公司作为国产信息安全龙头，将成为网络安全法最大受益者之一。
>三大期指涨跌不一 贴水幅度有所收窄
上周五，三大期指维持震荡走势，主力合约涨跌不一。截至收盘，IF1509涨0.32%报3311.4点；IH1509跌0.2%报2176.2点；IC1509涨1.09%报6420.0点。三大主力合约成交量较上一交易日均有所增加，但流动性几乎冷冻，贴水幅度有所收窄。中金所公开数据显示，IF1509合约前20名多头席位减持1660手至2.25万手，前20名空头席位减持1715手至2.45万手。
【一周回顾】
上周沪深两市呈现小幅震荡反弹态势，沪综指围绕3200点震荡拉锯，而创业板刷新2015年5月以来单周最大涨幅，上涨11.08%。全周两市成家量虽始终未能有效放大，但中小市值个股表现活跃，尤以大数据、新能源汽车、迪斯尼及亚运会为题材的个股表现抢眼。决策主力资讯面对震荡市场，一是继续深挖热点题材；二是寻找有政策加码、业绩支撑的成长个股，所推个股均取得了不错的收益。
9月7-8日晚，我们持续两天以新能源汽车为题材推荐的比亚迪(002594) 、万向钱潮(000559) ，两个交易日分别大涨14.67%与15.99%；而上海普天(600680) 更是连续四天涨停，位列沪深两市周涨幅榜第12位。
9月9日晚，报道亚运会有望花落杭州，所提示的莱茵体育 和滨江集团(002244) 、杭钢股份(600126) 连续两天涨停。
9月10日，我们还密切关注政策加码的大数据产业，所推荐的拓尔思(300229) 次日开盘强势拉涨停。
＞上海国企改革“冷静处”有大机会
＞农垦改革政策有望近期审定并公布
＞时间窗临近掘金三季报业绩预增股
＞旺季反弹力度增强旅游股值得关注
＞永清环保(300187)土壤修复领域扩张将加快
【直击改革】
编者按：市场期待已久的国企改革顶层文件《关于深化国有企业改革的指导意见》9月13日正式发布。分析机构认为，国企改革主题是市场确定性最强、关注度最高的主题，但鉴于目前行情的特点，建议关注超跌股、小市值、低价股以及上海北京的国企改革股，上述个股有望成为资金重点青睐的对象。
上海国企改革“冷静处”有大机会
-国企改革顶层方案对上海多年来的国企改革借鉴痕迹明显，分类监管、管资本、流动平台等的表述语与上海改革设计高度重合。顶层方案出台后，国企改革将在全国范围内铺开，而上海将进入新的改革阶段。另悉，新的改革指导性文件也将后续出台。
从上海重点国企集团动向来看，9月11日，申达股份(600626)因筹划重大事停牌。仪电集团9月10日表示，为加快国资国企改革，提升企业市场竞争力，将进一步加快集团资产证券化率，将由目前的35%左右提升到60%左右，为整体上市提供条件。可见，上海重点国企集团的改革已经蓄势待发。二级市场上，部分个股已全面上涨，如锦江投资(600650)、龙头股份(600630)、海博股份(600708)、强生控股(600662)、市北高新(600604)等，上述个股也是前几波上海国企概念股的龙头。
相对于重点国企改革预期在市场上的充分释放，上海国企改革要求的全面性将催生部分“冷僻”国企的后续改革，概念炒作“冷静处”将更是机会蛰伏之地。申能股份(600642) 、东方创业(600278) 、长江投资(600119) 、开创国际(600097) 、开开实业(600272) 、金山开发(600679) 等近期部分启动，在改革预期的催热下，其投资价值有望体现。
【政策前瞻】
农垦改革政策有望近期审定并公布
-据了解，农垦纲领性文件已在8月份从地方征求完毕，并上报中央进行讨论，9月初又提交深改组讨论，此为文件出台最后一关，因此农垦政策有望近期审定并公布。业内人士认为农垦系统全面变革一触即发。
根据市场人士分析，农垦改革方式或包括混合所有制引入战略投资者、建立现代企业制度等，将推动公司经营进一步市场化，带来包括职业经理人制度、股权激励等多方面的直接改变，提升公司的经营效率，从而提升公司的价值。农垦改革目标是打造国际农业集团，因此资产注入预期明显。
投资方面，具备农垦背景的上市公司均开始考虑员工持股、外延扩张等计划，在全面改革的路上跃跃欲试，将在改革过程中充分受益，包括北大荒(600598)、农发种业(600313)、亚盛集团(600108)和海南橡胶(601118)等。其中北大荒(600598)（600598）已推出员工持股计划草案，公司拥有1296万亩土地资源，未来还存在引入战略投资者、集团资产注入等预期，值得重点关注。
【另辟蹊径】
时间窗临近 掘金三季报业绩预增股
当前市场正处于泡沫破灭后的下行周期，投资者心理趋于谨慎，投资风格偏向于依公司估值、成长性等基本面选股。因此，在现阶段，盈利能持续较快增长或明显好转的上市公司将得到市场的认可，股价表现有望优于大盘。
参考历史经验，在上市公司季报、半年报、年报披露前后的一段时间，市场对公司的业绩较为敏感。目前三季报披露时间窗临近，且绝大多数上市公司已披露了今年三季度业绩预告，我们重点筛选中小盘板块中前三季度剔除非经常损益扰动后的预告盈利相比去年同期有较大幅度增长、当前股价相较今年最高点跌幅较大的个股。具体指标为：前三季度净资产收益率（预告）同比增长大于50%且小于300%、今年最高点迄今股价累积下跌幅度大于60%，在已筛选出的标的中再观察近期是否有大股东大额增持股份或当前股价是否低于最近一轮定增价格。符合上述标准的公司主要包括：永太科技(002326) 、联络互动(002280) 、世荣兆业(002016) 、中京电子(002579) 、华东重机(002685) 、海鸥卫浴(002084) 。
【行业动态】
旺季反弹力度增强旅游股有结构性机会
-距中秋、国庆假期不足半个月，国内游、出境游全面迎来预订高峰。从多地旅行社草根调研了解到，由于今年中秋与国庆相隔不远，上班族可拼出12天超长假期，市民出游热潮不减，团队游和自由行价格都水涨船高。参考去年“十一”黄金周期间全国共接待人次和收入增长情况，业内预计即将到来的中秋和十一长假将会带来旅游的另一个高峰。随着经济发展和近几年国家鼓励消费拉动，旅游业在今后发展潜力巨大。上月国务院印发《关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》，部署改革创新促进旅游投资和消费工作。其中明确，实施旅游投资和消费促进计划，积极发展“互联网旅游”，新辟旅游消费市场，培育新的消费热点。这充分体现了最高层面对旅游行业的重视，旅游行业将面临更好的政策环境。从中报业绩来看，今年上半年我国旅游业在经济大环境不佳情况下逆势上扬。有机构统计显示，上半年，旅游行业重点公司收入增长17%，业绩增22%。其中，张家界(000430)、宋城、众信及锦江增长显著，丽江旅游(002033)以及中国国旅(601888)增速表现良好，腾邦国际(300178)、黄山旅游(600054)以及峨眉山增速平稳。第二季度，板块收入增速21%，业绩增长30%，板块营收和净利润在去年同期的恢复性增长基础上增速进一步提升，特别是营收增速环比来看都处在显著上升通道。
我们认为，与老百姓休闲娱乐相关的景区、演艺、免税、出境游等子领域有望延续较高的景气度，加上旅游旺季到来，相关个股或迎来交易性机会。可关注高铁游概念黄山旅游(600054) 、建设出境游综合服务平台的众信旅游(002707) 、拓展大香格里拉旅游圈战略目标清晰的丽江旅游(002033) 。
【个股看台】
永清环保(300187)：土壤修复领域扩张将加快
近期组建了土壤修复领域顶尖的技术团队和强大的业务团队，将有效支持公司土壤修复业务领域的扩张，未来土壤修复业务有望成为最重要的收入板块。目前，湘潭竹埠港、邵阳项目都已开工，其中湘潭竹埠港项目已列入环保部土壤修复示范项目和国家发改委全国5个第三方治理的试点之一，将获得国家的大力支持。
另外，公司新余和衡阳的两个垃圾发电厂将分别在今年第四季度和明年上半年投产，全国最大的垃圾发电厂长沙垃圾发电厂项目（公司持股10%）也进入建设期，公司规划在未来将控制的垃圾发电厂日处理能力将达到10000吨以上，这也将是公司重要的利润贡献板块之一。
三湘股份(000863)：双主业发展驱动业绩增长
-主营房地产开发，主要楼盘在上海，业绩稳健增长；地产业务业绩承诺未来三年保持20%业绩增长。此外，公司还涉足文化产业，19亿收购观印象的制作团队。据悉，观印象主要是轻资产运营，自成立之初已形成以张艺谋、王潮歌和樊跃三位导演为核心的团队。主要收入包括一次性的导演费用、票房提成和后续的维护费用及项目股权的提成收入，成本主要为人员薪酬。观印象承诺15-17年扣非净利润分别不低于1亿、1.3亿、1.6亿，未来或对导演团队有股权激励计划。
【本期导读】
○市场已进入修复与再建设为主新阶段
○险资看好京沪深小市值国企投资机会
○清理场外杠杆所涉存量市值小于预期
○上市公司并购重组审核步伐近期加快
【观点】
市场已进入修复与再建设为主新阶段
--本轮A股市场异常波动自爆发以来已有近3个月，从最初的组合政策救市，到应急措施调整、市场自主调节机制逐步起效。截止目前，市场已经进入了以维护稳定为基础、以修复和再建设为主的新运行阶段。日前政府高层公开表态，针对股票市场异常波动采取的稳定市场措施，“现在可以说已经防范住了系统性金融风险”，证监部门也在接受专访时明示，下一步将把稳定、修复、建设市场有机结合，着力培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场。基于上述政策信号，可对当前市场形成如下判断：一是市场经快速下跌“挤泡沫”，在前期应急措施的综合作用下，风险得到相当释放，目前市场交易基本正常、流动性较为充裕、内在稳定性增强，已不再是三个月前那个随时面临风险、随时可能爆出新问题的市场。二是决策层虽仍以稳定市场、防范系统性风险为首要工作目标，但也开始将精力逐步放到修复和再建设市场中去，反思问题、总结经验，进一步完善制度，梳理市场建设思路。而监管层的最新工作清单也显示，包括研究市场顶层设计、推进股票发行注册制改革、实施鼓励长期投资政策、规范大股东和实际控制人股份转售制度、优化投资回报机制、实施指数熔断机制、严格管理和限制程序化交易等举措，将在下一个阶段内逐一落实。鉴于未来市场重心有望逐步转向修复与再建设，投资者不宜再沿用前三个月股市“非常时期”时的应对策略，如不宜再将救市资金动向作为操作甚至博弈的重要依据，而是更多地回归正常市况下的价值判断、投资逻辑和操作方法。（青予）
【机构动向】
险资看好京沪深小市值国企投资机会
-泰康资产等京沪险资受访时表示，过去一周，高层和多个重要部委力挺中国经济和中国股市，下一阶段货币政策仍将维持宽松态势，加之股指处于相对阶段性底部区域，近期夯实底部逐步企稳的可能性加大，可在震荡中捕捉确定性的投资机会。考虑到国企改革顶层设计框架揭晓后，地方政府相关动作升温，看好国资实力强大、前期准备充分且具标杆意义的京沪深国企改革机会，三地小市值、低股价的国企上市公司尤其值得关注。
天音控股(000829)移动物联网战略转型受机构关注
-多家机构近期调研了天音控股(000829) ，看好公司移动物联网战略转型。天音控股(000829)传统的手机分销业务近年来盈利能力弱，公司因此积极布局移动互联网，在经历前期的投入后，该业务将逐步进入收获期。此外，机构认为，天音控股(000829)现金流状况良好，具备外延式发展的条件。龙虎榜数据也显示，天音控股(000829)7月底曾获机构席位连续买入。
【热点调查】
券商从严清理场外杠杆所涉存量市值小于预期
- 月初开始的第二轮场外市场降杠杆，目前正在紧张进行中。业内综合上报数据、监管节奏以及整体仓位因前期异常波动大幅下降等因素预测，第二轮场外去杠杆所涉存量股票市值规模小于市场预期，不超过1500亿。与首轮清理一般法人机构、自然人等违规使用第三方信息系统不同，本轮清理对象主要是金融机构，涉及产品包括伞形信托、单一信托、结构化资管产品、基金通道产品等。此前有信息显示，确有部分信托产品借助伞形信托外接HOMS等多种方式，曲线从事配资行为。 从执行力度来看，本轮清理券商总体态度趋严，如有的券商采用“一刀切”的方式，伞形信托及单一信托均在清查范围，仅给那些愿意将系统平移至券商平台的单一结构化产品留了一线生机。部分前期标准偏松的券商近日态度也转严，要求存量伞形信托统一限期整改，不再保留到合同终止。
【数据参谋】
上市公司并购重组审核步伐近期加快
9月份以来，上市公司并购重组审核步伐加快。证监会等四部委此前联合发布了《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》。通知中强调，大力推进上市公司兼并重组，进一步简化行政审批程序，优化审核流程。据上证报资讯统计，9月1日至10日，并购重组委已审核了14家公司的并购重组申请。而8月以来，共审核了33家，全都获得通过。而通过审核的上市公司，复牌后受到市场追捧。数据显示，除停牌的公司外，目前有近10家公司的并购重组申请进度为“证监会反馈意见回复”，其中包括精华制药(002349)、汇金股份(300368)、智云股份(300097)、金新农(002548)、天华超净(300390)、拓维信息(002261)、山东黄金(600547)、久其软件(002279)等。
【信息雷达】
东华能源(002221)加快市场拓展 产能逐步释放
-随着公司产能不断释放，东华能源(002221) 市场拓展步伐也在加快。公司目前正在积极开拓西南、华中、山东和华北等地市场。上述区域市场销售的提升，有望使得公司国内年销售量继续保持20%左右增长。国际方面，东华能源(002221)以新加坡国际贸易公司为平台，不断扩大贸易量，有利于增强公司对于亚太地区丙烷市场的定价话语权。东华能源(002221)张家港扬子江一期项目已达产，预计年实际产量可达到丙烯60万吨、聚丙烯40万吨。此外，公司宁波福基石化一期项目预计将于2016年上半年建成投产。
恒大高新(002591)员工持股计划有望加快实施
-- 员工持股计划已于8月24日获股东大会通过。由于8月末公司股价再次出现连续调整，市场预期公司员工持股计划有望加快实施。恒大高新(002591)8月初推出员工持股计划，计划购买公司股票金额不超4800万元，持股锁定期为12个月。公司控股股东朱星河于8月21日，将其持有的1780万股公司股份质押给海通证券(600837)，进行股票质押式回购交易，为此次员工持股计划提供借款。
【感言】
制约A股的不利因素正逐步消退
-尽管包括我国在内的全球经济走势依然偏淡，尽管历经两轮“千点大跌”的投资者犹噤若寒蝉，尽管微信微博等自媒体还津津乐道于强平故事，但实际上，相较年中，严重制约A股的多方面不利因素正逐步消退。
一是促发市场快速调整的降杠杆过程趋尾声，杠杆融资风险得到相当程度释放。权威数据显示，配资数额最多的恒生电子(600570)、铭创、同花顺(300033)三系统已因违法违规被关闭停业，两市融资余额已由前期2.27万亿元峰值，回落至去年底的万亿水平，信托公司杠杆融资规模也大幅下降。二是随着杠杆因素的定价主导作用消退，上市公司尤其是中小创企业估值泡沫大幅下降，股价开始逐步反映真实基本面情况。截止8月末，沪深300指数平均估值约为11倍，低于08年13倍水平；上证50市盈率仅8倍，接近底部；剔除长期停牌，近751家公司股价低于上证综指2500点时水平；另有41只股票跌破每股净资产，数量上接近去年11月初上证综指2500点时水平。此外，最新的监管动向显示，尽管股指波动仍在决策部门关注范围内，但已逐步把更多精力放到修复和再建设市场中去了，重点是进一步完善本轮异常波动中暴露的体制、机制问题，更好地实现资本市场的内生性增长。基于此，投资者宜逐步从危机模式中走出来，逐步尝试、适应兼顾估值合理、业绩增长及改革预期的新常规操作模式。
【主力导读】
>国企改革文件正式公布产权整合再掀热潮
>总理辽宁考察强调智能制造 力挺高端装备
>生态文明获顶层部署将倒逼环境修复投入
>博信股份(600083)获举牌佐力药业(300181)拟控股百草中药
【主力聚焦】
○国企改革文件正式公布产权整合再掀热潮
-中共中央国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》13日正式对外公布，提出对国企按照商业类和公益类分类改革；积极引入各类投资者实现股权多元化，大力推动国企改制上市，创造条件实现集团公司整体上市；到2020年，公司制改革基本完成，培育大批具有国际竞争力的骨干国企。国新办将于14日上午举行吹风会，请多部委领导介绍该指导意见的有关情况。点评：这意味着“1+N”国企改革系列文件中的“1”已经出台，国企改革将从政策探讨和部分试点转入全面推广与深化阶段。此轮改革重点在于国企产权层面，国资委将由管资产向管资本转变。未来央企并购重组浪潮有望涌现，地方国资改革在得到中央定调后也将加速推进。机构看好地方性金控平台在改革进程中发挥更大作用，如山东鲁信集团旗下的鲁信创投(600783) ，珠海金控股权投资基金旗下的力合股份(000532) 。小市值国企转型重组难度相对较低，时代万恒(600241) 正积极向新能源行业转型，香梨股份(600506) 实控人旗下的昌源水务持续剥离非主业资产，有望重启上市之路。
◆中国中铁(601390)宣布正在筹划与下属中铁二局(600528)之间的重大资产整合事项，14日起停牌。此前有多家机构关注中国中铁(601390)、中国铁建(601186)的内部资源整合，看好其国企改革前景。据分析，在拥有上市平台的央企中，有进一步推进集团或核心业务板块整体上市预期者，至少包括华能集团、大唐集团、华电集团、中电投集团、长江三峡集团、一汽集团、中国有色集团等。
【主力精选】
○8月新增贷款8096亿元同比多增490亿元；工业增加值和零售总额数据均较7月有所好转。
○央行把改革存款准备金考核制度由每日达标改为日均达标，可降低银行临时去货币市场筹钱的频度。
○五机构因未对恒生HOMS系统实施有效管理受到证监会处罚；两自然人因操纵股价受到处罚。
○国办发文推进分级诊疗制建设，以专科病及常见病为主的民营医院有望获得新的发展契机。
○上周多地钾肥价格上调10%左右，成本推动和需求回暖影响下国产盐湖钾肥涨势已成定局。
○《捉妖记》以24.29亿元票房超越《速度与激情7》，成为中国影史票房新冠军。
【产业情报】
○总理辽宁考察强调智能制造力挺高端装备
据中国Z/F网报道，李克强在出席达沃斯论坛期间，对大连产业升级、创业创新进行考察，并听取辽宁省汇报装备制造和走出去情况。李克强表示，希望辽宁抓住东北新一轮全面振兴的机遇，把国有企业改革和“双创”结合起来，抓住国家实施中国制造2025机遇，努力推动装备制造业智能转型。点评：辽宁作为东北装备制造重点省份，在互联网+和中国制造2025战略的推进下，有望迎来转型升级机遇。公司方面，大连重工(002204) 主营大型铸锻件，总理此次视察了公司大股东；博林特(002689) 拟转型智能工业，并计划更名为远大智能；沈阳机床(000410) 从事数控机床研发销售，正重点推行i5智能机床。
○生态文明获顶层部署追责制倒逼环境修复投入
-11日召开的中共中央政治局会议审议通过《生态文明体制改革总体方案》。会议提出六个“坚持”，包括坚持自然资源资产的公有性质，坚持城乡环境治理体系统一，坚持激励和约束并举等。此外，《党政领导干部生态环境损害责任追究办法（试行）》近期已经施行，明确提出对(观=元替换关键字)损害生态环境的责任终身追究，构成了各级党政领导者的生态环保责任清单。点评：在追责制的倒逼下，各级Z/F对生态环境的重视程度有望大大提高，环境修复的相关投入也将提高。上市公司中，永清环保(300187) 在大气治理、重金属污染土壤修复等方面技术领先；蒙草抗旱(300355) 立足于我国干旱半干旱地区生态环境现状，培育并运用蒙草进行节约型生态环境建设；国中水务(600187) 拥有完整的水务环保产业链，并介入大气治理、重金属废水及污泥处理。
【数据说话】
○两公司望受益闸北静安合并
-日前，上海市Z/F新闻办公室官方微博“上海发布”称，闸北区静安区“撤二建一”的工作正在酝酿和听取意见过程中。受此影响，市北高新(600604)等在闸北区拥有土地的上市公司近期走势强劲。据决策主力资讯统计，金融街 7月曾公告，以88.15亿元竞标获得上海市闸北区上海火车站北广场以北地块。华发股份(600325) 6月曾公告，下属子公司携手华润置地竞标获得上海市闸北区市北高新(600604)技术园内居住办公地块，成交总价87.95亿元。一旦两区合并落实，两公司地块同样有望享受估值重估。
【公告解读】
○博信股份(600083)遭西藏康盛举牌
博信股份公告，截至9月11日，西藏康盛投资管理有限公司累计增持公司1150万股，占总股份的5%，斥资约1.27亿元。举牌方称本次增持是看好公司发展前景，未来12个月或继续增持。西藏康盛为大名城(600094)子公司，此前还举牌了安纳达，其对这两家公司的举牌在时间上相差不到10日。
○佐力药业(300181)1.3亿控股百草中药复牌
-佐力药业拟以1.3亿元获取百草中药51.01%股权。百草中药主要从事中药饮片的研制和销售，产品品种多达700多种，其2014年与2015年半年报净利润分别为1012万元、465万元。此次收购，是公司构建“慢病及健康管理”生态系统的重要布局。
○三一重工(600031)联合国防科技大学研制无人装备
三一重工与国防科技大学签订合作协议，双方将共同组建“无人装备工程中心”，面向军方共同开发高智能装备技术产品。公司将利用自身研发、制造等优势，具体承担工程机研制和转化工作，并负责实施中国相关尖端装备产品产业化。
○奥飞动漫(002292)1.2亿控股卓游科技 切入游戏发行
奥飞动漫 全资子公司奥飞文化拟投资1.2亿元，获取卓游科技51%股权。卓游科技主营游戏发行业务，目前由胡春亮100%控股，胡春亮在网易游戏从业十年，在游戏发行领域拥有丰富的从业经验和广泛的人脉资源，此次投资利于公司进一步布局手游行业。公司还拟以出资1000万元设立发起设立文化产业投资基金。
○浦发银行(600000)再获富德生命人寿举牌
-浦发银行公告截止9月11日，富德生命人寿继续购买公司A股累计已达18.6亿股，占总股本的10%。此前，截止8月28日，富德生命人寿通过多个账户共购买公司股份超过总股本5%。
【一周回顾】
○关注改革加速期的投资机遇
-通常股市要有行情，两个因素不可缺少：第一，市场必须有流动性；第二，则是市场有核心热点，能够凝聚人气。而过去几周，A股市场的人气不高、热点不彰，恰恰也是这两方面出了问题。一方面股市元气未复、尚需将养；另一方面，年中的政策面清淡，大的改革举措没有出现，市场力量难以在某个点上形成合力。
但这个局面预计在未来会逐步得到改善，A股市场在“有形之手”的强力维稳下，上周后半期逐步找到了感觉，决策主力资讯持续跟进的国企改革、地方区域创新、核电等产业政策均有较好反响，显示了市场流动性的改善。
与此同时，高层的政策出手也将逐步加快，周末深化国企改革的意见可能就是个开始。中国的政策历来是“纲举目张”。中央定了调，各方落实起来必然迅速，市场热点可望形成，带来一段结构性行情。改革加速期的投资机遇值得重点关注。
【今日导读】
○《深化国有企业改革指导意见》印发
○中央发布生态文明体制改革总体方案
○长株潭创新示范区建设顶层设计将出
○信息安全产业将迎来持续的高景气度
○高德红外(002414)定增7.38亿元加码军工业务
【中证头条】
《关于深化国有企业改革的指导意见》印发
据新华社，中共中央、国务院近日印发了《关于深化国有企业改革的指导意见》，共分8章30条，从改革的总体要求到分类推进国有企业改革、完善现代企业制度和国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失、加强和改进党对国有企业的领导、为国有企业改革创造良好环境条件等方面，全面提出了新时期国有企业改革的目标任务和重大举措。《意见》提出，将国有企业分为商业类和公益类，并实行分类改革监管考核；积极引入各类投资者实现股权多元化，大力推动国有企业改制上市，创造条件实现集团公司整体上市；
要重点管好国有资本布局、规范资本运作，建立监管权力清单和责任清单；
以管资本为主改革国有资本授权经营体制等。
点评：指导意见的出台将进一步加快国有企业的改革，特别是国企间的重组合并、资产注入、整体上市等仍将是关注的热点。从预期看，那些行业产能过剩、同业竞争加剧，以及资源类等方面的国企值得关注，如中色集团[旗下中色股份(000758) ]、五矿集团[旗下株冶集团(600961) ]、中煤能源(601898)集团[旗下中煤能源(601898) ], 而中国铝业(601600) 为中铝集团资产整合的重要平台。另外，各地方如上海、广东、浙江、山东等的国企改革也在迅速推进。
◆中国中铁(601390) 和中铁二局(600528) 同时公告，因筹划重大资产整合事项，股票自14日起停牌。
◆上海仪电（集团）有限公司总裁蔡小庆日前表示，上海仪电要抓住深化国资国企改革主线，加速成为智慧城市整体解决方案供应商和运营商。同时继续加快资产证券化率、推进混合所有制改革。
【中证聚焦】
中央印发《生态文明体制改革总体方案》
据新华社，中共中央政治局9月11日召开会议，审议通过了《生态文明体制改革总体方案》。这是生态文明领域改革的顶层设计。会议强调，推进生态文明体制改革要搭好基础性框架，构建产权清晰、多元参与、激励约束并重、系统完整的生态文明制度体系。要建立归属清晰、权责明确、监管有效的自然资源资产产权制度；
覆盖全面、科学规范、管理严格的资源总量管理和全面节约制度；
反映市场供求和资源稀缺程度，体现自然价值和代际补偿的资源有偿使用和生态补偿制度；
以改善环境质量为导向，监管统一、执法严明、多方参与的环境治理体系；
更多运用经济杠杆进行环境治理和生态保护的市场体系。
点评：生态文明建设涉及众多方面，其中对水、气、土等污染的治理、监测等备受关注，A股相关上市公司有三聚环保(300072) 、先河环保(300137) 、雪迪龙(002658) 、聚光科技(300203) 等。
【要闻速递】
8月份相关经济数据公布
2015年8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比7月份加快0.1个百分点。8月份环比，规模以上工业增加值增长0.53%。1-8月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。
2015年8月份，社会消费品零售总额24893亿元，同比名义增长10.8%（扣除价格因素实际增长10.4%）。2015年1-8月份，社会消费品零售总额190809亿元，同比增长10.5%。
2015年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）338977亿元，同比名义增长10.9%，增速比1-7月份回落0.3个百分点。从环比速度看，8月份固定资产投资（不含农户）增长0.73%。
2015年1-8月份，全国房地产开发投资61063亿元，同比名义增长3.5%，增速比1-7月份回落0.8个百分点。
点评：一系列数据显示，8月工业生产略有回升但压力犹存，投资增速继续回落，消费市场稳中向好。可以说，当前经济下行压力持续，稳增长仍需各项政策发力。
长株潭国家自主创新示范区建设顶层设计即将出台
近日湖南召开省委常委会议审议长株潭国家自主创新示范区《规划纲要》和《政策意见》，未来示范区建设情况将纳入相关部门的绩效考核，意味着长株潭国家自主创新示范区建设进程有望加快。点评：当地股有博云新材(002297) 、湖南发展(000722) 、湘潭电化(002125) 等。
○2015年8月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.5%，同比上涨2.0%；
PPI环比下降0.8%，同比下降5.9%。
○清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵表示，未来几个月新增贷款量会有所上升。一方面，央行降低融资成本的举措还会继续推出，融资成本会进一步下降，流动性还会增加；
另一方面上半年推出的新增投资项目，未来一段时间会加快落地。这两方面因素预示着未来新增贷款量会增加。
【公司动向】
高德红外(002414)定增7.38亿加码军工业务
高德红外(002414) 拟向包括北京诚明汇、高德红外(002414)1号定向计划（公司股权激励计划）在内的不超过10名特定投资者，总计定增不超过1亿股、募资不超过7.38亿元，用于新型高科技武器系统研发及产业化项目基地、制冷型碲镉汞及II类超晶格红外探测器产业化项目建设，以及补充流动资金。此外，高德红外(002414)还将以4.87亿元现金收购信息化弹药生产企业汉丹机电100%股权。点评：上述各事项实施后，公司也将由一家红外热成像配套企业逐步转型为精确打击武器系统制造商，实现战略转型。公司的价值有望被重估。
银亿股份(000981)推进跨境电商业务
银亿股份(000981) 拟与宁波保税区管理委员会签署《战略合作框架协议》，加强和深化在跨境电商及其配套金融服务领域的全面合作，实现优势互补和资源共享。根据双方约定，公司计划投资10亿元左右。
大名城(600094)举牌博信股份(600083)
大名城(600094) 控股子公司康盛投资于7月9日至9月11日通过上交所集中竞价交易系统合计增持博信股份(600083)1149.9968万股，占博信股份(600083)总额的5%。公司表示，未来根据市场情况不排除进一步增持博信股份(600083)的可能。这是继本月初大名城(600094)举牌安纳达后第二次通过二级市场举牌上市公司。
○华微电子(600360) 拟实施1594万股股权激励计划，激励对象包括董事、管理人员、核心骨干总人数为433人。
○金新农(002548) 两高管于9月10日和11日通过二级市场合计增持公司股份248.49万股，成交均价为12.47元至12.77元。
○亿利达(002686) 全资子公司浙江亿利达(002686)科技有限公拟收购青岛海洋新材料科技有限公司100%股权，作价总额为1.58亿元。股权收购及增资扩股后，亿利达(002686)合计持有海洋新材51%股权。
【产经观察】
信息安全将迎来持续高景气度
-随着信息安全上升为国家战略，信息安全自主可控板块迎来“去IOE”的市场机会，行业将持续迎来高景气度。今年上半年，该板块上市公司整体收入增速达到43.32%，净利润增速达到254.36%，远超计算机行业平均水平。
点评：随着网络服务提供商投入的不断增加，网络安全行业未来两年有望井喷。在国家不断推进信息安全的背景下，未来行业将持续迎来高景气度。在国产替代进口的过程中，从底层的服务器、存储、中间件、操作系统到上层应用，将是一个渐进过程。通过与国外厂商在市场层面的合作，是实现技术替代的一条路径。
两融业务萎缩拖累券商业绩
截至上周末，已有24家上市券商发布8月业绩快报。数据显示，24家券商共完成单月营收195.1亿元，环比上月下降21.22%；
单月净利润75.88亿元，环比下降21.91%。
点评：券商下半年业绩下滑是大概率事件，A股行情持续低迷与恶化成为影响券商业绩的最大原因，而经纪业务和两融业务成为“重灾区”。截至8月31日，融资融券余额为1.06万亿，较7月底减少了2495亿元，环比下降26.38%。此外，投行业务受IPO停发等因素影响，收入也受到较大影响。
【市场透视】
情绪回暖短炒热底部震荡将延续
本周A股呈现窄幅震荡整理走势，具备两大明显底部区域特征：一方面是周内成交量能显著萎缩；
另一方面则是盘面热点缺乏或持续性较差。从两融、沪港通等资金运行情况来看，市场的参与热情出现了小幅回升，但信心依然不足。点评：在市场量能回升及持续性主线出现前，市场仍将维持底部震荡走势，投资者宜秉承底部思维，把握结构性机会，逢低介入，快进快出，不要盲目追高。
隔夜原糖期货跳升厄尔尼诺预期加重 糖类股短期或有交易机会
-因巴西降水支撑市场，且巴西主要甘蔗种植地区的产出数据大致符合预期，隔夜原糖期货跳升逾3%，结束连续两日下跌的颓势。随着厄尔尼诺预期加重，原糖市场供给冲击忧虑升温，或短期支撑价格走高，关注国内原糖概念股。
【一周回顾】
多看少动
近期大盘低位平台震荡，量缩明显，预计今后一段时间仍是小幅波动格局，向上的动能仍然较弱，但继续大幅向下的可能性也不大。在此情况下，整体上说还是多看少动为宜，深入研究挖掘有价值的板块和个股，进行追踪，直到确定有较好的长期价值时方可介入。另外，介入主题性投资机会时也应谨慎，除非是新出现的投资主题。目前多数主题都已被反复炒作，在大盘较为低迷的背景下，更多的时候是短暂的行情，宜快进快出。
本周快报的重点资讯有：国务院印发大数据发展行动纲要、国务院印发三网融合推广方案、工信部：正研究制定智能制造发展战略、宝马拟联手中国普天建1000个充电桩、4G产业链迎来新的发展机遇、福州新区设立获国务院批复等，相关标的表现较好。
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发表于 2015-9-14 07:41:30
