李良兵：市场早知道2015年8月13日

大参考

【今日导读】
○新华社：人民币贬值不会引发货币战争
○资管业8条底线细则重修:禁止场外配资
○12日人民币即期汇率最低跌至6.45后反弹，外媒称央行在尾盘进行了干预防止过度下跌
○再融资预案暴增7月以来披露定增拟募金额超上半年
○保证金余额连续三周净流出，上周净流出1207亿
○沪股通转为净流出，港股通净买入超8亿
○陕西申报自贸区进程提速，千亿投资释放活力陕西自贸区概念：达刚路机、天地源、西安旅游、曲江文旅
○融资担保公司管理条例意见稿印发，行业发展提速可期
○电信联手银联强推NFC，助力移动支付移动支付概念：恒宝股份、天喻信息、证通电子、新国都
○网络广告成腾讯半年报亮色，行业驶入快车道互联网广告概念：乐通股份、广博股份、利欧股份、吴通通讯
○生态环境监测网络方案出台，监测行业迎千亿商机
○家电十三五规划有望年底公布
○掌趣科技拟定增加码游戏产业
○医药电商增速首次超传统渠道
○多头增仓明显期指短期将震荡
【头条】
环境监测领域成长空间将打开
据中国政府网12日消息，《生态环境监测网络建设方案》已经党中央、国务院同意，现予以印发。方案提出，到2020年，全国生态环境监测网络基本实现环境质量、重点污染源、生态状况监测全覆盖，各级各类监测数据系统互联共享，监测预报预警、信息化能力和保障水平明显提升，监测与监管协同联动，初步建成陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络，使生态环境监测能力与生态文明建设要求相适应。
点评：近两年，政府对生态环境的修复与建设日渐重视。此次发布的环境监测网络建设方案，是政府一系列生态环境治理政策设计中的一环，可以预期，“十三五”期间，政府在环境治理方面的公共投资是巨大的。方案中明确提及建立功能完善的环境质量检测网络以及构建环境监测大数据平台。在环保行业主营大气、污水、土壤综合监测业务以及经营环境信息平台、环境大数据等信息服务的公司将有望迎来确定的业绩增长。相关上市公司建议关注雪迪龙（002658）、先河环保（300137）等。
【聚焦】
家电十三五规划有望年底公布智能化空间巨大
据中国家电协会的消息，《中国家用电器工业“十三五”发展指导意见》的讨论稿正在加紧制定，最终正式稿计划在年底公布。在《意见》的引导下，“十三五”期间家电企业在大数据、云计算等方面的探索会更加积极。根据目前中国家电业的发展情况来看，到2025年，中国家电业将引领国际家电产业的发展。
◆在制造业也有很多产业在原业内龙头与互联网企业的推动下，正在迅速地走向智能化，家电业就是如此。根据机构的测算，互联网家电市场承载力在万亿级别以上，潜在价值甚至不亚于PC互联网和移动互联网。
◆随着行业消费升级趋势进行，未来行业增长动力将从规模扩张转向结构升级，业内龙头业绩确定性无忧。在市场波动加剧背景下价值蓝筹攻守兼备属性得到体现，目前估值水平表明市场对行业并无更高预期，且基于业绩稳健增长及高分红等因素，增速确定的白电龙头在资产配置中重要性趋势向上，安全边际明显。
【要闻速递】
○2015年1-7月份，民间固定资产投资187534亿元，同比名义增长11.3%，增速比1-6月份回落0.1个百分点，创纪录以来新低；
房地产开发投资增长4.3%，增速创6年多新低。
○有媒体报道，陕西拟申报建设第三批自贸区，目前正在修改《丝绸之路经济带中国（陕西）自由贸易试验区总体方案》。
○人民币对美元汇率中间价报6.3306，较前一交易日中间价下降1008个基点。这是人民币对美元汇率中间价连续第二天贬值千点以上。央行表示，不存在人民币汇率持续贬值基础。
○广西近日成立广西国有林场改革工作领导小组。上市公司中，丰林集团（601996）是本地林业股。
【公司动向】
掌趣科技定增收购加码游戏产业
掌趣科技（300315）公告，公司拟非公开发行股份并支付现金，购买北京天马时空网络技术有限公司80%股权；
上游信息科技（上海）有限公司30%股权。上述两家公司均是国内领先的移动游戏开发商。点评：收购完成后，上游信息将成为上市公司的全资子公司，从而提高归属于上市公司股东的净资产和净利润规模。本次交易完成后，公司将力争实现收购整合的协同效应，实现“1+1>2”的并购效应。
○瑞和股份（002620）披露定增预案，拟以不低于39.95元/股，向不超过10名特定对象非公开发行不超过2127.66万股，募集资金总额不超8.5亿元用于投资光伏发电业务及传统装饰业务。公司股票将于8月13日复牌。
○皇氏集团（002329）公告称，公司拟以现金方式出资1.8亿元投资完美在线，占其60%股权，成为其控股股东。完美在线是银联数据的最大电子帐单服务商。公司股票将于8月13日复牌。
○翰宇药业（300199）披露，截至7月底，证金公司通过多个账户合计持有公司2990万股，占公司股份总数的3.36%。
○天神娱乐（002354）发行股份购买资产获通过，13日复牌。艾派克（002180）发行股份购买资产获无条件通过，13日复牌。
○京威股份（002662）拟以现金方式收购吉林省华翼汽车零部件有限公司100%的股权。吉林华翼副仪表板、油箱口盖为大众的核心供应商。收购有利于进一步优化产品结构。公司股票将于8月13日复牌。
○新世界（600628）公告，刘益谦旗下的国华人寿于8月10日至12日期间，通过二级市场增持了公司股票2659万股，占公司总股本的5%。
【产经观察】
医药电商增速首超传统渠道
—商务部近日发布《2015年上半年药品流通行业运行分析及发展趋势预测》，医药电商传出捷报。报告给出的数据显示，医药电商营业收入增速基本都超过50%，首次超过传统流通渠道的增速。点评：虽然医药电子商务整体销售收入占药品流通市场的比重不高，但其销售增速不断提高。随着“互联网+”政策的进一步明朗，未来医药电子商务的发展潜力巨大。特别是，一旦处方药的网络销售开闸，多家券商预计每年的市场份额在2300亿元左右。相关上市公司建议关注九州通（600998）、国药股份（600511）等。
央行组织验钞设备升级测试金融机具公司或受益
据央行官网消息，中国人民银行发布最新公告称，根据《中国人民银行公告》（〔2015〕第23号），为确保2015年版第五套人民币100元纸币顺利发行，保证流通领域社会商用现金接受设备有效识别，央行即日起组织社会商用现金接受设备生产企业参加设备升级测试报名。报名对象是具有100元纸币自动鉴别功能的社会商用现金接受设备生产企业。点评：早在10日，中国人民银行发布公告，定于今年11月12日起发行2015年版第五套人民币100元纸币，对纸币清分机、点钞机甚至ATM机提出新的要求，部分机型或面临升级换代。A股中生产金融机具的上市公司主要有汇金股份（300368）、聚龙股份（300202）、广电运通（002152）等。
【市场透视】
多头增仓明显期指短期震荡偏强
三大期指今日继续续弱势调整，但IF1508、上证50期指主力合约IH1508贴水幅度收窄，似乎给了部分多头投资者一些信心。另外值得注意的是，IF1508前20名多头主力席位盘中逆势增持3067手多单，而空方在占据优势的情况下仅增持119手空单。
点评：从市场整体走势来看，中期底部或已探明，股指继续下跌空间有限，未来在稳增长政策的支撑下，重心有望继续攀升。短期来看，多方或相对乐观，股指可能走出横盘震荡偏强的态势。
【今日导读】
>陕西拟申报丝绸之路自贸区打造物流和旅游中心
>生态环境监测网络方案出台监测行业迎千亿商机
>网络广告成腾讯半年报亮色行业发展驶入快车道
>证金现身翰宇药业闽东电力捷成股份收华视网聚
【上证聚焦】
○陕西拟申报丝路自贸区打造物流和旅游中心
上证报资讯获悉，陕西正在修改《丝绸之路经济带中国（陕西）自由贸易试验区总体方案》，拟复制上海自贸区海关监管创新制度，建设陕西自贸区。该省围绕打造交通物流、科技创新、产业合作、文化旅游和金融合作五个中心，将建成丝路经济带最大物流集散中心，设立500亿元丝路产业发展基金，支持基础设施、人文旅游、产业合作、科技创新等领域重大项目建设。另悉，第二届丝绸之路国际文化论坛将于9月13日在俄开幕，届时将举办多国部长会议，共话文化、经济、旅游合作，发表莫斯科共识。点评：陕西是我国中东部地区通往中亚国家的枢纽，交通区位和旅游资源都具有独特优势。当地工程机械公司达刚路机（300103）的出口营收占比逾六成；多场以丝路为主题的国内外旅游展会今年相继在西安召开，也将助力西安旅游（000610）、曲江文旅（600706）扩大影响力；当地房企天地源（600665）的大股东为西安高新区下属国企。
【上证精选】
○12日人民币即期汇率最低跌至6.45后反弹，外媒称央行在尾盘进行了干预防止过度下跌。
○港交所总裁李小加表示深港通技术准备工作已完成，正待监管部门批准。
○上周证券保证金净流出1207亿元，近期流出额始终较小或显示卖股资金仍在场内等待机会。
○水利部12日发布指导意见，推进海绵城市建设水利工作。
○央行宣布组织验钞设备企业参加设备升级测试，配合新版百元纸币发行。
【产业情报】
○生态环境监测网络方案出台监测行业迎千亿商机
国务院办公厅12日印发生态环境监测网络建设方案，要求建立覆盖大气、水、土壤等要素的全国环境质量监测网络，建设天地一体化的生态遥感监测系统，并实现生态环境监测信息的集成共享，利用大数据分析为环境监测提供支撑。点评：政府大力推动环境监测并加大执法力度，将倒逼企业减排治污投资力度，包括VOC、水质在内的监测市场，潜在规模达千亿元，设备提供、运营维护等细分领域，均获得市场扩容机遇。公司方面，启源装备（300140）实际控制人为央企中国节能环保集团，拟收购六合天融100%股权，布局环境与能效信息监测、脱硝催化剂业务；天瑞仪器（300165）为国内检测仪器龙头，业务覆盖环保等多个领域，公司通过收购问鼎环保，加码水处理等环保运营行业。
○网络广告成腾讯半年报亮色行业发展驶入快车道
腾讯12日晚间公布了未经审核的上半年业绩：收入同比增长20%，经营盈利增长24%。各项业务中，网络广告收入增长97%，远高于增值服务业务17%的增长。其中，品牌展示广告收入同比增长47%，主要是受视频播放量增长的推动。效果广告收入同比增长196%至20.57亿元，主要受惠于移动端社交网络效果广告的收入增加。点评：网络广告业务再次成为腾讯的高增长板块，具体来看，与移动端社交密切相关的效果广告更是达到了2倍的增速，显示随着宽带中国战略的推进，广告投放的主战场正逐步向线上转移，互联网营销正处于高速成长期。上市公司中，乐通股份（002319）5月推出了定增方案，拟收购两公司股权，并深耕数字营销；广博股份（002103）已完成对灵云传媒的收购，后者从事导航网站广告等业务。
【公告解读】
○证金公司现身翰宇药业闽东电力
翰宇药业（300199）公告，证金公司截至7月底通过多个账户合计持有公司2990万股股份，占公司股份总数的3.36%。公司半年报净利同比增长81.74%。闽东电力（000993）也披露，截至7月31日，证金公司直接持有公司481.33万股股票，占公司总股本的1.29%。
○捷成股份拟定增32亿元收购华视网聚
捷成股份（300182）拟以定增加现金支付的方式收购华视网聚80%的股权，定增价格42.47元每股，拟定增4520万股。华视网聚80%的股权交易金额为32亿元。公司另将配套募资26亿元。
华视网聚业务是将采购的版权资源进行内容整合及运营推广后，分销给下游数字媒体，据业绩承诺，其2015年-2017年扣非净利润依次不低于2.5亿元、3.25亿元、4.23亿元。捷成股份最新股价31.2元。
○安控科技溢价推股权激励
安控科技（300370）拟向包括公司副董事长、董秘在内的5名高级管理人员授予560万份股票期权，占公司总股本2.3%，行权价格为21.08元，高出公司最新收盘价17.62元。本次股权激励业绩考核目标为，以2014年净利润值为基数，2015年-2017年净利润增长率分别不低于9%、17%、25%。
○汤臣倍健一期核心管理团队持股计划完成购买
汤臣倍健（300146）截止8月12日，第一期核心管理团队持股计划管理平台珠海佰泽购买公司逾244万股，占股比0.34%，持仓均价36.82元，已完成持股计划购买。锁定期为1年。公司最新收盘价36.78元。
○新世界获刘益谦举牌
新世界（600628）披露，刘益谦旗下的国华人寿，因看好新世界未来发展前景，在8月10日-12日期间，买入公司2659万股，占总股本5%。新世界股价近3日连续大涨近30%。
【财报快递】
○江特电机拟高送转
江特电机（002176）半年报拟10转增12派0.1元。
○永利带业前三季预增
永利带业（300230）预计前三季净利同比增长30%-60%，主因为公司合并英东模塑6至9月份报表所致。
【今日导读】
＞重申沪深两地国改的投资机会
＞白酒将迎提价改革等多重利好
＞券商板块阶段性底部特征渐显
＞亚盛集团制定接二连三新战略
＞盛运环保CCER销售添新增长点
【直击改革】
编者按：近期中央、国资委、发改委相关领导多次提到国有企业在经济发展中的关键作用和国企改革在全面深改革中的重要地位，说明下半年国企改革动作可能会比较大，资本市场关于此热点的追逐在一段时间内不会停歇。相较于央企兼并重组，地方国资国企改革更具爆发力。地方国资重镇的上海，及有望成为“排头兵”的深圳值得密切关注。
继续关注上海国企改革机会
近日多重信号显示，上海国资市场化重组向纵深推进。资讯了解到，除了上海仪电和上海电动所启动联合重组外，8月10日，上海纺织集团与香港慧联织造厂有限公司举行股权转让和股东协议签约仪式，这是上海纺织集团近年来最大的一次收购举措。此前，上海纺织集团董事长童继生曾透露，集团将整体上市列为未来的一项重要目标。他还表示，通过海内外投资并购来实现混合所有制改造，也是集团选择的一条路径。此次收购举措催热上海纺织集团进一步推动国企改革的预期。集团旗下拥有申达股份(600626)、龙头股份(600630)两个上市公司平台。
另外，在新一轮国资国企改革的大潮中，光明食品集团的境外资产收购吸引了诸多关注的目光。完成多轮海外并购的光明食品集团在2014年底的国际化经营指数已达13%，未来计划将国际化经营指数提高到25%，资产证券化率提高到50%。光明还将继续在欧洲、东南亚及美国深耕，寻找合适的资源及网络收购对象，收购西班牙最大食品分销商米盖尔公司的事项有望在9月底完成交割。
在国企改革顶层设计行将出台的背景下，作为地方国资国企的重镇，上海的重点国企集团和国企上市公司的改革预期不断强化。建议持续关注部分热门国企如：上海电气集团、华虹集团、百联集团、纺织集团、仪电集团、城建集团等。此外，上海水产集团、东方国际集团、申能集团、长江经济联合发展集团等此前相对关注度较低的国企集团的改革预期也值得关注。
特力A底部反弹5倍　深圳国企改革概念活水涌动
作为老牌本地上市公司最多的区域之一，深圳国资改革备受关注，8月份，深圳新任国资委主任高自民到任，市场预期深圳国企改革将加快进程。而最近特力A在市场行情上的标杆表现，亦让深圳国资改革相关股票活水涌动。
我们梳理了深圳国资控股参股企业，大致归纳如下：
对于国资参股企业，多数是深圳国资出让了控股权，正处于新的经营方向的确立之中或已确定新经营方向。如深天地A、ST华赛、深南电A等，深圳国资将从这类企业逐步退出，可适当关注他们的新方向。
对于国资控股上市公司，大致分如下几类：一是主业明确，已被国资授予明确经营使命的企业。如农产品（000061）、天健集团（000090）、深赛格A（000058）、深振业A（000006）、深圳能源（000027）等；二是主业偏弱或主业雷同，可能被合并或出让重组的企业。如深深宝A（000019）、深深房A（000029）、深物业A（000011）、沙河股份（000014）等；三是公用设施基础设施类企业，如深圳燃气（601139）、深圳机场（000089）、盐田港（000088）等。我们认为，在目前市场环境下，上述第三类企业由于过于专业，其外延价值较低。因此，建议关注第一类企业的作为整合平台的资产注入预期，以及第二类企业作为被整合及被出让重组的预期，尤其几家房企物业公司，其被整合预期很大。
另外，我们注意到，在深圳国企改革过程中，远致投资作为国有资本运营的投资企业，其作用较为显著，在特力A的增发中不乏其身影。因此，远致投资参与的深圳国有企业，尤其需要关注，如深赛格A（000058）、农产品（000061）、天健集团（000090）等。
【市场聚焦】
券商：板块阶段底部特征渐显
当前，券商板块调整充分，估值安全性较高。从基本面来看，上半年券商业绩全面高增长，下半年业绩略受承压，但全年业绩依然可实现高增长。板块兼具成长性和周期性，资本市场后续发展乐观，改革方向明确，券商是资本市场改革的承载者，成长性持续。在市场企稳的大背景下，券商板块按照其盈利水平和增速来看目前整体处于估值区间底部，叠加本身经过大幅度调整后的反弹预期等都有可能成为激活券商股的催化因素。
操作上，具备较高安全边际、后续有可预期催化剂以及有较好盈利支撑的相关标的值得关注。国金证券（600109）、长江证券（000783）等大幅跌破定增价，兴业证券（601377）、东吴证券（601555）等目前依然处于最高点下来腰斩的位置附近，有较好的吸引力。
【产业观察】
白酒：下半年将迎提价、改革等多重利好
近期，五粮液提高出厂价50元至659元/瓶，迅速带动一批价和终端零售价的回升。草根调研显示，普五一批价大多已升至600元/瓶，终端零售价涨至699元/瓶，较上周涨15%；茅台终端指导价提升100元至1199元，目前市场动销良好。上半年超额完成销售目标，中秋提价有望；泸州老窖近日也发出调价通知，将带有“泸州老窖”字样的总经销产品结算价提高至100元/瓶。龙头酒企的率先提价标志着行业通过降价抢位的阶段已经过去，业内企业将重回价值与品牌的互相强化，或吹响白酒全面提价的号角。
此外，国企改革为下半年最大主题，五粮液的停牌更是强化了该预期。近期顶层设计方案有望出台，很多地方国资将加速推进相关工作。
投资方面，下半年白酒面临行业提价、国企改革、消费旺季等多重利好，建议重点关注拥有优质基本面但因陈旧的体制束缚管理层释放业绩的公司，如贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、老白干酒（600559）、古井贡酒（000596）等。
【行业动态】
电信联手银联强推NFC助力移动支付
据悉，日前中国电信与中国银联联合推出4G-NFC移动支付新产品。中国电信在其4G-NFC手机钱包客户端中开辟“银联专区”，手机用户通过该“专区”可将银联合作银行卡下载到手机卡上，使手机具备银行卡功能，能够在POS机上刷手机消费，从而达到移动支付的目标。
随着越来越多的手机支持NFC功能，以及移动化的需求越来越强烈，移动支付趋势愈发明显，作为国际通行的移动支付标准，NFC在安全性等方面具备较大优势。此次电信联手银联强推NFC，将有助于推动NFC移动支付，可关注恒宝股份（002104）、天喻信息（300205）、证通电子（002197）等。
【个股看台】
亚盛集团：制定“接二连三”发展新战略
亚盛集团（600108）在阿鲁科尔沁旗流转20万亩土地，并在13年底、14年初收购集团公司土地资产。公司制定新发展战略，以农业为起点，以优质的产品链接第二产业（农产品加工），同时布局第三产业（为家庭农场的农民提供综合服务；生鲜产品、加工农产品的销售）。具体而言，公司相当一部分土地仍以家庭农场模式经营，公司由只收取租金模式转变为与种植大户签订合作协议，农民负责生产控制，公司配给农资、农具产品，并负责农产品加工、销售，公司统一销售实现溢价。
此外，亚盛集团属于甘肃农垦集团旗下上市公司。资讯近期在各地农垦系统调研获悉，农垦改革文件已在系统内征求完意见，并已上报中央讨论。农垦系统全面变革在即，公司将从中受益。
盛运环保：CCER销售再添新增长点
盛运环保（300090）日前与上海盈碳签署了《温室气体自愿减排项目战略合作协议》，A股市场签署该项协议的上市公司并不多。公司目前在手订单量大，拿单能力强，每日垃圾处理量和垃圾焚烧发电在建项目也在不断增加，因此有充足的处理量帮助公司实现CCER销售收益。据了解，目前CCER售价约20元/吨，公司在手项目约1.5万吨/日，预计到今年年底在手项目将达到3-3.5万吨/日，一年所获利润保守估计将超1亿元，而2014年公司实现净利为2.34亿元。
【本期导读】
○新电站开工望显著拉动水电投资
○险资看好沪渝两地国资国企改革
○跨境电商扶持政策有望加快落地
○经纬电材拓展产业链下游获进展
【权威声音】
新电站开工有望显著拉动水电投资
受待开发项目经济性下降、移民环保协调难度加大等因素影响，今年水电开工总体规模少于前两年。但从白鹤滩、乌东德水电站前期工作进展观察，这两个项目年底核准开工概率很大，并有望显著拉动水电领域投资。公开资料显示，白鹤滩水电站建成后将成为仅次于三峡的国内第二大水电站，与乌东德水电站合计装机容量达2600万千瓦，静态投资规模超千亿元。点评：水电项目建设首先启动的是基建。2014年葛洲坝中标白鹤滩和乌东德水电站相关土建及金属结构安装工程项目，累计金额超92亿元。中国电建2014年中标的白鹤滩水电站项目累计金额也近60亿元。此外，白鹤滩水电站拟采用单机容量100万千瓦的水力机组，东方电气是国内少数拥有研制百万千瓦水力发电机能力的公司之一。
【主编观点】
A股开始更多地反映基本面变化
上周以来，在国企改革概念引领下，A股走出一段颇具声势的反弹，间接引发乐观投资者二次探底成功预期；近日又因汇率超预期波动，展开行业间的估值调整。这些迹象都显示，经历系列超常规举措救助的A股，正在走出危机模式回归常态，开始更多地反映基本面变化。7月中旬，本栏目曾明确提示投资者，政策救市是“救市场”而非“保上涨”，防范系统性风险、恢复市场正常的定价和资源配置功能，才是政策救市的用意所在。在完成稳定信心、恢复流动性等初期目标后，最终目的是让市场回到正常运行的轨道。观察近期监管层动态可以发现，在A股市场流动性危机失控并蔓延的风险基本排除后，政策组合拳已从“救市”向“稳市”转变。
近期包括限制程序化交易、停止融券日内回转交易等在内的举措，更多是从规则层面入手，方向上趋于中性，体现出“镇之以静”的监管思路，旨在减少市场波动，避免出现暴涨暴跌的极端情形出现，防止股市给宏观经济调控增加不必要的变数。在这一监管意愿下，市场起伏将更多地取决于外部环境而非内生因素的变化。盘面显示，“股灾”时那种千股齐涨齐跌，甚至单纯博弈“国家队”动向的非正常状态已大为好转，聪明资金率先对基本面利多因素做出积极反映，如基本面有实质改善且受政策支持的新能源汽车、养殖板块的走势远胜大盘，特别是随着中海中远系、中航系上市公司停牌，由国资改革引发的上市公司兼并重组渐成市场最热主题，显示投资者决策已开始更多理性考虑改革红利释放以及资本市场内在发展动力等因素。有必要提醒的是，刚刚出现的汇率波动，其对A股整体走势乃至板块间估值消长的真实影响，还有待进一步观察，投资者应密切关注。（洪弈）
【机构动向】
险资看好沪渝两地国资国企改革
包括泰康人寿在内险资资管认为，顶层设计落定后，国资国企改革有望多层次推进，这意味着除央企外，地方国企的相关动作同样值得重视，特别看好沪渝两地的国资国企改革。其中，上海国资改革起步早，准备充分，且相关案例具有全国标杆示范作用；而重庆因其领军人物富有相关经验，且以胆子大、谋略多著称，不排除推出创新模式领全国风气之先。
【热点调查】
新三板流动性问题有望逐步缓解
上证报资讯最新专题调研显示，目前新三板挂牌企业已超3000家，平均经营年限超过10年，平均注册资本4600万元，预计年底前有望突破5000家。据了解，受沪深两市IPO暂缓等因素影响，有部分优质企业已确定转赴新三板挂牌。和主板情况相似的是，新三板前一阶段也同样遭遇流动性困境，而据了解，新三板分层制度已形成初步方案，分层制度的推出有望缓解这一困境。从境外经验来看，一旦市场有20%的活跃企业就将带动整个市场交投活跃。
【上证视点】
跨境电商扶持政策有望加快落地
上证报资讯独家获悉，国务院办公厅印发《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》后，商务部现正制订《指导意见》实施方案，以细化落实《指导意见》政策精神，确保各项政策尽快落地。具体措施包括，优化完善监管措施支持企业做大做强，建设综合服务体系（重点涉及跨境物流）等。跨境电商市场空间巨大。近五年，中国跨境电商交易每年都以万亿级的规模在增加。据中国电子商务研究中心数据，2014年中国跨境电商进出口规模约4.2万亿，预计2015年将达到5.5万亿。上证报资讯调研获悉，广博股份（002103）打造的跨境电商平台“环球淘”已上线一个多月，目前流水已超过1000万元。现任广博股份总经理的王君平亲自挂帅环球淘董事长及总经理，负责公司战略制定及全面主持公司运行工作。据透露，目前跨境电商整体还以出口为主，尚未形成大规模的进口平台。公司未来将利用自己的优势和海外团队，将海外供应商的商品引进到环球淘平台，再销售给各B2C电商平台客户。其目标就是要打造一个海外厂商产品进入中国市场的一站式交易服务平台。
物产中大（600704）2月份披露资产重组方案，部分配套融资投向跨境电商平台建设。目前，公司募投项目跨境出口“义乌通”平台和跨境进口“保税通”平台体系已初步建立，业务规模快速扩大。截至7月31日，“义乌通”跨境出口平台实现出口服务10.8亿美元，“保税通”跨境进口平台实现进口服务量3055万美元。另外，公司已与天猫国际、京东国际等大型电商分销平台形成了稳定的直供合作关系。
【信息雷达】
经纬电材拓展产业链下游获进展
经纬电材（300120）全资子公司正能电气投资的“电抗器项目”目前进展顺利，近日已有3台设备样机通过了中国机械工业联合会验证，达到国际先进水平。经纬电材于去年投资设立正能电气，向产业链下游延伸，从而实现电抗器产品生产。接下来，公司还准备参与国家电网的招标。市场对该项目进展关注度较高。
机构关注信质电机新能源车电机业务情况
信质电机（002664）近日将迎来机构调研，公司新能源车电机业务发展情况受到重点关注。信质电机今年上半年毛利率同比有所增长，机构认为，这反映出公司新能源汽车新业务收入占比提高，这一趋势有望延续。信质电机今年7月宣布，子公司将投资600万美元，获得美国RMS公司40%股权，从而掌握美国最先进的新能源驱动电机电控技术。RMS的产品已应用在F1等专业赛车竞赛、量产超跑和概念原型车上。此外，信质电机子公司上海鑫永电机主要产品为三相交流异步电机，是特斯拉ModelS车型的主要电机供应商。
【今日导读】
>陕西申报自贸区进程提速　本地股收益匪浅
>融资担保公司管理条例意见稿印发　行业发展提速可期
>任子行海外市场拓展顺利
>三大期指弱势震荡　多头主力增仓明显
【投资聚焦】
>陕西申报自贸区进程提速　本地股受益匪浅
－据媒体报道，陕西正在积极推进第三批自贸区申报工作，模式主要复制上海自贸区的经验。据陕西海关相关负责人介绍，目前海关报关通关一体化已经基本实现，下一步将进行检验检疫一体化的监管制度创新。陕西省拟设立500亿规模的丝绸之路经济带产业发展基金，有望撬动社会资本5000亿元，吸引大量金融机构资金和社会资本投入“一带一路”建设工作。陕西省7月中旬已经发布了省“一带一路”建设2015年行动计划，提出八方面42项任务，具体项目库框架正在筹备中。有分析指出，陕西处在国家西部大开发战略的首要位置，并被国家赋予了打造内陆改革开放新高地、丝绸之路经济带新起点和“一带一路”战略重要节点的重要使命，这也预示着第三批自贸区花落陕西的概率极大。关注受益于自贸区落地的公司，如达刚路机（300103）、天地源（600665）等。
>融资担保公司管理条例意见稿印发　行业发展提速可期
－　12日，国务院法制办公室就《融资担保公司管理条例(征求意见稿)》公开征求意见。意见稿明确了融资担保公司和融资担保业务的定义，对融资担保公司的设立、变更和终止，业务规则以及监督管理等作了规定。规定融资担保公司融资担保余额原则上不得超过其净资产的10倍。
　　截至2014年12月，全国共有融资担保公司7898家，在保余额2.74万亿元，其中融资担保在保余额2.34万亿元，相比122万亿元的社会融资规模存量，发展空间巨大。日前国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，为行业加速发展提供了良好政策环境。随着相关支持政策的不断推出，行业加速发展可期。可关注参股担保公司的深深房A（000029）、金山开发（600679）等。
【独家参考】
>任子行海外市场拓展顺利
任子行（300311）海外市场业务拓展顺利。公司上半年海外业务收入4000多万，较去年同期增长127%，主要是因为海外安全审计市场规模持续扩大，公司在业内具有较强的技术优势，同时公司表示，目前海外业务已经积累了一定经验，未来还将在海外持续扩展。
　　此外，公司对唐人数码的并购重组目前正在待证监会的核准批文，唐人数码第四季的报表有望并到公司的合并财务报表中来，唐人数码承诺2015净利润不低于5800万元，收购完成后公司业绩将实现大幅增长。
>金明精机积极推进康复机器人产业化
金明精机（300281）正努力战略转型，积极推进清华大学康复机器人研究成果的产业化，布局未来业绩的新增长点。近期公司与清华大学联合建立智能康复机器人联合研究中心，构建智能康复机器人相关技术的研究平台。该行业应用前景广阔，市场空间巨大，业内预计我国要保证患者基本的康复医疗和残疾人必要的辅助服务，每年有超过600亿美元的市场需求。
【财经要闻】
>新华社：人民币贬值不会引发货币战争。
>国务院办公厅印发《生态环境监测网络建设方案》。
>保证金余额连续三周净流出，上周净流出1207亿。
>7月工业生产增速创三个月新低，实体经济企稳基础仍需加固。
>李小加：深港通技术工作7月已完成；香港交易所正等待监管部门批准深港通。
>上半年家电网购规模达1361亿元，同比增长64%。
【公告淘金】
>新世界（600628）获刘益谦旗下的国华人寿于8月10日至12日期间，通过二级市场增持了公司股票2659万股，占公司总股本的5%。
>安控科技（300370）拟向5人授予560万份股票期权，行权价格为21.08元。业绩考核目标为：2015-2017年净利润增长率分别不低于9%、17%和25%。公司最新收盘价为17.62元。
>青岛海尔（600690）与华为正式签订战略合作协议，在智能路由与模块、移动智能终端与家电互动、云平台对接与数据共享、通讯互联的标准与协议，渠道及市场推广、品牌建设等方面形成全方位的合作关系。　
>华电重工（601226）与中电投签署了《江苏滨海北区H1#100MW海上风电场基础施工、塔架制造及设备安装工程施工合同》，合同金额约为3.76亿元，占公司2014年度营业收入的6.05%。
>信达地产（600657）拟与实控人中国信达及关联方信达资本共同发起设立规模达28亿元的基金，主要投资于深圳市中林科技产业园南区项目。
>翰宇药业（300199）获证金公司通过多个账户合计持有公司2990万股，占公司股份总数的3.36%；闽东电力（000993）获证金公司直接持有公司481.33万股，占公司总股本的1.29%。
>恒生电子（600570）获董事长增持16.2万股，平均增持价格约为72元/股；永太科技（002326）获控股股东再度增持20万股。
【资金风向】
>三大期指弱势震荡　多头主力增仓明显
周三，三大期指呈弱势震荡格局，截至收盘，IF1508跌1.21%；IH1508跌0.72%；IC1508跌2.38%。中金所数据显示，多仓前20席位今日加仓3067手至44365手，其中，中信期货席位增仓1645手，光大期货席位增仓1183手；空仓前20席位小幅加仓119手至46761手，多头主力入增仓明显。
>沪指缩量失守3900点　短期或维持震荡　
－－周三，沪深两市双双低开，沪指围绕3900点附近震荡整理，最终收跌1.06%，失守3900点。两市成交额1.1万亿，较昨日出现萎缩，观望气氛再现，短期继续维持震荡调整的概率偏大。盘面上，煤炭、公共交通等板块涨幅居前；日用化工、旅游、软件服务等板块下跌。龙虎榜上，净买入额过亿且上涨的有冀凯股份（002691）、美邦服饰（002269）、恒顺众昇（300208）。

一、【家电十三五规划有望年底公布万亿蓝海起航】
据中国家电协会的消息，《中国家用电器工业“十三五”发展指导意见》的讨论稿正在加紧制定，最终正式稿计划在年底公布。业内人士认为，在《意见》的引导下，“十三五”期间家电企业在大数据、云计算等方面的探索会更加积极。点评:自2014年以来，中国家电产业拥抱互联网时代而引发的“智能化战略、智能化产品、智能化转型”较量，在短短一年时间快速上演，并释放出“百家争鸣、百花齐放”的新局面。根据机构的测算，互联网家电市场承载力在万亿级别以上，潜在价值甚至不亚于PC互联网和移动互联网。另外，人民币持续贬值，家电作为外贸导向性行业将受益，一方面，相关企业有望迎来出口量的上升，另外，由于家电企业在产品销售结汇时大都采用美元结汇，因此也相对明确的增加了相关企业的汇兑收益。可关注：美菱电器（000521）、春兰股份（600854）、万和电气（002543）。
二、【陕西申报自贸区进程提速千亿投资释放活力】
有媒体获悉，陕西拟申报建设第三批自贸区，目前正在修改《丝绸之路经济带中国（陕西）自由贸易试验区总体方案》。据了解，陕西自贸区以西安高新区、西安浐灞生态区、西咸新区空港新城和国际港务区四大片区为实施主体，模式主要复制上海自贸区的经验。点评：　陕西省7月中旬已经发布了省“一带一路”建设2015年行动计划，提出八方面42项任务，具体项目库框架正在筹备中。有分析指出，陕西处在国家西部大开发战略的首要位置，并被国家赋予了打造内陆改革开放新高地、丝绸之路经济带新起点和“一带一路”战略重要节点的重要使命，这也预示着第三批自贸区花落陕西的概率极大，本地股活力有望全面激发。可关注：西部材料（002149）、达刚路机（300103）、西安民生（000564）。
三、【融资担保公司管理条例意见稿印发行业发展提速可期】
12日，国务院法制办公室就《融资担保公司管理条例(征求意见稿)》公开征求意见。意见稿明确了融资担保公司和融资担保业务的定义，对融资担保公司的设立、变更和终止，业务规则以及监督管理等作了规定。规定融资担保公司融资担保余额原则上不得超过其净资产的10倍。点评：截至2014年12月，全国共有融资担保公司7898家，在保余额2.74万亿元，其中融资担保在保余额2.34万亿元，相比122万亿元的社会融资规模存量，发展空间巨大。日前国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，为行业加速发展提供了良好政策环境。随着相关支持政策的不断推出，行业加速发展可期。可关注:深深房A（000029）、金山开发（600679）等。
四、【生态环境监测网络方案出台监测行业迎千亿商机】
国务院办公厅12日印发生态环境监测网络建设方案，要求建立覆盖大气、水、土壤等要素的全国环境质量监测网络，建设天地一体化的生态遥感监测系统，并实现生态环境监测信息的集成共享，利用大数据分析为环境监测提供支撑。点评：政府大力推动环境监测并加大执法力度，将倒逼企业减排治污投资力度，包括VOC、水质在内的监测市场，潜在规模达千亿元，设备提供、运营维护等细分领域，均获得市场扩容机遇。公司方面，启源装备（300140）实际控制人为央企中国节能环保集团，拟收购六合天融100%股权，布局环境与能效信息监测、脱硝催化剂业务；天瑞仪器（300165）为国内检测仪器龙头，业务覆盖环保等多个领域，公司通过收购问鼎环保，加码水处理等环保运营行业。
五、【网络广告成腾讯半年报亮色行业发展驶入快车道】
腾讯12日晚间公布了未经审核的上半年业绩：收入同比增长20%，经营盈利增长24%。各项业务中，网络广告收入增长97%，远高于增值服务业务17%的增长。其中，品牌展示广告收入同比增长47%，主要是受视频播放量增长的推动。效果广告收入同比增长196%至20.57亿元，主要受惠于移动端社交网络效果广告的收入增加。点评：网络广告业务再次成为腾讯的高增长板块，具体来看，与移动端社交密切相关的效果广告更是达到了2倍的增速，显示随着宽带中国战略的推进，广告投放的主战场正逐步向线上转移，互联网营销正处于高速成长期。上市公司中，乐通股份（002319）5月推出了定增方案，拟收购两公司股权，并深耕数字营销；广博股份（002103）已完成对灵云传媒的收购，后者从事导航网站广告等业务。
六、【跨境电商扶持政策有望加快落地关注电商概念】
据上证报，国务院办公厅印发《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》后，商务部现正制订《指导意见》实施方案，以细化落实《指导意见》政策精神，确保各项政策尽快落地。具体措施包括，优化完善监管措施支持企业做大做强，建设综合服务体系（重点涉及跨境物流）等点评：跨境电商市场空间巨大。近五年，中国跨境电商交易每年都以万亿级的规模在增加。据中国电子商务研究中心数据，2014年中国跨境电商进出口规模约4.2万亿，预计2015年将达到5.5万亿。可关注：广博股份（002103）、物产中大（600704）。
七、【医药电商增速首超传统渠道关注相关医药股】
商务部近日发布《2015年上半年药品流通行业运行分析及发展趋势预测》，医药电商传出捷报。报告给出的数据显示，医药电商营业收入增速基本都超过50%，首次超过传统流通渠道的增速。
点评：虽然医药电子商务整体销售收入占药品流通市场的比重不高，但其销售增速不断提高。随着“互联网+”政策的进一步明朗，未来医药电子商务的发展潜力巨大。特别是，一旦处方药的网络销售开闸，多家券商预计每年的市场份额在2300亿元左右。关注：九州通（600998）、国药股份（600511）等。
八、【央行组织验钞设备升级测试金融机具公司或受益】
据央行官网消息，中国人民银行发布最新公告称，根据《中国人民银行公告》（〔2015〕第23号），为确保2015年版第五套人民币100元纸币顺利发行，保证流通领域社会商用现金接受设备有效识别，央行即日起组织社会商用现金接受设备生产企业参加设备升级测试报名。报名对象是具有100元纸币自动鉴别功能的社会商用现金接受设备生产企业。点评：早在10日，中国人民银行发布公告，定于今年11月12日起发行2015年版第五套人民币100元纸币，对纸币清分机、点钞机甚至ATM机提出新的要求，部分机型或面临升级换代。可关注：汇金股份（300368）、聚龙股份（300202）、广电运通（002152）等。
九、【三大期指弱势震荡　多头主力增仓明显】
周三，三大期指呈弱势震荡格局，截至收盘，IF1508跌1.21%；IH1508跌0.72%；IC1508跌2.38%。中金所数据显示，多仓前20席位今日加仓3067手至44365手，其中，中信期期货席位增仓1645手，光大期货席位增仓1183手；空仓前20席位小幅加仓119手至46761手，多头主力入增仓明显。
要闻回顾：
1、新华社：人民币贬值不会引发货币战争；央行马骏:央行完全有能力稳定人民币汇率。
2、腾讯援引外媒：传有关部门要求人民币贬值10%。
3、12日人民币即期汇率最低跌至6.45后反弹，外媒称央行在尾盘进行了干预防止过度下跌。
4、中国央行8月13日上午10:15将就人民币贬值问题举行记者会。
5、国务院办公厅印发《生态环境监测网络建设方案》。
6、保证金余额连续三周净流出，上周净流出1207亿。
7、2015年1-7月份，民间固定资产投资187534亿元，同比名义增长11.3%，增速比1-6月份回落0.1个百分点，创纪录以来新低。
8、李小加：深港通技术工作7月已完成；香港交易所正等待监管部门批准深港通。
9、水利部12日发布指导意见，推进海绵城市建设水利工作。
10、央行宣布组织验钞设备企业参加设备升级测试，配合新版百元纸币发行。
11、广西近日成立广西国有林场改革工作领导小组。上市公司中，丰林集团（601996）是本地林业股。