如松：股市的火焰山有多热 冰窖就有多冷

大参考

　　前面写了两篇关于结构性的文章（中国的囚笼与激情）（股指下蹲与脑溢血），即涉及到实体行业也涉及到股市。

　　这是由经济基础和政策做法所决定的。在今天，中国几乎所有的行业都过剩，而不过剩的是有数的几个小行业，互联网、医药、军工等，即便环保这样的行业，随着国家财政收入增速的下降，国家关于环保的投入也很难持续，而那些与城镇化密切相关的行业，就更不用说，全面过剩，这涉及到很多行业，也就是说，股市中行业分类板块中的大部分都是没意义的，就是囚笼；而有吸引力的板块，既可以在实业经营过程中持续融资加速发展，也可以在股市中吸引大量的资金追捧。

　　今天的股市就是典型，冷得比冰窖还冷，绝大多数传统行业的蓝筹股都在下跌；可是，热得比火焰山还热，涨势如虹，这样的时间预计还会持续。但是，我认为对于互联网的股票需要保持警惕了，任何行业都可以热，但不能过热，虽然波动过程中还可以盈利，但更重要的是趋势还可以持续多久；要关注这条消息（阿里遭Gucci品牌持有者开云集团起诉售假侵权），不知道对互联网的打击有多大。

　　央行保经济，就要释放货币，这些货币不会听管理层的话，去追逐那些与城镇化相关的板块，无论实体融资还是股市炒作都是如此；相反，他们会削尖脑袋进入供需关系比较好的、有限的几个小行业，再加上二级市场的资金推波助澜，市梦率就产生了。

　　很多供需关系比较好的小行业的龙头股市值已经超过了万科，这点必须注意。虽然任何趋势都有终止的时候，但现在大部分供需关系比较好的板块似乎还未到，源于央行还没有考虑收缩。

尚楼

你个失败者，眼里全是失败！