雷思海：凌晨加息，他想这样挖条河

lameihua

　　今天凌晨，美元加息0.25%。如市场预期。

　　这是一次典型的预防式加息：

　　释放的意思是：通胀要重点关注，但可控。资金别太疯，上涨要控制。

　　市场会领悟这一点，震荡消化后，大概率会继续原有的趋势。

　　昨天加息后，市场表现淡定。金银油下跌，美股微调。但都没有跌破关键支撑。一句话，一切都在正常的冲击范围之内。

　　这是沃什最想看到的局面。

　　一次战术微调，不改变当下的市场趋势，该涨的调整还会继续涨。 直到通胀无法遏制。

　　当然，通胀与战略加息，迟早会到来，但不是今年。它要取决于AI革命的速度与规模，一旦AI生产力指数级爆炸，通胀将可能极大爆发，现在还不是时候。

　　下面这段文字，是8月30日的文字中的，对今天的加息的判断，依然适用。     -----------

　　个人以为，9月即使加息，更可能是短线的政策微调，而不是长线的战略决策。

　　为什么这么说？

　　首先，我们要搞清楚美联储，当前最重要的政策目标。

　　美联储不希望利率干扰美国的金融市场，这是眼下最重要的战略目标，而反通胀则是为这个目标服务的。

　　这一点，一个月前的那场金融战就可以看出来。7月31日，美联储与日本央行联手，买入近700亿美元的日元。意图已经明确，美国不希望美元立即走升，而是希望通过其他方式，来压制美元加息的市场人心，从而冲击老美的金融市场稳定。

　　尤其是当下，老美豪赌AI时代，天量资金投入刚刚下场，但是AI的回报，还没有到手，就相当于过河来到了河中央。不能因为通胀，而给AI科技市场，带来融资难题，那就相当于半度而击，致命等级的危险。

　　但美日联手此举，也带来了其他资产价格的上涨。原油之外，农产品开始反弹。8月农产品，大幅度上涨，创了近期的记录。农产品在8月成为新的通胀因子，估计会表现在9月11日公布的8月CPI数据上。

　　政策是人道，政策的后果则看天道。通胀是维护AI科技命脉的必然后果。

　　所以，老美眼下反通胀，是怕通胀最后无法遏制，而被迫加息，被逼无奈的时候容易下重手，其结果将可能是破坏性的，甚至引发金融危机。

　　因此，9月加息，属于预防式加息，预防后面被迫加息，所以，加息之后，一旦对市场构成冲击，美联储将会拿出对冲措施。

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　　善战者，无勇名，无智功。这是沃什的追求，看能否以这样的小手术，来替老美的AI大战略，挖出未来关键3年的护城河。