格兰：指数突破4000点！主涨段来了吗？！

lameihua

　　今天市场尾盘的表现，让不少同学兴奋了一把。最后一个半小时上涨30多点，指数突破4000点压力来到4026，赚钱效应不错。

　　市场为什么反应这么热烈呢？

　　外围最核心的原因是伊朗的态度软化了。

　　之前我们聊过，美伊之间谈判，最大的问题在于浓缩铀。

　　现在的最新动向是，伊朗松口说浓缩铀的事儿是可以聊的，而且在美伊冲突前，自己就有稀释浓缩铀的打算。

　　伊朗为什么突然变脸这么快？

　　本质是老美通过封锁霍尔木兹海峡，把伊朗的生存压力逼到极限。

　　长期以来，伊朗之所以能在老美严厉制裁下，还能维持出口，是靠着自己的影子船队，偷偷往外卖。更重要的是，偷偷卖出去的油气，成了伊朗最核心的外汇来源。

　　但现在，随着美军的封锁，这条“生命线”被彻底堵死。

　　如今，伊朗每卖出一船油，都会从能不能卖，变成谁敢买、谁敢运、钱怎么回来的问题。

　　这几道坎一起抬高，摆在伊朗面前，搞得伊朗的财政根本撑不住。

　　在这种极限高压下，伊朗只能选择回到谈判桌，准备与老美进行第二次见面。

　　接下来我们要看的，是美伊第二轮接触，到底能达成哪些共识。

　　可以确定的是，两边的强硬态度确实在缓和。

　　老美那边提出的方案，是伊朗暂停20年。别看这个时间挺长，实际上属于老美口风已经松动。因为老美最初要求的，是伊朗永久停止浓缩铀，现在改成20年，相当于无期变定期了。

　　实际上老美自己也知道，永久停止太极端，现实里推进不动。现在先把当前的时代锁死，后面的事以后再说。

　　伊朗最早的态度是无额外限制的民用核计划，不接受任何指指点点。现在已经退到了可以谈一个有限、可控、可回退的约束框架。

　　两边都得在各自国内维持强硬人设，也不能让对方看到自己真正的底线。还要一边打口水战，一边找巴基斯坦斡旋。

　　也许现在最不愿意让美伊和好的，只有以色列了吧。

　　对于我们来说，确实在中东地缘矛盾中，实打实拿到了好处。

　　一季度我们的熊猫债发行，创下单季历史新高。

　　简单解释一下，所谓熊猫债，就是那些境外机构在中国境内发行的、以人民币计价的债券。

　　说白了就是外国政府、国际组织、境外金融机构或企业等，来到中国的债券市场，向中国的投资者借钱，借的币种是人民币。

　　圈里很多人看到这条新闻，第一反应会觉得是我们这边利率低，外资机构过来融便宜钱。这个说法不能说错，但太过于表面了。

　　和这方面专家沟通了一下，这里面真正关键的，不在利率，在于需求。持有人民币、使用人民币、愿意背负人民币负债的需求。

　　为什么这么说呢？

　　借钱融资只是第一步，后面我们更要思考借到钱后，这些资金要去哪？拿来干什么？

　　最直接的方式是外资机构来我们这里投资、做生意。

　　毕竟，在国内投产业、做项目、立公司，最顺手的肯定是用人民币。当然，借外币换成人民币也不是不可以，但在涉及采购、成本、人员、税费的时候，还要重新换成人民币，中间多了一层汇率波动，账还不好算。

　　如果这笔资金不在国内运转，效果就更好了。

　　说明越来越多的跨境贸易，正在转变成用人民币结算。背后代表的是贸易链条在重构，产业链在重排，和我们做生意的国家体量越来越大，频率越来越高。

　　不管是哪种情况，背后的原因都只有一个，人民币作用越来越大，正在从货币向支点转变。

　　再往大看一点，过去十年，全球资本市场最大的主线只有一个，美股通吃。

　　MSCI全球指数表现得很明显，美股权重从十年前大概一半，一路拉升到70%以上。

　　中国这边如果把A股和港股加起来，在全球主要指数里的合计占比居然还不到3%。

　　失衡太明显了。

　　过去美股确实赢麻了，可以后，鹿死谁手，尚未可知。

　　现在全球资产配置最大的惯性，是默认美股最安全、最有增长、最有确定性，其他市场都只能当陪衬。

　　可问题在于，现在谁都知道美股是靠着AI一股仙气吊着，中美产业、科技、制造、贸易影响力的对比，明显已经更平衡、更接近。

　　一旦资金开始修正这个错配，最直接的结果就是中国资产被全世界重新发现。

　　回想一下，不管是2018年还是2022年，人民币很强的时候都到过6.3附近。可那时候市场对资产的信心、对产业竞争力的认知、对我们在全球经济中的重要程度，并没有比现在强。

　　那么，我们可以大胆的设想，当初条件不行的时候，我们的汇率都能达到的点位。现在更好的我们，会比之前更辉煌。

　　显然，机构是看得懂这层逻辑的。盘面上，成长和科技带着指数往上走，宽基跟着抬升。尤其是科创50和创业板，涨幅最猛。说明资金在买景气度，买预期差。

　　我们可以注意到，宽基ETF在尾盘被明显扫货，尤其是沪深300，临近收盘突然放大量。这非常反常。

　　因为尾盘最后阶段集中冲刺，还是往宽基里冲，显然不是散户行为，往往是机构的手笔。尤其是那种有调仓需求，又不想早早打出明牌的资金。

　　这背后反映的是一种极其现实的交易心态。

　　尾盘抢的不是便宜，抢的是确定性。这个市场已经不是过去那种“只要指数稳住，个股就能“雨露均沾”的行情了。

　　现在更像是一个非常挑食的小朋友，只认少数几个菜。别的方向哪怕跌得再有性价比，也未必有资金愿意接。

　　四月即将过半，距离当初判断的中下旬做多窗口打开，已经很接近了。

　　接下来我们要把握的，或许是今年上半年，最后一次大胆进攻的行情。