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蒋妍琋：受OPEC不减产及API库存施压，油价前景低迷 周二(12月1日)本月第一个交易日，投资者在超级周重大风险事件到来之前仍然显得十分谨慎，美国数据却表现不佳，这激发了美元多头回补的行情。在欧洲央行决议和美国非农数据前投资者纷纷调整头寸。原油方面，不及预期的中国和美国数据，以及对于OPEC会议不会达成减产协议的预期施压油价，但美元走软限制了油价的跌幅，油价后市前景依然低迷。 美联储主席耶伦将于周三和周四发表两次讲话，而美国劳工部则将在周五公布月度非农就业报告。市场预计，这份报告将进一步确认美联储即将在12月份会议上调高基准利率，这将是该行近十年以来首次加息。 美国11月Markit制造业PMI终值52.8，预期52.6，初值52.6；10月终值54.1。分析称，11月美国制造业PMI终值为2013年10月以来最低。虽然11月增速出现放缓，但力度依然较为弹性，尤其是在美元走强和海外市场表现不佳的情况下。虽然全球经济的不确定前景和货币走强会使制造业担忧，但政策层不会受显著影响，本月美国依然有可能加息。 美国10月营建支出月率1.0%，预期0.6%，前值0.6%。评论指出，10月月率录得2007年12月以来最大增幅，多项指标录得2007-2008年以来最大增幅，这表明尽管消费支出和制造业依然疲弱，经济基础依然相对稳固；今年营建支出一直录得增长，预计第四季度经济在经历美元走强和能源企业削减开支的情况下受其支撑。 市场关注的ISM制造业指数表现不佳施压美指。美国11月ISM制造业指数48.6，创2009年6月来新低；预期50.5，前值50.1。市场分析称，2015年表现良好，就像2012年那样，只是11月份出现下滑。2012年后期，数据下滑后出现反弹；萎缩仅仅暂时现象而已，应当会反弹。就业增长是一个正面迹象；订单预期的增加带动招聘人数增加。 当日美国芝加哥联储主席，鸽派票委埃文斯还发表了鸽派言论，他的言论对美元也有一定的打压。埃文斯重申比很多人更倾向于晚加息，随后进行非常循序渐进的利率正常化，倾向于等到对通胀上行更有信心；可能要到明年，能源价格、美元升值的不利因素才会减少足够多，让核心通胀率稳步上升。联邦基金利率到2016年底依然低于1%很可能是合适的；关键是FOMC在首次加息时传递循序渐进的信息。确切的首次加息时间不如未来两年加息道路重要，本人在9月份会议上的“点阵”属于最宽松之列。 中国市场方面，当日公布的两份数据均表明中国制造业数据疲软，这对市场的风险偏好情绪构成了一定的打压，也对美元构成一定的压力。 今天Markit公布的亚洲一系列国家和地区11月PMI数据显示，亚洲地区的制造业继续处于放缓状态，一些东南亚国家甚至显著恶化。中国的11月份财新制造业PMI为48.6，略微高于10月份48.3的水平。 原油持稳，市场预计本周晚些时候全球最大产油国组织－石油输出国组织(OPEC)召开会议时将不会减产，以缓解供应过剩状况。此外，API原油库存增加也施压油价，不过，美元下跌限制了油价的跌势，美元指数周二录得近两周以来最大单日跌幅。 美国劳工部将于周五发布备受关注的美国就业数据，如数据强劲，可能有助于美联储决定在本月进行近10年来的首次升息，施压油价，在加上OPEC不减产施压油价，交易员称，这会将布伦特原油推低至40美元之下。 市场整体认为，周五在维也纳召开的OPEC会议，将选择继续将石油产量维持在纪录高位，以防止市场份额被美国、俄罗斯等非OPEC产油国蚕食。欧佩克不会在定于本周五召开的产量制定会议上采取任何行动来减轻全球原油供应过剩的压力。 与此同时，周二早些时候公布的美国和中国的制造业数据均表现疲弱，从而增强了投资者有关能源需求前景的担忧情绪。
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发表于 2015-12-2 14:45:47
