卡夫卡：美国大放水，万物暴涨？我信你才有鬼！

lameihua

　　傻逼大V们都在那里说万物暴涨的年代到了，我就在那里先呵呵一笑，看你们先表演没头脑，接着再表演不高兴。

　　这张图是有色王者，沪铜的K线图，2011年2月份，沪铜见顶，然后一路下跌，跌到2015年年底，经历了几个月的底部修复，在2016年慢慢有点行情。

　　在这个大宗实际上阴跌的年代，美联储一直在持续不断的放水：

　　2008年11月25日，美联储首次公布将购买机构债和MBS，标志着首轮量化宽松政策的开始。2010年4月28日，联储的首轮量化宽松政策正式结束。

　　美联储2010年11月4日宣布，启动第二轮量化宽松计划，计划在2011年第二季度以前进一步收购6000亿美元的较长期美国国债。QE2宽松计划于2011年6月结束，购买的仅仅是美国国债。

　　2012年9月14日凌晨消息，美联储麾下联邦公开市场委员会（FOMC）在结束为期两天的会议后宣布，0-0.25%超低利率的维持期限将延长到2015年中，将从15日开始推出进一步量化宽松政策 （QE3），每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券（MBS），现有扭曲操作（OT）等维持不变。

　　2012年12月13日凌晨，美联储宣布推出第四轮量化宽松QE4，每月采购450亿美元国债，替代扭曲操作，加上QE3每月400亿美元的的宽松额度，联储每月资产采购额达到850亿美元。

　　注意上面的QE3和QE4，因为2012年9月提出的美元放水400亿美元修补措施不到位，没有达到美联储的目标，于是一脚油门，13年1月再打了450亿美元的补丁，这就意味着每个月增加850亿美元的基础货币供应。

　　请问，那时候为啥没有万物暴涨？

　　请问，2012年买房的人，是不是被套了？直到2015年才缓过来？

　　其实，做信托的黄金年代恰恰就是从2011年开始的四年，有路子，躺着都能狂赚，为什么？

　　因为美联储放水的时候，中国在加紧去杠杆。

　　只可惜，当年玩地方债玩脱线了，最后不得不在2015年逆周期来一波，这就是你们看到的地产牛的原因了。

　　上面的话题比较敏感，要是放开来说，只怕又要么得了。

　　考虑到好多人的脑瓜子转不过来，我来给大家说明一下，为啥放水这玩意，放得越多，市场上对水的需求就越大呢？

　　很简单，比如卖房子，假定此地以前没有商品房，第一年50万一套，你卖了100套，第二年100万一套，你卖了100套，第三年涨到150万一套，你又卖了100套，如果大家突然都想流动了，市场上需要多少流动性？

　　第一年，5000万足够，第二年1.5亿，第三年4.5亿，看到没有，这是乘数效应。

　　为什么非要搞限购、限贷，你以为只是保护房价不暴涨？

　　为什么非要说房住不炒，想想看，别说中国的商品房全流通了，只要深圳的房地产市场给你来个全流通，立刻全中国新增的社融全部过来支援，它都不够用了。

　　你以为股市不是这么回事？

　　股市涨起来需要量，为啥跌下去不需要量？

　　无量下跌到底有多可怕？想过没有？没想通的，随便找一个暴雷个股，看看连续暴雷的跌停期，到底有多惨？

　　中国的房地产在2015年搞了一次牛市，然后这里就挖了天量的资产坑。

　　前一段时间，马老板在外滩讲话大骂“当铺思维”，中国的金融体系，在抵押品的估值上，是高度依赖房地产市场的景气度。

　　我们来看个案例。

　　看到没，两融的杠杆都放得没那么足，一个爆仓，本金全没收，倒欠1.9亿，一般普通住宅的杠杆都是2倍以上，所以你只要敢放开流动性，那么房地产交易价格一旦出现巨幅波动，整个金融体系都要瑟瑟发抖。

　　从美利坚2008年房地产市场大爆仓以后，美国的证券市场已经取代了房地产市场，成为美国流动性的大天坑。

　　因为美国的金融市场上玩法多，花样刺激，所以在股市之上还衍生出了百万亿美元级的金融衍生物。

　　这些衍生物随便周转一圈，每年都要吞噬掉大量的交易成本。

　　当然，有底层的股市价格扛着，有上市公司的利润支持，有全世界的金融奴一起来卖力迅速流动来保护他们不至于崩盘。

　　但你们想过没有，疫情最伤的是谁？流动性！

　　现在全世界都不得不被封在家里，一方面固然大家闲得发慌，可以互相抬庄，把股票啊，比特币啊，这些毫无意义的资产的价格炒上天。

　　但因为流动性出了问题，资产价格一旦拔高了，立刻就有许多人开始意识到，坐吃山空，我得把钱弄出来一部分去填补日常开支上的空缺。

　　要知道美国股市设计的时候可是全流通的，涨到现在，需要的资金量那是呈几何级数递增的。

　　还记得去年双11之际那个暴雷的永煤债吗？其实本息不过10多亿。

　　央妈短期内怼了万亿级的流动性到市场，才把市场给稳住了。

　　资本市场里，四两拨千斤，一旦所谓的市场充裕的流动性，对未来前景所谓的乐观基础被砸碎了，那可不是一点点钱就能填上狗洞的。

　　所以你看椰奶当上了美国新财长，一面狂怼危害到美元根基的比特币，一面恶狠狠的亮出了獠牙，暗示要把各种工具都甩大国身上。

　　同时，椰奶还高度评价了拜登加大经济刺激措施的必要性。

　　要知道这一次椰奶的提名是26:0的通过，在撕逼成风的美利坚，居然能得到各派系人士的一致认可，说明椰奶未来的政策，也是所谓的主流精英们一致认同的方向。

　　不放水，不加大放水，有可能会让美国股市连环崩。

　　但疫情对经济、对企业业绩影响是实实在在的。

　　所以美国的放水最主要是假装经济能按照正常模式运转。

　　因为中国疫情被控制住了，所以在美国的资金有外逃到大中华的嫌疑。

　　如果只是热钱大旅游，跑一圈还回来，那倒是问题不大，但人家担心的是中国这嘎达邪门，来了就是中国钱，它走不了了，咋办？

　　之前椰奶一个美联储主席的任期里，结束QE，假模式样的缩表搞紧缩，结果到了2019年9月份扛不住了，倒霉催的鲍威尔就开始转换概念，连续七个工作日向市场投放了5000多亿美元的流动性。

　　为了维持美国股市不至于暴跌，需要的资金量越来越大了，这很稀奇吗？

　　很多没头脑的大V们只看数据，不看现实。

　　你知道金融市场都是按照几十倍、几百倍的市盈率给企业估值。

　　所以在市场正常的情况下，投放几千亿美元就已经很吓人了，但新冠疫情之下的市场是正常的吗？

　　美国将会有大量的企业和个人因为流动性问题而破产，所以拜登必须要用更多的钱去维持住市场的信心。

　　这就像我们的永煤债10个亿暴雷，最后央妈拿出来万亿资金来维持市场信心。

　　当老练的玩家们一起上来，操作起来是很讲章法的。

　　怼一下大国，汇率立刻起了反应，按照土生经济学家们的说法，万物暴涨，第一个就是美元大跌嘛，毕竟老拜登放了那么大一个救助计划。

　　啥都别说了，资本市场最知道。

　　对于中国的房价，和美国的股市，其实双方都是心照不宣，大家都希望能冻结一段时间，高位横盘，最好能小幅阴跌，这样就能慢慢把资产价格给夯实了。

　　人民币继续大力推动国际化，数字人民币走向世界其实背后是需要一个相对强势的人民币汇率的。

　　万物暴涨是一些人的痴心妄想，也是宏观金融政策的噩梦，去年的两会上，公开数据中国6亿人口人均月收入1000元，在没有政策引导对接之前，突然万物暴涨，你让这些人怎么活？

　　你们想着是怎么变得有钱，但人家要面对的却是如何活下去。

　　这个周末我看了一个B站UP主的凄凉死亡的帖子，心里很是难受，我们且不去说是父母的责任还是别的，但他存在那里，就是切切实实的告诉你，中国很大，即便做到月入万元的，也不一定真的就能对抗住物价的剧烈波动。

　　你让政策怎么选？迁就你们这些肠肥肚满的，追求更富裕的人投资成功？

　　还是牺牲你们的发财梦，好让底层能正常的活下去？

　　美国那边的政策也是如此，我写过无数篇拜登为啥会上台的原因，无他，讨好底层的流氓无产者，让他们活下去，不要彻底的安提法化，真要是那样，一切就无法收拾了。

　　宏观政策其实很难的，所以你看最近天量资金跑过来申购基金，就知道，准没好事。

　　如果人人都赚钱，那么钱从哪里来？

　　资本的工具玩得太HIGH了，大放水不是搞洪水淹没大地，其实不过是努力补窟窿罢了。