司南君：股价坐上火箭的特斯拉，竞争对手要用放大镜找？

lameihua

　　内容摘要

　　十年前，甚至是五年前，大家还认为特斯拉没有前途，燃油车企动动手指就能将其放在地上摩擦。和传统的燃油车相比不仅存在充电续航的困扰，而且对于玩车一族来说性能上少了5秒俱乐部的爆发快感。

　　可昔日不识池中物，如今才知是真龙，为时晚矣！

　　如今特斯拉不仅成为国民电动车进入街头巷尾，而且各大赛车场都被特斯拉Model 3刷榜。在进行国产化之后，低于30万的价格在行业里也可谓是屠牛杀马。

　　世界各地的畅销，也令特斯拉的股票坐着火箭云霄直上。此前，特斯拉股价便一举超过传统汽车的丰田，成为全球第一大车企，接着又步步高升最新市值超过2500亿美元，今年3月底以来的反弹累计涨幅达到220%。

　　是传统车企不努力吗？不是，而是对手跑的太快！

　　01

　　Model 3没有竞争对手

　　2020年二季度特斯拉交付新车9.07万辆，同比下降5%，环比增长2.4%，韧性十足的销量表现超出市场预期。

　　说出特斯拉没有前途的传统车企慌了。这一点你看看大众集团CEO对马斯克敬仰的目光就知道，包括他在会上和邮件里发出声嘶力竭的警告——再不全面改变，就晚了！

　　如今看来，已经晚了，特斯拉终于逆势雄起坐上全球第一车企的宝座，Model 3更是没有竞争对手。

　　据外文网报道，5月份，全球电动汽车销量约为14.46万辆，比2019年下降约23%。而汽车市场整体下降33%，而电动汽车市场份额则上升到2.8%。

　　特斯拉Model 3没有竞争对手，入门级的Model 3仅在5月就售出了近2.1万辆(到目前为止累计销量已经超过10.6万辆)。

　　第二名是广汽Aion S，销量3892台(1-5月累计销量为14516台)。排名第三的是雷诺ZOE(5月3768辆，1-5月累计销量26572辆)。

　　同时，从6月份和二季度的销量拆分来看，美国依然是特斯拉的主要销售市场，中国成为增速最快的市场，而欧洲销量则逆势下滑。但值得注意的是，6月欧洲主流国家实现电动车注册量约6.3万辆，同比增长93%。

　　机构们普遍认为特斯拉在欧洲市场的疲软表现一方面是由于欧洲主要车企电动化转型加速，产品增多导致竞争更加激烈，另一方面则是由于德法英等汽车销量大国在补贴政策上主要向低价车型倾斜。

　　从中长期来看，随着欧洲工厂的投产，欧洲工厂有望复制中国工厂的表现，成为中美之后第三增长极，带领特斯拉在欧洲市场全面提速。预计特斯拉21年销量有望实现50%以上的增长。

　　02

　　硅谷钢铁之侠，一将功成万骨枯

　　思想天马行空的马斯克素有硅谷钢铁侠之称，现在来看，特当年吹过的牛逼都已经实现了！

　　在马斯克已经提出的大胆的想法中，重复利用火箭和飞船进行商业航天发射的想法已经实现，通过卫星互联网提供宽带服务的星链计划已发射多批，正在按计划推进，移民火星的计划也在推进中。

　　最近在一个对话访谈中松下CEO津贺一弘给出了这样的评价，他认为马斯克是一个不符合常理的天才，过于乐观。

　　对于投资而言，新事物总是在不断质疑声中成长，特斯拉也一直是做空者的目标之一。

　　如今特斯拉在7月7日单日是指便增加高达302亿美元，甚至超过了传统汽车巨头福特汽车246亿美元的公司总市值，如今总市值更是其10倍之多。这不仅令传统车企汗颜，更令做空者损失惨重。据数据显示，截至7月3日，做空特斯拉的投资者在2020年已经损失159亿美元！

　　为此，当地时间7月6日，特斯拉“做空者短裤”正式上线发售，售价为69.420美元。“做空短裤”后面印有“S3XY”金色字样，分别代表特斯拉的四大车型Model S、Model 3、Model X和Model Y。

　　短裤一经推出便火爆异常，包含商品链接的推文的点赞数量一度超过10万，特斯拉网店的售卖链接甚至一度出现技术故障。马斯克随后又发了一条推文笑称，“该死，我们让网站宕机了。”

　　如今特斯拉俨然已变为“街车”，但一将功成万骨枯，所有行业的发展到最后都会变成巨头的天下。

　　在2020新能源补贴新政发布10天后，特斯拉的屠刀再次伸向国产新能源汽车。5月1日，特斯拉中国宣布，国产Model 3标准续航升级版的补贴前起售价从32.38万元降低至29.18万元，直降3.2万元。按照最新补贴规定，享受补贴的新能源汽车补贴前售价应在30万元以下，而国产Model 3正好卡在了这个门槛上。

　　理想汽车CEO李想在微博上直言：30万元的补贴门槛对于国内纯电动品牌来说是“灭顶之灾”，会“精准助攻特斯拉打残国内的纯电动品牌”。

　　投资了理想汽车的王兴也直言：造车新势力中最终只会留下3家。

　　但不管行业竞争如何残酷，对于投资者而言需要关注的是行业发展带来全产业链的投资机遇。政策铺路、供给提升下，电动车的全球渗透正进入新一轮加速期，尤以特斯拉的风靡为标杆，关注龙头重大事件导致的行业发展趋势变化才是未来的价值所在。