明哥在路上：1.5万亿元的牛市，5年内少见！你该这样做

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　　形容股市行情的状态，上周五时，还只能用词语「躁动」；今天收盘，唯有用「疯狂」二字了。

　　沪、深两市，高开高走，全天成交额达1.57万亿人民币，比上周五放大了三成，交易额创5年新高。

　　（「上证指数（000001）」2020年7月6日及之前点位走势图）

　　如果更细微地考察上证50指数，在4个交易日内的涨速，仅屈居于2015年股灾发生后行政力量救市引发的大反弹，排名第二。如果扣除人为因素，只考察市场自发的结果，那么现在就是历史第一。

　　我们又一起见证了历史。

　　证券ETF（512880），涨停；

　　银行ETF（512800），涨停；

　　地产ETF（512200），涨停。

　　创造这一奇迹的，依然是无形的「国家之队」。

　　步调如此整齐，资金如此庞大的，根本不可能是市场上自发的参与主体，比如公募资金、私募资金、投资机构、个人投资者们。

　　如果我们仔细审视券商、银行、保险公司背后的股东名册，要么是财政部下属的汇金系，要么是「国家之队」资金，以公募基金账户的形式存在着。

　　所以，谁是这轮牛市的最大得益者，谁就是一开始的发动者。

　　如果你没有先见之明提前布局，完全不用沮丧，因为没有人能够意识到发动的信号弹、体量规模。

　　总是有人说，如此巨量的资金进场，没有50%以上的获利空间，长达1个月以上活跃的行情，「国家之队」资金根本出不来，所以行情的热度会持续很久。

　　但是，明哥却有不同的看法。

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　　我们审视一下金融股集体涨停背后，所花费的资金体量。

　　中信证券，最新市值4077亿元，单日增加了371亿元市值，耗费的成交额249亿元。

　　招商银行，最新市值1.02万亿元，单日增加了927亿元市值，耗费的成交额73.7亿元。

　　中国平安，最新市值1.54万亿元，单日增加了1400亿元市值，耗费的成交额是231亿元

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　　它们只是各自所在证券、银行、保险行业的龙头公司而已，1个交易日就需要554亿元来维持强势的走势。

　　简直就是烧钱机器。

　　越到后面，维持同样幅度的走势，耗费的资金会更大，因为市值基数变大了。

　　两市加起来1.5万亿元的成交额，维持了今天大盘+5.71%的涨幅。

　　上一次这么大的成交额，已经是2015年6月份了，牛市已经强弩之末，股灾迫在眉睫了。

　　现在的金融环境，和2014-2015年有什么根本区别呢？

　　非常显然，2014年央行就进入了降息、降准的周期，真正意义上的大水漫灌，钱来到了资本市场。

　　但是，今年疫情发生之后，央行的货币工具，却非常淡定，并没有开启降息周期，只是定向降准、定向降息，并且和财政部互怼，让财政部发行国债募集资金，而不是财政赤字货币化。

　　我们的钱袋子，走到了历史性的十字隘口

　　所以，资本市场上的钱、居民手中加起来的钱，并没有2015年牛市高点时多。

　　同样是1.5万亿元的成交额，当初可以将大盘指数推到5178点，现在暂时推到了3333点。

　　这轮牛市来得如此突然而猛烈，必然无法持久。

　　2015年的水牛市，持续了1年；

　　2019年初的反弹，持续了1季度；

　　2020年下半年的牛市，会持续多久，我们拭目以待。

　　所以，明哥强烈建议，如果你手中有券商、银行、保险行业的股，明天又高开的话，落袋为安，应该是明智的选择。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、中信建投，公告：经本公司自查并书面询证公司第一大股东北京国有资本经营管理中心及第二大股东中央汇金投资有限责任公司，截至本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大信息。

　　现在，中信证券、中信建投证券合并的传闻，和2014年中国南车、中国北车的合并事项，不同之处冒出来了。

　　如果明哥没有记错的话，南车、北车的合并，当时2家公司，只是象征性地辟谣过1次，然后就停牌了。

　　这次，不仅是中信证券、中信建投2家当事公司，辟谣2次，大股东们也连续辟谣。如果最后真的合并了，那监管层的脸面会往何处放呢？

　　所以，明哥越来越倾向于认为，2家券商合并最后落空的可能性变大了。

　　2、产业资本也开始减持了。

　　第一创业证券，公告：持股比例5.97%的股东航民集团计划6个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过3502.4万股，占公司总股本比例不超过1%。

　　大智慧，公告：大股东新湖集团自2020年3月2日至2020年7月6日，通过上海证券交易所集中竞价方式累计减持公司股份1987.8万股，占公司总股本的1%。

　　3、猪肉公司，上半年的业绩预告出炉了，业绩还是杠杠的，看来这轮猪价周期的持久时间，超过预期了。

　　牧原股份：2020年上半年业绩预告，盈利105亿元-110亿元，同比扭亏为盈。

　　正邦科技：2020年6月生猪销售收入23.23亿元，环比增长27.27%，同比增长219.80%；商品猪（扣除仔猪后）销售均价33.50元/公斤，较上月增长12.19%。2020年1-6月，公司累计销售生猪收入107.12亿元，同比增长137.26%。

　　4、最后，强调一遍，如果一定要参与本轮牛市，对新股民最友好、最聪明的策略是：买入优秀的宽基指数ETF。

　　纳指ETF（513100）：跟踪全世界最硬核的核心资产，美国纳斯达克综合指数；

　　300ETF（510300）：跟踪我国A股沪深300指数，覆盖沪深两市市值最大、流动性最好的300家公司股票；

　　50ETF（510050）：跟踪我国A股沪市前50个大市值、白马型公司，包括了：贵州茅台、恒瑞医药、中国平安、招商银行、中信证券，等。