扬韬：周四会单边上涨吗？

大参考

　　扬韬国庆组合今日下跌0.61%，组合指数报收于3214.4，继续领先大盘。组合内的同达创业已经连续两天涨停，明日计划若达到涨停附近则平仓，次日换一只上海本地股。其余股票继续持有不动。
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　　英国脱欧，国际主流媒体一致认为没戏，英国会留下。结果，英国民众给了这些主流媒体一记响亮的耳光。美国大选，欧美市场听闻FBI不改变结论，还大涨了一次，似乎希拉里当选确定无疑了。但实际的选票结果再次让专家跌碎眼镜片：特朗普成功上位，而且是毫无悬念地在计票不久就遥遥领先。

　　连续两次“黑天鹅”事件，说明我们这个世界、尤其是西方人眼里的世界，真的要发生变化了。人民已经很反感政客的操弄，宁可尝试不一样的路线，无论代价多大。最起码，向往变化的人比维持现状的人，多那么一丢丢。比如，“政治上正确”的一些无聊选项也许该废除了、用意识形态去划界的模式也该抛弃了。

　　而各路媒体的预测失误、各种民调的误差，也说明世界需要变化了。最早预测出特朗普将当选的，是智能大数据分析系统。网络民意远超过现实媒体的调查，早在奥巴马当选的时候就开始了。这一次特朗普当选，网络的数据早已可以得出结论。而西方媒体竟然还依靠主流的民调做判断，也充分说明它们没落了。

　　英国脱欧和美国大选的情况，跟中国1946-1948年的情况有点像。主流的、传统的、貌似大多数的，其实恰恰没有代表真正的潮流。人民的选择，是穷则思变。

　　从这个意义上说，特朗普当选，美国股市期指一度大跌5%，日经指数下跌超过5%，都表明资本市场还不适应这种变化。其实，在一个制度健全的国家，领导人的更迭，能有多大影响呢？特朗普竞选前的很多言论，未必能成为当选后的执政依据。全球经济毕竟有其自身规律，不可能因为一个人的变化而改变固有运行图。

　　比如，虽然特朗普不喜欢耶伦，但资本市场却在预期他当选后，美国的加息步伐可能要推迟。这种预期，已经可以对冲掉特朗普带来的不确定性。于是，美国股市开始逐渐企稳，到北京时间晚上5：30，标普500期指的的跌幅已经收敛到略大于1%。

　　此时再回看中国股市，伴随特朗普当选概率的上升而匆匆忙忙下跌近2%，不易谬乎！美国选谁，与我A本来就没有什么关系，只奈何一些基金经理和散户，心态还是没有改变过来。炒着股票，还要看美股，似乎要看着美股的颜色炒股。

　　中国崛起，是二十一世纪的大事件。中国的投资者终究会明白：将来，不是我们盯着美股炒股票，而是全世界基金经理要盯着中国股市来炒美股。这种变化，需要时间，也需要代价。最佳的路径就是：类似英国脱欧、美国大选这样的事情都一点，让想做空的人早点杀出来，然后一个转身大幅度涨上去。若干次以后，大家的心态和思路就改变了。

　　英国脱欧公投后，A股下午探底完成就拉起来了，次日直接单边上涨，涨幅超过1%，那么，明天的A股会怎么走呢？且拭目以待。

　　扬韬读报

　　1、特朗普的核心经济目标：将经济增速放在前所未有的重要位置，可能的四大政策抓手：降低税收（企业税率可能降至统一的15%，个人所得税提高基数为现行的四倍）、贸易保护（提升对中国的关税）、产业回迁、大兴基建。（民生证券研究院）

　　2、上证指数6124点之后，指数持续低迷，但很多股票却表现不俗。统计显示，上证指数在各个行业板块中也排在倒数第三。研究发现，上证综指的低迷，无法体现出小盘股的增长，起哦自己拍卖行。大盘股对指数的贡献度为52.7%、中盘股为39.5%、小盘股只有7.7%。另外，新上市的大股票对上证指数有明显拉低作用。显然，上证指数已经无法代表市场的平均情况。（华泰金工）

　　3、有色金属板块，建议关注股价相对底部、三四季度业绩有望超预期的标的，重点是锡、锆、钨，核心组合：东方锆业、锡业股份、久立特材、东睦股份、章源钨业。（光大有色）

　　4、有色金属。按照安信有色3x3矩阵评分体系，给出了当前在“供改商品牛”背景下的有色品种吸引力排序，工业金属、贵金属中依次为铝、铜、锌/锡和金/银；小金属中首推稀土。标的选择方面，建议关注铝（云铝股份、st神火、中孚实业、南山铝业等）、铜（江西铜业、铜陵有色、云南铜业等）、锌（驰宏锌锗、中金岭南、西藏珠峰、西部矿业等）、金银（山东黄金、中金黄金、金贵银业、兴业矿业、盛达矿业、盛屯矿业等）以及稀土（广晟有色、厦门钨业、安泰科技、盛和资源、威华股份）。（安信有色）

　　5、私募重仓。原中邮基金明星基金经理彭旭奔私后，重仓品种包括中国巨石、华录百纳、东华软件、启迪桑德、隆鑫通用、奥瑞金、大湖股份、光一科技等。其中，中国巨石重仓6亿元。（牛熊交易室）

　　6、医改深入。近日，中办、国办转发文件，鼓励各地运用典型经验推动医改向纵深发展。医改升格为一把手工程，体现出了国家高层对医改的高度重视，将有利于将医改的顶层设计转化为实实在在的执行力，破除改革阻力。文件肯定了医保的改革路径。医疗产业将持续受益于政策红利 ，建议关注万达信息、久远银海、东华软件、思创医惠。（安信计算机）

　　7、中信建投推出2017年高送转白马股50名。预期高送转的概率7成以上。以下是部分名单。（中信建投 钟鲁明）

　　8、天奇股份。随着五大总成的“放开”，仅乘用车拆解的市场空间 2020 年将达 541 亿， 2015~2020 年 CAGR 为 44%，考虑商用车有望达千亿。美国汽车拆解企业 LKQ 市值百亿美元，为拆解行业树立标杆。天奇股份现有宁波回收、白城东利两家具有资质的汽车拆解厂，且均为当地唯一具有拆解资质的公司，未来公司仍将通过内生外延的形式加速汽车拆解网点布局。与此同时，公司积极延伸汽车拆解产业链，通过收购力帝环保科涉足拆解设备生产领域，参股北京永正嘉盈科技，参与运作中国资源再生交易网和中国机动车二手零件交易网两大平台，先发优势明显，看好公司在汽车拆解领域通过内生外延持续开拓。预计 2016 年-2018 年公司 EPS 分别为 0.33 元、 0.38 元和 0.46 元，首次覆盖给予增持评级， 6 个月目标价 21.5 元。（光大证券 刘洋）

　　9、全脂奶粉大涨。本周 GDT 第 175 次拍卖结果显示，全脂乳粉价格为3,317 美元/吨，较上期暴涨 19.8%， 主要系新西兰新产季天气比往年潮湿，以及此前主动杀牛减产，导致产奶量同比下滑。国内奶价或在近期出现反弹，拐点或比市场预期提前。继续推荐现代牧业、西部牧业、光明乳业（新收购的荷斯坦牧场存栏 9 万头，已是全国第 5 大牧场）。（兴业证券陈嵩昆）

　　10、感悟。 我师父说，自己选择的路，就好好去走，不需要跟别人去比，每个人有每个人的路。（贤二机器僧）