凯恩斯：疫苗事件、博元退市与本轮反弹性质

大参考

　　这几天，朋友圈大家最关心的是山东私人卖二级疫苗未经冷藏运输事件。起因是山东济南的有关部门查获的疫苗未经严格冷链存储运输销往全国18个省市，涉及到24个省份，有9家药品批发企业涉嫌销售疫苗渠道，会涉及到流入非法渠道，涉及问题批发的疫苗企业。

　　由于本次发生问题的疫苗均属于二类疫苗，所以这件事情本身，大众其实不用过于担心，原因在于两点。第一是一般国家强制小朋友接种的都是一类疫苗，国家有严格的采购程序。第二，即使是二类疫苗流通中未经冷藏运输，最大的害处是疫苗无效，不会引发毒害，因为疫苗已经是灭活疫苗，即使未经冷链运输，病毒也不会复活。

　　当然，疫苗失效的危害也是有的，那就是缺乏他本身的保护作用——世界卫生组织。其中，最具有危险的是二类疫苗中的狂犬疫苗，由于狂犬病发病快、无有效治疗方案，如果疫苗出现保护能力缺失会造成严重隐患。

　　疫苗事件，对于生物疫苗行业来说，属于短空，长多。短期来看，对于股市影响不大。主要牵涉的上市公司只有沃森生物。沃森生物(300142)全资子公司山东实杰生物科技股份有限公司的疫苗赫然在列。所以3月22日上午，沃森生物紧急停牌自查。实杰生物是沃森生物重要业绩支撑，狂犬、肺炎、水痘疫苗等重点品种代理份额均40%以上，部分达到80%，预计2015年收入达8亿元，利润超1亿元。预计2016年，通过内生和外延的发展，实杰生物业绩增长有望超过60%。这次估计会对沃森生物的股价有所影响。长期来看，对于问题的爆发，对疫苗行业是利好，因为政府不可能把所有的二级疫苗厂家都关闭，所以未来会打击违规的疫苗企业，有利于提高行业的集中度。一些好的生物制药企业会脱颖而出。

　　另一个引发股市震惊的事件是ST博元退市。要知道他可是最初沪市的“老八股”之一。“600656”代码的沧桑与变迁，不仅仅是一家上市公司的苦旅、几个资本玩家的成败，而更多的还是与之一起浮沉的中小投资者永远的伤痛。实际上，自从2013年以来，市场中的主流已经不再玩ST股票，虽然st也曾经出现过停牌几年翻10倍的现象。但是随着二级市场都有一年十倍的股票出现，炒ST股的价值已经失去了意义。所以大部分人已经不关心这些垃圾股票。所以ST博元退市是一件好事，一个正常的股市，就是应当有进有出。而不是像现在这样，不断的保壳，A股也就成为只进不出的貔貅。长此以往，没有退出机制的市场，恐怕早晚会沦为垃圾场。

　　打击ST股的炒作，有利于投资人更多的关注公司的基本面。将逐步的改变股市的生态环境。所以我是双手赞成退市。刘士余主席上来之后，的确给股市带来了新气象。打击ST的炒作也是新气象之一。之前，没有几个人敢碰这些多少有背景的坑害投资人的害群之马。

　　从目前股市的政策环境来看，我认为，刘主席是一个改革派，所以，我认为，这次从2638点启动的行情，不同于过去的两次：3373-4100点和2850--3600点的反弹。属于中期反弹，甚至对于创业板来说，应当是一次反转。按照双底结构的目标，起码可以反弹到颈线位2900点一线。所以有理由认为，今年上涨幅度最大、领涨板块最合理、持续时间最长、参与度最强的一轮反弹行情已经到来。