私募操盘经历讲述6--牛熊原因

hbf85

私募操盘经历讲述6--牛熊原因
转载
《一个牛熊循环》 股市牛熊的真谛
　　大家都知道什么造就了05.06.07年的牛市吧；充足的流动性，股权分置改革，经济非常繁荣，热钱流入房地产和股市-------
　　影响股票市场大的走势的因素大概也就是这些：一：流动性（货币政策）二：政府的政策，如财政政策和税收政策等（行业分析包括政府对产业的支持） 三：经济发展四：现在是世界地球村了，你不得不考虑世界资本对本国投资市场的影响，而且随着中国加入WTO和未来人民币汇率市场化这个影响会越来越大。
　　市场大的预判从这些方面入手，一个大的牛熊变化就容易被把握；下篇我们会从这四个方面对未来的A股市场走势一一做出判断。
　　牛熊循环基本原因，其实就是现代奥地利学派米塞斯的一系列观点。只要存在干预市场自由经济的因素存在（全世界的政府几乎都在这么做），就一定存在经济循环。总是从繁荣到衰退，衰退再繁荣的路子。
　　只要政府干预存在，资本市场也就一定存在牛熊的循环，过去是如此，以后也会如此。米塞斯认为：货币的需求纯粹是出自于货币能用以购买其他货物的功能而产生的，而非为了货币本身的目的，也因此任何在没有黄金支撑下对于货币供给的扩张都会导致商业周期。
　　09年至今，就是一个再典型不过的例子：4万亿刺激政策立马把中国的经济从金融危机中带入繁荣（中国似乎没遭遇08年世界金融危机多大的影响），这种货币和流动性的注入就对货币供给赤裸裸的扩张，这种扩张效果是赤裸裸的，立马造就了09年的牛市和09年、10年、11年的经济发展，也造就了这三年房地产的牛市和严重的通货膨胀。
　　出来混，迟早要还的。大概从12年开始（可能是下半年），其实经济已经开始衰退（现在还衰退中），我想做实体生意的人应该感受最大吧，大概从12年下半年开始，越来越多的人感觉到生意不好做了。这种赤裸裸的货币供给刺激经济的后果仅仅把金融危机和经济衰退往后面延罢了；而且这4万亿大部分是流向了房地产市场，中国的房地产制度和土地政策本来存在很大的问题（至少不是市场化的，哪个市场化的行业可以如此暴利如此之久？），4万一很少的部分流入制造业，然后更多的钱又从制造业流向房地产，房地产的暴利造成很多企业主把资金投入房地产投资投机和炒作。政府对房地产的态度一直很微妙，中国需要城镇化，房地产一方面带来了经济的繁荣，一方面泡沫在越吹越大，对实体经济和制造业的危害也越来越大；知道今天，房地产市场放肆和扭曲的发展其危害明显大于益处。
　　我比较欣赏中国政府的能力的，在调控方面还算做的比较好的了。房地产的发展很大一方面确实也是城镇化的需求，房地产不可能暴跌，不然经济转型没成功前怎么保证7.5%的GDP增长？又不能再往上面吹泡沫了；流动性和信贷要缩减，又不能弄死房地产，就让他们来股市融资吧，于是就有了A股市场的房地产再融资。
　　至于政府面对经济下滑，力争保7.5，也做了不少事，最近的政策红利还少吗？下方和简化行政审批、新城镇化、自贸区、京津冀等一系列举措都是为了把已经到来的经济衰退最小化。
其实预测大盘没有任何意义，最好的方法是客观的等待市场走出来再根据市场的节奏挑动。股市的起落就像海浪，起起落落，你无法预测太多海浪的起落，你可以想办法让自己跟着海浪的节奏波动；而不是去预期或猜想它的波动。