mickey：20150711过去这场暴跌的反思

大参考

　　我今天打算写个警示录，因为，这次，只是这类祸害的一次预试验，未来，还会有更大更恐怖的黑天鹅事件，我们现在就该考虑如何防范了。非常感谢步哥的提醒，让我们明白了整个事态的全貌。从图形到背后的基本面，有了更全面而深刻的理解。我相信，将来，我们一定能在危机来临之前，就全身而退。

　　中国股市从2015年6月15日的5176点向下大跌、狂跌，经过短短16个交易日，以雪崩式、断崖式大跌到发文稿日7月8日，最低点达3421点，跌幅达34%，其状之惨、之悲、之痛，难以用语言陈述！涉及到近一亿投资者及几亿亲友，造成了人们切切实实的巨大伤害。

　　中国股市从1990年开设已有26个年头，这么巨大、猛烈的跌幅，是绝无仅有的。虽然，2007年大牛市后也从6124点跌到1660点。但有几点不同：一是，当时跌到4300点后，出现过一个强烈反弹，又到5500点，给人们一次逃命机会。这次没有，无数人想趁反弹时逃，较大反弹就是不出现，往往是跌几天，涨一天半天，又大跌不止。二是，当时是慢慢跌下去的，这次是非正常的下跌，猝不及防的狂跌，去杠杆的暴跌，和基金为对付基民赎回，每天早上跌停板下决心不顾一切地割肉，且每天上千个跌停板。甚至人们连AB类基金的A类也不要了，因为怕赎回期2天持股，又来2个跌停板，理性收益12～13%有何用？

　　总之，这是中国证券史上空前残酷的一次突发性股灾。因为我相信，这次前所未来的股灾，只是一次空方的一次演习而已，今后，还会有更大的疾风暴雨，所以，我必须对这做个总结，对自己和朋友们，是一个警示。

　　表面上的直接原因：1、突然决定5100点一带查过度融资配资，去杠杆。造成几倍放大的股民被迫慌不择路逃跑，结果多杀多，空杀空。2、当股市出现暴跌，有可能拖累造成证券公司、银行金融风险后，证监会收回了原来严厉措施，让证券公司可与客户自己协商去杠杆时间、方式，但为时已晚，券商为了自身利益，在大跌中不断逼着客户强制平仓。而未放大者，大多数安分守已的中小股民，深受拖累，不放大也被放大大跌大亏！这也是大部分安分守己的股民最大的损失。罕见的救市力度，由国务院牵头，返回最后一批28家打新股资金，停发新股（无限期），动用巨资救打权重股、银行股（权重占45～50%），限制做空，几大证券报全面、正面报道以鼓动人气，挽救人心，真是竭尽全力了。恐世界上过去从未出现过无这样全面动作至救市的。这种救市力度，是过去20年所从未见过的，若不是威胁到D的生存，民族的生存，D是不会采取那么强有力的救市力度的。从D这些救市看，一度曾经失控。什么意思呢？D的执行力，在刚开始时，是号令出不了中南海。直到后来，用了非常规方式，动用公安部副部长抓人，动用岐对付内鬼，才将事态平息下来。

　　救市之预后：三种可能：1、3500-3600一带止跌，恢复信心、人气。2、救起后出现B浪反弹，约为下跌深度之50～60%。3、救不起来，救几天后，又阴阴向下跌去，这是最不好的。目前看，第三种的可能性非常小。我倾向于第二种，B浪反弹，然后，跌回3500一带，若不能止跌，就去2500一带。所以，在反弹高点，需要清仓处理。

　　作为散户应汲取之教训：

　　1.股市如战场，“白刀子进红刀子出”；是拼搏，是博弈；是短兵相接的厮杀；不是什么“潇洒走一回”！故要敬畏市场；要自以为非；切不可自以为是

　　2.大盘、个股都从最高点跌7%-10%一定要止盈止损，要跑；“煮熟的鸭子得而复失”；就是实质性损失。

　　3.危石之下，岂有安卵。只要是大风暴、大跌，什么股都不要幻想，最好先跑出来。等下来之后再买！

　　4.记住教训，股市在底部2000点-2500点可融资放大；在4000-5000点绝不放大；头部腰部放大就是赌徒作为。

　　6月15日开始的暴跌对于中国的中产阶层无疑是一场洗劫，不少资金量级在百万乃至千万级的大户由于融资和配资的因素而遭遇“强平”，血本无归，尤其是一批在7月8日被平的，更是倒在了黎明前的黑暗。是什么因素让他们心存侥幸一直扛了1500多点的暴跌，个中缘由耐人寻味，那么多的利好不能不说是留人的因素；但是，无论外部有什么利好，借的钱早晚要还这是硬道理，挣钱的时候舍不得还，赔钱的时候不舍得还，那什么时候才能还这个钱呢？最好的办法就是不要借钱炒股，不要配资炒股，更不要高利贷炒股，对于个人是如此，对于这个社会也是如此，为什么在产业调整投资上去杠杆，而在居民投资炒股上却默认加杠杆呢？难道普通居民对于杠杆风险的承受力比地方政府还强吗？所以，必须旗帜鲜明地提出去杠杆作为救市的目标，只有这样才能达到治标又治本的效果，资本市场才能平稳健康地发展，中国A股，才能长治久安。

　　这轮股灾要思考得问题很多，就股价方面而言，有的像很高，居然可以不跌…有的股涨的不高，但是狠跌，有的股一开始不跌，后来狠跌，有的一开始狠跌，后来不跌，说投资价值那是扯淡的，因为连无风险的债券和A都在跌。

　　在这样一个市场，作为散户，我们想想，我们该肿么办？

　　这里，我上个上证的图：这图，我印象太深刻了，无法抹去这份记忆。，我只能把自己想法以及这图，写在这里，为了牢记曾经犯过的错误。来看图。

　　看到箭头了吗？箭头处，就是7月3日，从这图看，这轮下跌，完美结束了。但是，也正是从这里开始，上证严重失真，个股在连续暴跌后，再次暴跌4个跌停板，绝大部分股票，不能幸免，惨不忍睹。

　　从5000点以上清仓出来，对于学过缠论的，一点不难判断。所以，我们都会从5000点以上清仓的，虽然，当时的情况看，上证是高位不断新高，不断有个股反复上涨，现在知道，就是那帮杠杆干的。据我所知，某些跑出来的缠论高手，担心自己踏空，又被个股忽悠进去了。但是，7月3日收盘看上证，确实是形势一片大好，自然会去抢反弹。因为大家都知道，这里的快速下跌，正常情况下，从图形结构看，反弹高度应该看到4300-4500一带，非常诱人啊。但是，其后的走势，非常惨烈，上证没跌多少，个股惨不忍睹，指数严重失真。个股亏损严重。这里，多少专业人士大跌眼镜。多少B类基金下折，多少私募清盘，多少券商在担心自己的杠杆资金收不回来，多少职业杀手在第一时间跌停出货，等等。

　　下面，再来说说这里的反弹，大部分个股3个涨停了，好多散户吓死了，不是周三割了不玩了，就是周四周五被几个涨停吓出来了。

　　那么，我们从上证图形看，从3373点上来的一个1F线段，就走了大约600点，这也是我见过的最牛叉的1F线段。目前，还未看到一个1F中枢，所以，危险，还没看到。至于反弹高度，我们先看4100点，然后，还是与以前一样，看4300-4500一带。

　　这次，从7月3日开始的一轮暴跌，我们看到了黑天鹅事件。虽然，这种情况以前没见过，是非常杆件的。但是，根据我对目前形势的判断，这仅仅是那股势力的一次试盘而已，未来，等待我们的，还有更恐怖的。所以，能力不够的，赶紧乘着反弹清仓回家吧，未来的那场暴跌，很比这更惨烈，会让你血本无归。

　　对于坚持在市场的散户，希望大家明白，未来，随时会有比这更惨烈的暴跌，伴随着资本项目对外开放，伴随着人民币大幅贬值，经济大大衰退。苦日子还在后头呢，这种苦日子，对于不炒股的民众，也是一场灾难。