玉名：暴跌后哪些板块可关注

大参考

　　1周大跌13%,A股怎么了？由于中国中车复牌后连续下跌，短期跌幅超过40%，而且沪指在大跌前连续缩量，显露多头力竭，缩量与技术指标的背离再背离现象叠加，也是市场调整的主要原因。更值得注意的是历史上2007年后市的下半场也是由中国石油等新蓝筹股引发的，如今中国核电、国泰君安等大盘股上市，也带来了相应的下跌，那么是否会带来随后相应的反弹呢？

　　国企改革启动进入高峰期

　　新一轮国企改革浪潮在全国各地加速推进。比如说交通银行的混改、中煤能源和神华集团合并传闻，还有开头提到的军工整合，以及最近炒作火热的钢铁板块大涨（如前期玉名给大家挖掘的重庆钢铁、酒钢宏兴，在5.28长阴后，短短2周多时间股价接近翻倍）。从时间角度来看，今年是国企改革全面启动之年，发展混合所有制经济是本轮国企改革的重点，旨在改变国企经营效率低下的问题，并激活整体经济活力。按照方案，多数省市将在2017年初步完成发展混合所有制经济的目标，混合所有制经济的比例将提高至60％-70％不等（目前只有30-40%），到2020年将全部完成改革目标。如今已有多家央企率先试点，十多个地方省市也已公布国企改革方案，因此从国企改革角度选股是可行的。

　　两类选股模式

　　该如何选股呢？应该选择主营业务涉及当地优势资产领域以及竞争类行业中经营效率较低的国企。通过国企改革，未来在优势领域国资有望通过引进民资来达到国企做大做强的目的。在经营效率低的竞争类行业国资则会通过民营资产注入或者借壳上市等手段，达到激活企业活力的作用。玉名认为国企改革一方面可以通过类似中粮系、国投系、中航系等这样大的集团来选股，另一方面是通过地区来选股，由于前期市场对类似广东、上海、新疆等地区挖掘较多，那么此时不妨从以下三个大区域入手，京津冀、山东和东北，

　　自京津冀协同发展战略提出以来，众多项目已开始实施。北京将调整、转移大批产业项目，对不符合首都功能定位的产业和企业提出关停或转移；天津作为桥梁承接北京部分功能，同时向河北转移部分产业；河北是产业的主承接方，重新规范和整合开发区布局，形成196个升级开发区平台，承接需要落地的产业。京津冀协同发展的受益者众多，其中保定与北京、天津构成金三角，具有辐射优势；廊坊受益于新机场；唐山受益于港口发展；张家口受益于冬奥会申办；保定受益于便捷的交通环境、较好的发展底子等，主要受益行业覆盖房地产、交运、基建、建材、环保、医疗、教育等。河北成为京津冀一体化受益最大的一方。

　　山东国企优势资产分布在房地产、建材、电力设备等领域。而在医药、商贸零售、食品饮料等竞争性行业中，由于民营资本进入的意愿较高，将会通过非国有资本出资入股、收购股权参等手段提升企业盈利能力的。应该重点关注华鲁控股集团有限公司以及山东省商业集团有限公司国资国企改革的进展。

　　管理层表态支持东北在国有企业改革方面先行先试，在东北三省中的国企改革受益标的值得关注。此前沈阳国资委已明确，将在机床集团、北方重工、沈鼓集团、东药集团四户重点工业企业进行改革试点。下一步，沈阳市将按照一企一策，成熟一户、推进一户的原则，积极稳妥、分步骤、有重点地推进改革。机床集团旗下上市公司有沈阳机床，东药集团旗下上市公司有东北制药，这两家上市公司将明显受益。

　　股民操作策略

　　并不是说国企改革股都有机会，毕竟指数已经正式进入到5000点时代中，大量个股都经过了炒作，已经不便宜了，很多个股都实现了几倍的上涨。国企改革中代表的中国中车，也在盘中跌破了25元整数关口，这如果股民在6月9日开盘以涨停板的价格抢进，则预示着在不到一周的时间内，出现了超过40%的亏损幅度。由此可见，在牛市中，风险同样存在，玉名认为在中国中车出现接连性的暴跌背后，为盲目跟风，乃至盲目扩大资金杠杆的股民们敲响了警钟。而中国股市已从底部上涨至今，已有超过150%的空间，股民应该意识到市场已经从投资转向投机了，而经过近期市场暴跌过后，也会有新的机会，股民可精选个股，逢低介入。