李良兵：市场早知道2015年5月7日

大参考

【今日导读】
○国务院常务会议:试点开展购买商业健康保险个人所得税优惠政策
○证监会严控两融：不得超券商净资本4倍
○人民网：《人民日报》仅提示风险并未否认牛市
○宽松“没底线”，银行间7天资金价格创58个月新低
○兰州或成首个内陆自贸区，申报材料已转至商务部
○上周证券保证金净流出638亿元，连续两周净流出
○美国或将放宽无人机快递管理规定
○政策支持创新创业，创投行业迎风口
○苹果公司进军基因测序，行业迎加速发展
○国务院为装备出海送劲风，铁路等优势行业打头阵
○征信政策有望进一步放宽，掘金民间征信千亿市场
○中核集团“华龙一号”示范工程开工
○国务院：聚焦优势领域对接一带一路
○中清龙图百亿借壳友利控股(000584)转型网游
○宗申动力(001696)设航空科技公司加码无人机
○利欧股份(002131)收购提升移动数字营销能力
【中证头条】
中核集团“华龙一号”示范工程正式开工
-从中核集团“华龙一号”示范工程开工新闻发布会上获悉，5月7日我国自主三代核电技术“华龙一号”示范工程中核集团福清5号核电机组正式开工建设。中核集团总经理钱智民介绍，目前福清5、6号机组设计图纸、开工所需材料和预埋件均已到场，施工准备也已就绪，具备开工条件，设备国产化率大于85%。
点评：相关信息显示，工程主设备采购合同此前已签订，丹甫股份(002366)（台海核电，）为主管道供货商，中国一重(601106)提供反应堆压力容器、稳压器，东方电气(600875)、哈电提供蒸汽发生器，上海电气(601727)提供主泵。另外，中核科技(000777)、浙富控股(002266)等核电概念股也可关注。
【中证聚焦】
国务院：聚焦铁路等优势领域对接一带一路
国务院总理李克强5月6日主持召开国务院常务会议。会议要求，聚焦铁路、电力、通信、建材、工程机械等具有比较优势的领域，对接不同地区尤其是“一带一路”沿线国家需要，以各种方式带动装备等出口。会议同时明确，推进商事登记便利化，实现“三证合一”、“一照一码”，开展企业简易注销登记试点，建设企业信用信息公示“全国一张网”。
◆自2014年以来，从推销中国高铁、中国核电到推销中国装备，国务院总理李克强不停地推动装备制造业产能“走出去”。“一带一路”建设的推进，将带动沿线区域经济的发展。在推进“一带一路”战略背景下，中国装备出口将提速。其中工程机械、高铁、核电三类股龙头最受益。
◆国务院常务会议确定进一步简政放权，建设企业信用信息公示“全国一张网”，为征信行业全面向“公转民”转变提供了想象空间，民间征信行业有望迎来爆发期，资本市场上涉及个人征信业务、征信系统开发、征信信息咨询的概念股有望获益。可关注易联众(300096)、新国都(300130)等相关概念股。
【要闻速递】
○证监会主席助理张育军今日在上海表示，应审慎合理确定融资类业务规模总量，控制融资融券业务规模，将证券公司净资本与融资融券规模挂钩。
○发改委网站发布《中央定价目录》(征求意见稿)，水电天然气价格暂不放开。
○环保部网站周三称，财政部、环保部日前发布了推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见。
○近日至少有28家券商近日调低可充抵保证金证券折算率。其中昨日就有15家，涉及的证券超过1350只（含股票及债券）。
○发改委启动“十三五”规划《纲要》编制。
【公司动向】
中清龙图近百亿借壳友利控股(000584)变身网游公司
友利控股(000584)公布重大资产重组预案，公司拟置出扣除货币资金外的所有资产和负债；置入北京中清龙图网络技术有限公司全部股权，作价96亿元。公司股票5月7日复牌。
点评：重组完成后，公司主营业务将从氨纶的生产销售和房地产业务，转变为网页游戏、移动游戏的研发及运营。根据《AppAnnie2014年热门指数》，2014年中清龙图位列iOS发行商中国区收入第三名，仅次于腾讯公司和芬兰的Supercell，位列手游发行第一梯队。
宗申动力(001696)牵头设立航空科技公司加码无人机
公司5月5日与青岛宏百川金属精密制品有限公司签订了合资协议，双方将共同出资5000万元，设立重庆宗申天翼航空科技有限公司。合资公司的经营范围为研发、生产、销售无人驾驶航空器及零部件、航空电子设备等。
点评：合资公司的设立符合宗申动力(001696)外延式发展战略，有助于进一步完善公司在通用航空产业的布局，快速实现公司无人机整机产品的产业化。
利欧股份(002131)收购提升移动端数字营销能力
拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买万圣伟业100%股权、微创时代100%股权。万圣伟业是国内较早提供流量整合服务的数字营销服务机构，为百度、360、腾讯等大型数字媒体的代理机构。微创时代是360和百度的网络广告核心代理商，拥有国美、聚美优品、口袋购物、大众点评、赶集网等诸多优质客户资源。公司股票5月7日开市起复牌。
点评：本次收购完毕后，利欧股份(002131)的数字营销业务将在巩固PC端优势的基础上，进一步提高移动端数字营销服务能力，实现从PC端到移动端多屏互动，为广告主和数字媒体提供从基础的互联网流量整合到全方位精准营销服务的全数字营销生态服务体系。
中国巨石(600176)定增加强海外市场布局
拟以不低于20.58元/股的价格非公开发行A股股票不超过24295.43万股，募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于巨石埃及二期等4个玻璃纤维池窑项目以及偿还银行贷款。点评：如此大手笔的投入很大程度上是中国巨石(600176)进一步开发海外市场完成区域战略布局的需要。中国巨石(600176)希望通过此次募集资金，进行海外投资、海外制造，以降低经营风险。
○中信重工(601608)拟购买唐山开诚合计80%股权。通过收购唐山开诚，可以获得变频器相关产品市场和品牌，也是公司以智能化为主要特征进行转型的重要举措。
○方盛制药(603998)拟购药王堂70%股权，建自有医药品牌连锁体系。
○首旅酒店(600258)与石基信息(002153)签署战略合作协议，双方拟共同构建酒店集团O2O平台，并就集团酒店领域与餐饮领域展开全面合作。
○先锋新材(300163)6210万投资养车无忧，看好汽车后市场。
○东华软件(002065)收购万兴新锐51%股权，加码医疗信息化业务。
○美晨科技(300237)合资设立生态环保并购基金。
○东风汽车(600006)澄清与一汽合并传闻。
○飞亚达A获鹏华资管举牌。
【产经观察】
兰州有望成为内陆首个自贸区
-据西部商报消息，兰州新区综合保税区主体工程建设已完成90%，将争取6月低封关运营，而以兰州新区综合保税区为申报核心区的兰州自贸区申报材料也已批转到商务部办理，如果获批，兰州将成为内陆首个自贸区。
点评：已经批准的自贸区全部沿海，因此，首个内陆自贸区将具有标志意义。当地上市公司或将引发关注。如兰州民百(600738)、兰州黄河(000929)等。
美国或将放宽无人机快递管理规定
据美国媒体5日报道，两家寻求使用无人机快递包裹的大公司称，美国监管机构对这一行动的接受程度突然放宽，这也许会提高这项新技术在最有前途的商业应用之一上取得成功的几率。能体现出这种态度转变的一个明显迹象是，知情人士透露，美国航空管理局打算在当地时间周三(6日)宣布一项计划，研究无人机在操控视线之外飞行的事宜。点评：无人机使用领域的放宽，将大幅提升其需求。专业人士表示，在航空装备无人化、小型化和智能化的趋势下，未来20年我国民用无人机需求有望达到460亿元，而目前全球民用无人机已经形成了大约1000亿美元的市场规模，无人机产业未来巨大的前景值得期待。相关个股可适当关注宗申动力(001696)、赛为智能(300044)等。
【市场透视】
多举措降温“杠杆”A股“蛮牛”或变“慢牛”
在沪综指触及4500点后，市场行情逐渐进入阶段性高位震荡区间，驱动此轮牛市的杠杆资金也悄然发生变化。由于A股市值规模不断扩大以及市场剧烈波动，券商机构逐渐谨慎起来。从4月底至今，已有多家券商对两融保证金比例上调，不少大市值股票折算率被降至零，通过限制两融规模来防范风险。
接近信托公司方面的人士透露，目前已有部分股份制银行叫停了伞形信托的配资业务，信托公司自身也逐渐暂停开设新的伞形信托产品。除了银行、信托公司在伞形信托业务方面收紧杠杆外，第三方在线配资平台也开始传出收缩杠杆比例及配资资金规模的消息。有配资平台负责人指出，当前已有监管部门提示民间配资平台的风险控制问题，对配资门槛和配资规模会有所要求。
监管层对杠杆资金入市采取了循序渐进的规范措施。机构人士表示，从多个层面降温杠杆资金，短期会对资金面形成影响，但利于防止市场暴涨暴跌，推动A股从“蛮牛”转向“慢牛”。
期指大跳水多头逆势增仓
5月6日，沪深300期指经历了“过山车”行情，早盘处于多头格局，午盘却出现大幅跳水，盘中出现180点的振幅。值得注意的是，在上证50和中证500期指的总持仓量双双下滑的情况下，沪深300期指的总持仓量却大幅增加。点评：沪深300期指持仓大增，与当前市场风格正从高估值的中小板和创业板转向低估值蓝筹股的发展过程吻合，随着进入高估值板块资金的日益谨慎，代表大金融和地产的上证50期指又表现不佳，对冲资金偏好操作沪深300期指合约。展望后市，短期期指料高位震荡，但回调不改牛市格局。
【新股申购】
○永东股份：申购代码002753，申购上限0.95万股，申购价格13.56元，公司主营炭黑制品。
○金海环境：申购代码732311，申购上限2.10万股，申购价格5.39元，公司主营室内空气治理。
○普莱柯：申购代码732566，申购上限1.60万股，申购价格15.52元，公司主营兽用药品。
○醋化股份：申购代码732968，申购上限1.00万股，申购价格19.58元，公司主营醋酸衍生物、吡啶衍生物。
○艾华集团：申购代码732989，申购上限2.00万股，申购价格20.74元，公司主营铝电解电容器。
【决策主力导读】
国务院试点健康险个税优惠　保险政策利好不断兑现
政策支持创新创业　创投行业迎风口
韶能股份(000601)二股东或增持上位为大股东
中清龙图近百亿借壳　友利控股(000584)变身网游公司
指数上演过山车行情　游资买入阳普医疗(300030)
【投资聚焦】
国务院试点健康险个税优惠　保险政策利好不断兑现
国务院总理李克强5月6日主持召开国务院常务会议。会议指出，发展商业健康保险，与基本医保衔接互补，可以减轻群众医疗负担、提高医疗保障水平，有利于促进现代服务业发展和扩内需、调结构。会议决定，借鉴国际经验，开展个人所得税优惠政策试点，鼓励购买适合大众的综合性商业健康保险。对个人购买这类保险的支出，允许在当年按年均2400元的限额予以税前扣除。
　　资讯多次表示看好保险板块机会。从市场估值方面来看，保险板块较历史平均水平低20%。此外，海外知名投行近期发布报告看好行业在货币宽松政策、A股上涨、政策支持等积极因素下营运指标已恢复甚至超过历史水平。
有分析认为，税收政策一直是保险行业最为期待的政策之一，还有更多利好政策期待。此次国常会决定试点健康险个税优惠，为寿险公司业绩释放增添了重要砝码。中国平安(601318)、中国人寿(601628)、中国太保(601601)和新华保险(601336)将直接受益。关注参股寿险公司中科英华(600110)。
政策支持创新创业　创投行业迎风口
6日，科技部副部长曹健林在参加论坛时表示，科技部将出台更多积极政策支持创新创业，营造更好的创新创业生态环境。他同时建议国家从完善和改革财政税收政策、加强对创新成果保护等方面推动创新创业。另据工信部(观=元替换关键字)透露，工信部下一步也将推动开展创客活动，推动大众创业、万众创新，完善中小企业平台网络服务。业内认为，在国家提出将科技创新作为支撑经济转型升级的核心动力的背景下，培育壮大创业投资市场、加强资本市场对创新的支持等方面的政策有望陆续出台，相关的创投类企业受益明显。A股中，鲁信创投(600783)是两市唯一纯正创投标的；大众公用(600635)公用事业与金融创投实现双轮驱动。
【独家参考】
韶能股份(000601)二股东或增持上位
资讯获悉，韶能股份(000601)第二大股东深圳日昇创沅资产管理公司计划在近期通过二级市场买入和协议转让等方式增持公司股份，并将超过韶关工业资产经营公司从而成为韶能股份(000601)新的第一大股东，未来新的大股东可能会通过新能源产业并购等举措提升公司股权价值，这也有利于国有股权资产保值增值。深圳日昇从2013年增发入股后通过二级市场增持，已持有韶能7.28%股份，目前大股东韶关工业资产经营公司也仅持有14.43%股份。
【财经要闻】
中央定价目录大减八成，水电天然气价格暂不放开。
国务院：部署推进国际产能和装备制造合作，以扩大开放促发展升级。
传证监会要求合理确定融资业务总量，控制两融规模。
发改委启动和部署“十三五”规划《纲要》编制工作。
一带一路清单含数百个项目：产业园区和基建项目集中。
国务院：鼓励企业和金融机构发行股票筹资。
军民结合武器装备科研生产体系建设部际小组会召开。
【公告淘金】
中清龙图近百亿借壳　友利控股(000584)变身网游公司
友利控股(000584)拟通过重大资产置换、重大资产出售、发行股份购买资产及置换资产转让一系列交易，作价96亿置入中清龙图全部股权。
点评：中清龙图为国内领先的网络游戏厂商之一。交易完成后，公司除现金以外的的资产、负债、业务和人员等将被剥离出公司，中清龙图将整体注入公司。公司的主营业务从化纤制造和销售、房地产开发及商品房销售变为网页游戏、移动游戏的研发及运营。
中国巨石(600176)拟募资50亿扩大产能
拟不低于20.74元/股非公开发行不超过2.43亿股，募资总额不超过50亿元，用于埃及玻纤生产线项目、玻纤生产线冷修技改项目及偿还银行贷款。
点评：募资项目的实施将进一步扩大公司在海外市场的生产规模及市场占有率，并且有效的减少贸易壁垒对公司营业收入带来的不利影响。项目建成后，能够进一步开拓海外市场，实现公司“布局国际化，市场全球化”的战略，巩固行业地位，提升公司核心竞争力。
中信重工(601608)拟以非公开发行股份和支付现金的方式购买唐山开诚80%的股权，标的资产预估值为8.48亿元，是国内领先的自动化装备制造企业。
利欧股份(002131)拟以发行股份及支付现金的方式收购万圣伟业100%股权、微创时代100%股权，交易总金额约29.12亿元，并募集配套资金17.6亿。万圣伟业是一家提供流量整合服务的互联网公司，微创时代是一家提供数字营销投放解决方案的数字媒介代理公司。
鱼跃医疗(002223)与控股股东鱼跃科技拟共同参与设立北京华泰瑞合医疗产业投资中心，其中公司出资1亿元，占该基金份额的10%，鱼跃科技出资2亿元，占该基金份额的20%。
永太科技(002326)拟以自有资金1.9亿元收购上海浓辉100%股权。上海浓辉专注于除草剂、杀菌剂、杀虫剂以及医药中间体的海外贸易业务，承诺2016-2018年净利润分别不低于1800万元、2700万元和4500万元。
先锋新材(300163)拟以自有资金6210万元通过增资形式取得养车无忧20%股权，养车无忧网是中国汽车后市场保养服务电商的领先者为领导者，提供在线保养O2O服务，以4S店半价同样品质的正品为核心竞争利器。
【资金风向】
指数上演过山车行情　游资买入阳普医疗(300030)
周二，沪深指数高开后震荡走高，午后快速下跌，现过山车行情。创业板盘中涨5%创历史新高。盘面上，信息安全、国产软件、保险板块受资金追捧。龙虎榜上，阳普医疗(300030)值得关注。公开信息显示，四证券营业部和一机构合计买入1亿元，占当日总成交额的37.7%。近日，全国临床检验装备与应用与学术会议举行，行业迎来“产学研用”大发展，公司是国内临床检验分析技术的领军者，正进军医疗信息化，并试水移动医疗，公司资本运作较多，后市可继续关注。
三大期指早盘反弹　午后集体跳水　
周三，三大期指早盘强势反弹，午盘快速跳水收跌。主力合约IF1505跌15.6点或0.34%，收于4582点，升水28.67点，持仓量增加9820手至11.46万手。中金所公开数据显示，IF1505合约多空双方前20名机构分别加仓12165手和11151手，其中海通期货多头加仓2046手，空头减仓1896手，永安期货多头加仓3970手，中信期货空头加仓稍多余多头。上证IH1505四连阴跌0.4%，升水13.98点。中证IC1505跌1.21%，贴水继续减小至42.2点。期指跌幅小于指数，短期震荡加剧。
【决策主力导读】
国务院为装备出海送劲风铁路等优势行业打头阵
苹果公司进军基因测序华龙一号示范工程将开工
友利控股(000584)变身游戏股中信重工(601608)定增收购唐山开诚
利欧股份(002131)购互联网资产中国巨石(600176)巨资投一带一路
【聚焦】
○国务院为装备出海送劲风铁路等优势行业打头阵
李克强6日主持召开国务院常务会议，部署推进国际产能和装备制造合作。会议要求聚焦铁路、电力、通信、建材、工程机械等具有比较优势的领域，灵活采取投资、工程建设、技术合作等方式带动装备出口。在保障措施上，将拓宽外汇储备使用渠道，提高出口信用保险保障水平，并搭建Z/F和企业对外合作平台。
点评：近期我国与一带一路国家的领导人互访相当频繁，铁路等装备合作经常扮演重要角色。习近平将从8日起访俄，莫斯科至喀山高铁的设计工作已由中俄联合财团中标；印度总理莫迪将从14日起访华，莫迪曾提出钻石四边形高铁网计划。在8000亿元国内投资和潜在海外大单的共同推动下，铁路装备业有望延续高景气。公司方面，康尼机电(603111)与阿尔斯通、庞巴迪签订了一系列车门销售合同，已出口到欧美国家；海达股份(300320)产品在盾构隧道止水密封、轨道车辆等领域的市占率超过40%，年报分配预案为10转12。
◆国常会还决定进一步简政放权，取消非行政许可审批类别，并试点对购买商业健康保险给予个人所得税优惠。
【精选】
○受访机构预计本周末公布的4月CPI或继续低于2%，为货币政策宽松预留空间。
○深交所近日举办互联网行业座谈会，表示将设立差异化上市条件支持互联网企业发展。
○商务部决定建立百家百亿市场联系制度，积累商务大数据推动市场转型升级。
○上周证券保证金净流出638亿元，是近3个月以来排除新股因素后的首次净流出。
○中石化前董事长傅成玉表示“向内部传达两大油合并消息纯属子虚乌有”；东风汽车(600006)称未得到任何有关合并事项的资讯。
【产业情报】
○苹果公司进军基因测序行业迎加速发展期
新浪科技6日报道，苹果公司正在与美国多家研究机构合作开发应用，收集并整理用户的基因数据。据介绍，苹果公司将向iPhone用户提供机会，帮助他们进行基因检测。另据知情人士透露，苹果有望在今年6月的全球开发者大会（WWDC）上公布新的基因应用。
点评：目前我国正在酝酿精准医疗计划，并有望进入国家“十三五”重大科技专项。机构预计，到2030年前，将在精准医疗领域投资600亿元，推动行业发展。基因检测作为精准医疗计划的重要组成部分，将迎来快速发展期。公司方面，达安基因(002030)是分子诊断龙头企业，已搭建基因诊断和免疫诊断的关键技术平台；北陆药业(300016)收购世和基因20%股权，进入癌症基因测序领域。
○华龙一号示范工程正式开工核电设备企业显著受益
中核集团6日召开新闻发布会宣布，我国自主三代核电技术华龙一号示范工程中核集团福清5号核电机组，将于7日正式开工建设。中核集团总经理钱智民介绍，核电机组的主设备采购合同此前已签订，设备国产化率大于85%。点评：此前国家能源局确立了华龙一号作为“走出去”主打机型，目的是开拓海外市场。华龙一号机组每台造价约300亿元，将大力带动装备制造走出去，同时未来有望在国内批量建设，核电装备设备需求量将持续增长。公司方面，丹甫股份(002366)为主管道供货商，且公司资产重组事项已获中国证监会通过；中国一重(601106)提供反应堆压力容器、稳压器。
【公告解读】
○友利控股(000584)获游戏公司中清龙图借壳
拟置出扣除货币资金外的所有资产和负债；置入中清龙图全部股权，总作价96亿元。资产置换后的差额，公司以5.26元每股向杨圣辉、神州泰岳(300002)等中清龙图股东定增约16.54亿股进行购买。此交易构成借壳。交易完成后，中清龙图的控股东杨圣辉将成为友利控股(000584)实际控制人。
中清龙图主要从事网页游戏、移动游戏的研发和运营，代理发行的游戏包括手游《刀塔传奇》等。公司2014年净利润3.48亿，逾九成来自《刀塔传奇》；2015年1-3月净利润1.58亿元。
○中信重工(601608)8亿元收购唐山开诚拓展智能制造
拟以“定增+现金”方式收购唐山开诚80%股权，对应预估值8.48亿。其中以6.28元每股向原股东定增5064万股支付部分对价，另付现金5.3亿。公司同时拟6.28元每股底价配套募资8.48亿元。
唐山开诚是国内煤矿智能安全装备的领军企业，是唯一取得煤矿安全生产和救援用机器人(300024)系列产品生产资质的企业。公司将依托开诚井下机器人(300024)等成熟技术和经验，快速全面进入国内井下防爆、提升、控制、救援等系列装备领域，成为国际领先的大型矿山智能成套装备服务商。
○利欧股份(002131)逾29亿元收购互联网资产
拟以发行股份加支付现金方式购买万圣伟业100%股权、微创时代100%股权，据方案，以22.77元每股发行7858万股，付现11.23亿元，交易价格29亿元。同时以23.78元每股的底价募集配套资金17.58亿元。
万圣伟业和微创时代从事数字营销服务，与百度、腾讯、360、淘宝等建立了长期的合作关系。交易对方承诺，2015年-2017年，万圣伟业净利分别不低于1.48亿元、1.85亿元、2.31亿元；微创时代净利分别不低于6000万元、7200万元、9360万元。
○中国巨石(600176)拟定增50亿布局一带一路
拟以20.58元每股的底价，定增2.43亿股，募资50亿元，在埃及新建年产8万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线，和年产4万吨高性能玻纤池窑拉丝生产线，并偿还银行贷款。公司将借助一带一路覆盖地区带来的市场需求，提升产品国际知名度和海外市场占有率。
【决策主力闹铃】
○金海环境等5只新股7日申购
金海环境（732311）发行价5.39元，申购上限2.1万股；醋化股份（732968）19.58元，上限1万股；艾华集团（732989）20.74元，上限2万股；普莱柯（732566）15.52元，上限1.6万股；永东股份（002753）13.56元，上限9500股。满额申购共需资金110万元。机构建议首选主营环保过滤新材料的金海环境。
【本期导读】
○险资建议规避高杠杆个股品种
○上海全球科创中心方案亮点多
○香山科学会议聚焦能源互联网
○龙力生物(002604)低聚木糖项目将投产
【观点】
冷静应对牛市“间歇期”
五一长假后，A股波动明显增大，加上机构策略观点对立严重，都加大了场内忧虑情绪。但如果考虑到4月份股指在诸多利多因素推动下的惊人涨幅，笔者认为，当下的调整不仅是正常的，而且是健康的。A股中长期向好走势并没有逆转，投资者可冷静应对牛市“间歇期”。
首先，触发本轮行情的真正内在动力是，经济转型期的企业和居民财富重新配置，这是一个数以十年计的长周期。目前仅仅是第一阶段，股市后续活跃表现时间还长着呢。
其次，刚刚过去的4月份，无论是资金流入速度，还是政策推出力度，乃至投资者对深化改革的政策预期，均达到了前所未有的高点。但资金流入和政策红利释放是一个持续的过程，不可能一蹴而就。市场选择在这个位置调整不仅正常，而且健康。
其三，未来的主流市场热点恐仍在新兴产业，这是当下中国经济转型阶段的特点决定的。积极发展新兴产业，并籍以改造传统产业，并最终实现整体经济的产业升级，是早已确定的政策导向。未来政府将紧密围绕这一主线，有序推出“促创新、促转型”的相关政策安排。投资者不妨围绕这一核心逻辑，利用当下难得牛市“间歇期”，静觅心仪品种，或不失为较好的策略选择。（宏文）
【机构动向】
险资建议规避高杠杆个股品种
接受报资讯调查的泰康、华夏人寿资管表示，近期主流券商纷纷降低前期涨幅过大的部分个股品种融资率，有可能引发市场相关连锁反应，近期有必要规避高杠杆个股品种。
【热点调查】
上海全球科创中心建设方案即将成型
作为2015年上海“一号课题”，全球科技创新中心建设总体方案编制工作已近收官，有望于5月份正式成型。据了解，该方案在知识产权资本化、金融支持科创等方面的亮点不少。
◆“三步走”建设上海全球科创中心
按照相关时间规划，上海全球科创中心将在2020年完成基础框架，2030年形成核心功能，2050年全面建成。
◆建立知识产权资本化交易制度
拟建立知识产权资本化交易制度，包括组建知识产权交易市场，开展知识产权信托交易试点以及知识产权证券化交易试点，并适时筹建中国国际知识产权交易所。
◆创新金融服务模式开展投贷联动
设立全资控股的投资管理公司，与商业或民营银行形成投贷利益共同体，为创业投资、股权投资机构提供短期过桥融资贷款，并探索设立民营科技信用社；同时争取国家政策银行在上海成立科技金融事业部，在贷款准入、信贷审批审查方面建立特别制度安排。
【视点】
香山科学会议聚焦能源互联网上市公司率先布局
在日前召开的香山科学会议（由科技部发起的科学前沿论坛）上，参会专家提出，能源技术与信息技术正在深度融合形成“能源互联网”，有望掀起新一轮能源革命。同时，能源互联网有望成为“互联网+”行动计划在能源方面的具体实施领域。机构预计，能源互联网的市场至少在5万亿以上。
新联电子(002546)近期获多家机构调研。新联电子(002546)是用电信息采集系统行业的领先企业，新电改落地后，随着配售放开和售电放开，公司有实力提供一体化方案，并以此为入口抓住客户，为下一步增值业务打下基础。
科华恒盛(002335)近日与河北张家口市政府及北京智慧星科技签订战略合作框架协议，成为A股首家利用地区政府资源和企业资源，共同构建智慧能源(600869)管理云平台的上市公司。机构认为，公司能源互联网战略已基本完成布局，未来有望位居能源互联网交易平台创新的先导地位。
【信息雷达】
龙力生物(002604)低聚木糖项目将如期投产
年产6000吨低聚木糖项目、功能糖综合技术研究开发中心项目目前进展顺利，今年6月底有望如期投产。目前美国婴幼儿奶粉配料中的蔗糖已使用低聚木糖进行替代，未来市场需求将持续放大。此外，公司日前获得国家药监局批准，可作为辅料进行药物临床试验，公司由此将借道进入医药领域，目前公司已与多家知名药企达成合作。值得注意的是，龙力生物(002604)今年2月申请注册发行不超7亿元短期融资券，募集资金主要用于延伸公司产业链，进行产业扩张的资金需求等。市场预计，公司下半年有望通过外延式并购等方式，完善新材料、新能源等业务领域。
双箭股份(002381)和济养老服务中心已开业
据悉，备受市场关注的桐乡和济养老服务中心(公司占股77.5%)已于5月初开业。该养老服务中心是养老、体检、康复等多项功能的综合体项目，通过该平台与多个养老服务机构深度合作交流，同时与医院和互联网企业进行合作。机构预计，双箭股份(002381)将以该综合体项目为范例,整合行业内各种资源，迅速将该模式复制扩张。
【海外来风】
图像处理新技术迭出机器视觉业打开新市场
机器视觉软件供应商MVTec最新研发出了新技术，可使用户检测和跟踪物体的三维运动。这为机器视觉技术打开了新市场。事实上，机器视觉已在过去几年正式步入商用，其应用范围也进一步扩大，包括安防、监视、汽车、医学等领域。根据知名市场调查公司Tractica本周发布的报告，机器视觉将在2014年至2019年的五年间以高达42%的复合年均增长率扩容。
【决策主力导读】
＞巨震来袭，哪里是资金避风港
＞新疆将发布丝路优先项目清单
＞国产面板商有望受益产能转移
＞双鹭药业(002038)医学美容产品将推出
＞山河智能(002097)：行业低谷备战转型
【中证看市】
巨震来袭哪里是资金避风港？
-近期管理层不断提示市场风险，新股发行节奏也在加快，场内获利筹码出现松动，沪指连续两日百点重挫。短期来看，主板2月9日开始的单边上涨格局已被打破，而近两个交易日的成交并未出现放大，市场风险仍待释放，短线操作仍需谨慎。放眼更长的周期，管理层目的更多在于放慢牛市的节奏，而非逆转方向，流动性宽松和改革红利驱动的中期上涨逻辑未变，市场继续急跌仍是建仓时机。
从政策走向看，机构预期央行近期进一步降息的可行性较大。4月PMI等宏观数据反映出实体经济仍存在较大的下行压力，而4月30日政治局会议被机构视为政策转折点，未来货币政策将更为积极和宽松来应对。因当前企业融资成本高是我国经济金融发展中面临的一个难题，而降息可释放稳增长政策的信号，改善经济主体的预期。央行的货币政策执行报告中也谈到，降息在促使企业融资成本下降方面确实有效果。截止目前，越来越多观点倾向认为央行将在今年二季度末之前降息，下调幅度或大于上次的25个基点。
我们认为，进一步降息符合管理层的政策方向及实体经济的现实需求，而市场对于政策预期往往是提前反应，因此在市场强震之时，可逢低布局降息受益概念股。具体从两方面入手：一是降息直接降低存量债务负担，有利于高负债企业盈利改善，对于保险、地产、电力及公用事业等构成利好；二是全球量宽大潮下，继续维持年初“看好大宗商品交易性机会”的判断。可继续关注弹性较好的工业类商品，如铜、铅、镍及供需出现改善的石油化工类大宗原材料。
关注油气类QDII
-自年初以来，中证资讯不断提示关注大宗商品相关交易性机会。分析人士认为，此前大宗商品主要受制于强势美元和国内需求比较弱两大因素。目前来看，压制因素正在弱化。一方面，近期美国经济数据整体不及预期，美元出现明显回落，强势美元这个压制因素正在趋于缓和。市场对首次美联储加息的时间预期逐渐从年中向三季度，甚至2016年初转移。另一方面，国内政策宽松力度逐渐加码，地产销售尤其是一线城市出现了显著回升，国内需求恶化得到初步遏制。
综合而言，大宗商品延续反弹可期，可关注油气资源类QDII基金，包括华宝兴业标普油气（162411）、银华抗通胀主题（161815）、诺安油气能源（163208）、华安标普全球石油（160416）等。
【政策前瞻】
新疆将发布一带一路优先推进项目清单
据悉，为落实“一带一路”战略，新疆自治区Z/F从5月起将建立统计报表制度和部门联席会议制度，定期汇总、上报工作进展情况和重大工程项目进度，并拟于近期印发《2015年新疆丝绸之路经济核心区建设工作要点》和《新疆丝绸之路经济带核心区建设优先推进项目清单》。
中证资讯还了解到，自治区党委中心组已邀请自治区内与一带一路建设有关的企业进行专题学习，了解企业走出去的困难和动向，拟出台更多有针对性的扶持政策，特变电工(600089)、中外运长航集团新疆有限公司、新疆华凌工贸（集团）有限公司做典型发言。
【胜算决策】
国产面板厂商有望受益季节性产能转移
-由于韩国的面板厂商有可能在二季度进行产能调整，国内的面板厂商有望受益于三星、LG两大厂商对外采购的增加。此外，手机厂商统一转向in-cell的策略，触摸模组也向面板厂商一体化的趋势发展，面板厂商受益于附加值的提升。因上述两大趋势作用，加之新建面板产能在三季度之后才会开出，整个面板行业景气度有望连续三个季度维持在高位，主流面板厂商，包括TCL、京东方上半年的经营情况应该都会比较乐观。
基于以上论述，借助“胜算在握”量化概率模型，筛选出弹性较大的TCL集团、京东方Ａ(000725)、彩虹股份(600707)。
【决策主力网产业观察】
LED照明产品价格逆市升4%利好龙头
-根据LED在线的统计数据显示，2015年4月份，中国大陆LED球泡灯4月份价格上涨4.1%，是2015年以来价格首次上涨。业内人士分析，价格上涨原因在于行业洗牌加剧，部分中小厂商及低价产品退出。
低价劣质产品是LED行业发展的负面因素，随着LED照明渗透率的提升，消费者品牌意识开始觉醒。此外，随着LED产业链各环节的技术进步和规模效应，LED产品成本逐步下降，正规厂商也可借助于价格手段推广LED照明产品，行业进入到洗牌阶段，大量中小厂商将退出市场，有利于行业龙头发展，可关注阳光照明(600261)、长方照明(300301)、佛山照明(000541)等。
【传闻求证】
传徽商银行拟申请A股IPO
--徽商银行（03698HK）周三在香港联交所声明称，拟申请首次公开发行A股，发行数量不超过12.28亿股，占公司已发行总股本的11.11%。A股上市公司中，华茂股份(000850)持股徽商银行股份6498.8万股，持股比例0.79%。目前徽商银行港股价格4.06港元，今年以来上涨约20%，A股上市能否拉动港股价格，提升华茂股份(000850)收益，尚难定论。
【个股看台】
双鹭药业(002038)：切入医学美容打开增长空间
-双鹭药业(002038)玻尿酸+扶济复涉足医学美容，其中扶济复在2014年底拿到凝胶剂型批件，计划今年6月份正式推向市场，两大产品具有广阔的市场前景。据悉，生活美容市场大概是医美市场的10倍，有5000亿左右，目前生活美容消费有向医学美容领域转化的趋势。有数据显示，医美市场容量在2013年大概有300万人次，2014年400万人次，消费规模500亿左右，每年30%-50%的增长率，属于朝阳产业。
此外，公司来那度胺已到了拿批件的最后阶段。公司还参股安诺优达涉足基因测序、控股辽宁迈迪介入细胞治疗、最近又以3000万元入股天津时代怡诺，可谓是涉猎面较广、基本面优质的医药企业。中证资讯自今年3月1日首次关注双鹭药业(002038)以来，公司股价最高涨幅超40%。
山河智能(002097)：行业低谷备战转型
---山河智能(002097)一季度净利润下滑近六成，降幅较2014年有所收窄。近期中央及地方先后出手稳增长，加之“一路一带”国家战略落地实施，工程机械行业有望回暖。此外，年初以来，公司加大了转型布局的力度，除高调进入高端冶炼设备市场外，还增资山河科技主要用于阿若拉机型的多功能开发、四座机和无人机的开发及设立通航运营公司，未来还将在高危作业机器人(300024)、智能化油气管道抢修装备方面加大研发生产力度。
日前有消息指，《中国制造2025规划》已于近期上报国务院，有望尽快公布实施。涉及新一代信息通信技术产业、高档数控机床和机器人(300024)、生物医药以及智能制造等方面。公司有望从中受益。