玉名：逢4月就涨的板块之重组板块

大参考

　　“日历买股法”中认为每个月固定上涨的热点板块一定是与当月特殊的因素有关的，例如1月是年报金股，2月是春节红包，3月是两会带来的区域经济（如今叫自贸区），4月是什么呢？4月份会有大量上市公司的年报和一季报密集发布，而且大多数还是业绩一般或较差的公司，这些公司为了避免退市和被特殊处理，就必须要进行一系列的重组，这就决定了重组股板块成为4月份活跃的主力。

　　4月是重组股的天下

　　以2011年为例，4月就是重组股的天下，大成股份、济南钢铁、莱钢股份成为当月的明星股，甚至引发了其所在板块其他个股的走强，其在4月份复牌后拉起了一波快速的上涨，连续放量涨停，并且拉动整个钢铁股板块都出现了阶段性的走强，无论有没有重组题材的品种都从中受益，这说明重组股依然还是股民把握的重点，尤其是在4月份。当然重组股众多，股民选择也需要有所侧重。玉名认为股民需对4月可能发生重组股的板块进行重点的分析和跟踪，比如说钢铁板块、军工板块、大型央企均是重组的要点，这是源于我国钢铁集中度过低，造成大量资源的浪费，十三五计划重点要进行钢铁行业资源整合；而军工系的上市公司要进行军品与民品资源的重新划定，将上市公司按类合并重组提高竞争力，做大做强；国企改革是本波牛市来的重头戏，从中投系重组，但随后中国南北车合并，如今又有了中国南北船、中国中铁和中国铁建等强强联合，值得股民重点挖掘。

　　钢铁板块重组前景广阔

　　目前支撑钢铁基本面向好中长期利好还是较多的，首先是钢企改革、转型，杭钢、沙钢、韶钢、南钢、八钢等钢企大面积的转型、借壳，钢铁行业过去的低迷，势必加大行业重新洗盘，如今又处于国企改革大潮中，因此容易出现乌鸡变凤凰的神奇重组，玉名认为股民需要对钢铁板块进行研究，牛市环境中，低价股本身也有巨大的反弹空间。其次是成本空间有望改善，持续的供给增长及成本下降导致铁矿石价格逐步失去弹性，产业链竞争结构朝着有利于钢铁的方向倾斜，进而使得钢价上涨时钢铁利润改善的弹性大幅提升。最后是，限产保价，四川攀成钢环保关停暗示国有钢企去产能开始加速，以及环保治理高压下钢厂限产常态化，有望改善产能过剩的局面。综合上述要素，我还是建议股民关注业绩有好转，有重组空间的，酒钢宏兴、重庆钢铁和攀钢钒钛等几只低价钢铁股，风险收益比的空间更大。

　　国企改革带来持续热点

　　2015年，是国有企业改革深入实施的关键一年。无从3月25日李克强在主持国务院常务会议时提到，要继续加大国企国资改革力度。这些将对二季度的国改市场带来正向刺激。央企改革方面，中国南车、中国北车合并引发了一波行情，近期虽然中国铁建、中国中铁否认了并购的传闻，但南北船已成定局的领导层对调，则令市场强烈期待随后的航母系合并。相关上市公司，南船（中船集团）下的中国船舶、广船国际、北船（中船重工）旗下的中国重工、风帆股份等股价或受到消息面的影响。除了央企方向性并购重组外，今年的国企混合所有制改革大方向明确。地方实践方面，前有广州友谊、海螺水泥、烟台冰轮等地方国企旗下上市平台获注资产，后有最近的上海市中国电信旗下号百控股混改的启动。因此，玉名认为股民博弈重组股的话，短期还是应该对国企改革板块进行更多研究，尤其是对前面提到的中国南北船的整合进行重点关注，一旦中国南北车整合之后，相关示范效应也会进一步扩散，股民可利用指数调整机会，逢低吸纳相关品种。

　　三大重组板块的策略抉择

　　说到重组板块，不得不说ST摘帽板块，在2014年7月初（退市制度征求意见稿推出后），玉名发表了文章《鏖战退市生死线，押宝这4只ST股》中挖掘了*ST天威、*ST大荒、*ST海化、*ST常铝，依据是源于业绩出现了明显的拐点，同时大股东拥有重组空间，而这也开启了保壳战的第一阶段：低风险高收益期。随后2014年10月17日，证监会正式发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，自发布之日起30日后生效。这让行情进入到了第二阶段：高风险而收益一般。行情到这个阶段，这些ST个股本身涨幅较大了，虽然还有摘帽预期，但退市制度上市初期带来的还是压力，所以考虑波段高抛，等待消化压力。随着时间推移，进入到12月到次年3月，将呈现保壳战最关键的阶段，即保壳战的第三阶段：高风险高收益期。此时也是最鱼龙混杂的阶段，会有一些绩差股通过重组来实现乌鸡变凤凰，还有就是真的退市而大幅缩水，而前面提到业绩拐点的ST股也会在第三阶段重新呈现机会，此时保壳和借壳比较好的时机。从结果来看，玉名给大家挖掘的上述个股都实现了翻番，甚至翻几倍的走势，随着4月的到来，对于这些品种应该考虑逐步兑现利润，即跌破10日线或者20日线就止盈撤离。相反，对于前面提到的两个板块，钢铁和国企改革，则应该积极布局，把握机会，毕竟其机会刚刚体现。