李良兵：市场早知道2015年3月10日

大参考

【今日导读】
多家银行拟并购券商，交行欲收购华英证券33%股权；兴业银行称正研究申请券商牌照方案
李春洪：广东已制订一带一路规划实施方案
奥克股份(300082)今年在新能源新材料领域将有突破
天成控股(600112)拟募资49亿元　打造小微企业金融平台
沪指冲上3300点　游资买入宁波银行(002142)
期指午后持续拉升　多方实力略占上风
【投资聚焦】
多家银行拟并购券商　提升参股券商股估值
－据外媒报道，兴业银行(601166)计划并购华福证券，交通银行(601328)有意接盘华英证券33.3%的股权，并且方案都已上报国务院。结合上周五证监会正在研究证券期货业务牌照管理制度，以及商业银行等其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照有关制度和配套安排，混业经营预期强烈，9日银行股集体爆发。
　业内认为，相对券商而已，银行拥有渠道、客户和资本优势，据估算，商业银行最好情况下能获得25%-30%的收入份额。在牌照的取得方式上，直接收购现有的中小型券商能更快的切入证券行业，无疑是优先选项。银行收购中小型券商潮涌现，有望提升参股未上市中小券商的上市公司估值。飞乐音响(600651)持有华鑫证券24%的股权；人福医药(600079)持有天风证券16.52%的股权；泸州老窖(000568)持有华西证券12.99%的股权。
环氧丙烷价格连涨　行业单季盈利或超预期
－据资讯监测，9日国内环氧丙烷价格继续上涨300元/吨，目前主流企业出厂价最高达到12750元/吨，环比上月涨幅普遍超过15%。目前，主流企业出货顺畅，后期继续上调价格预期仍强。
　　业内认为，短期看行业受到两大因素支撑：一是成本方面，受外盘价格持续上涨刺激，国内丙烯价格单周涨幅超过6%，对环氧丙烷价格形成强力支撑；二是需求方面，下游聚醚厂商陆续开工，备货需求加快释放。随着环氧丙烷价格连续上涨，行业一季度盈利有望超预期。资讯认为，可继续关注滨化股份(601678)、方大化工(000818)等环氧丙烷生产商。
【独家参考】
奥克股份(300082)今年在新能源新材料领域将有突破
－与中科院合作开发新材料-碳酸乙烯酯经过一年多的实验室阶段，今年底前将进入工业生产阶段并投入市场，未来一年的目标为2万吨（中试规模），3-5年目标为10万吨，市场占有率在50%以上，毛利率在20-25%左右。
　　据了解，碳酸乙烯酯应用十分广泛，是种绿色环保的低碳化学产品，由50%的环氧乙烷和50%的二氧化碳反应生成。作为电解质中的溶剂，是锂电池离不开的原料；作为高端精细化工原材料，在涂料、工业清洗方面广泛应用；在燃料油中添加，可提高辛烷值。
美菱电器(000521)发布新战略　家电业掀变频风暴
近期发布冰箱产品新战略，其公司微信已经上线“全民换变频”的相关活动，打响“变频冰箱普及战”，拟拉通上游关键性企业一起，形成整机+变频压缩机的一体化设计、研发、制造能力。去年11月起，美的集团(000333)、格力电器(000651)也曾推旧换新等直频空调推广计划，料今年起冰洗行业变频产品普及将加快，变频冰箱已经到了市场爆发的临界点。华意压缩(000404)作为核心零部件企业也值得关注。
【财经要闻】
科技部：将为创业企业工商注册提供便利，鼓励银行为科技型中小企业提供服务。
上证50ETF期权上市满月运行平稳符合预期。
国家能源局：光伏新装1060万千瓦，去年未达标。
京津冀将在交通医疗环保等方面实施统一标准。
科技部：国家发文支持众创空间，推动大众创业万众创新。
易方达基金成立投行部，进入一级市场，涉足国企混合所有制改革。
习近平谈老工业基地振兴发展：要做好“加减乘除”。
【公告淘金】
天成控股(600112)拟募资49亿元　打造小微企业金融平台
－拟每股12.2元定增不超过4亿股，募资不超过48.8亿元，用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。其中，公司控股股东银河集团携子公司共认购2.2亿股。
点评：目前公司已在技术方面构建完成了小微支付平台和增值业务管理平台，并于2015年在贵州省正式上线试运营，目前日均处理资金近2个亿。打造综合互联网金融运营商，符合产业政策及公司整体发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益。
利源精制(002501)向大股东和员工持股计划定增4亿补血
拟以22.69元/股定增募资不超过4亿元，全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。其中，公司控股股东王民认购不超过1亿元，员工持股计划认购不超过3亿元。停牌前股价25.96元。
点评：公司高管及员工间接参与认购，有利于优化股权结构，能进一步调动其积极性和创造力。目前公司正定增30亿投资轨道车辆制造，前景广阔。公司大股东和员工持股计划包揽此次定增，体现了对公司前景的看好。
天沃科技(002564)拟投资4000万元取得恒牛信息20%的股权。恒牛信息主要运营“658金融网”交易平台，致力于发展互联网金融信息服务平台。此前公司公告拟收购5173网络游戏虚拟物品C2C交易平台的交易。
安利股份(300218)通过美国耐克公司审核认证，成为耐克全球主材料合格供应商，并于近期正式开展业务合作。耐克为全球最大的体育运动用品品牌企业之一。
獐子岛拟授予激励对象1000万份股票期权，行权价格为市价13.45元，行权条件为2015-2017年净利润分别不低于0.3亿元、3亿元、4亿元。
顺网科技(300113)一季度业绩预增110%-130%，主要原因是广告业务通过营销策略提升资源售卖率，游戏研发及运营业务收入持续增长。
华邦颖泰(002004)拟10转15派3元。风范股份(601700)拟10转15派4.3元。
【资金风向】
沪指冲上3300点　游资买入宁波银行(002142)
　周一，沪深指数低开后维持震荡，午后在银行板块狂拉下指数站上3300点。从盘面上看，银行、工业4.0、P2P网贷板块大幅上涨。龙虎榜上，宁波银行(002142)值得关注。公开信息显示，五券商营业部合计买入3.3亿元，占当日总成交额的18%，其中实力游资银河证券绍兴营业部买入过亿。消息上，证监会新闻发言人张晓军称，目前证监会正在研究银行在风险隔离基础上申请券商牌照的情况，此回应似乎让银行收购券商牌照将实现，对小市值银行股价提振明显，值得继续关注。
期指午后持续拉升　多方实力略占上风
－周一，期指早盘低开震荡，午后持续拉升。截至收盘，主力合约IF1503涨75.2点，涨幅2.16%，升水26.65点，持仓量减少1163手至15.09万手。中金所公开数据显示，IF1503合约多空双方前20名机构分别增仓1759手和减仓3266手，空方净持仓继续减少，多方实力有一定恢复。
【今日导读】
场外资金入市热情高新兴产业仍是机构关注重点
苹果新品或促进蓝宝石产业丙烯酸产品全线涨价
天成控股(600112)投金融服务平台利源精制(002501)自家人包定增
三机构席位买入南京银行(601009)新一轮新股10日起申购
【聚焦】
○场外资金入市热情高新兴产业仍是机构关注重点
据报资讯了解，近期场外资金入市热情高涨。多家基金公司表示由于前期产品取得较好收益，大量高净值客户年后追加资金申购。浦银安盛基金最新公告，由于投资者认购踊跃，旗下混合型基金浦银增长10日提前结束募集。
点评：受访机构认为，A股赚钱效应正在发酵扩散，居民资产配置热潮已经开始，更多的资金将从实业、地产、存款等形式转为股票投资。在改革力度加大及经济强力推动转型的背景下，新兴产业依然是长期关注重点，尤其是以互联网为主线的投资机会，包括工业互联、互联网金融、智能医疗，以及传统行业触网带来的价值重估机会。此外，国企改革、价格改革等政策性机会也需格外关注。
【精选】
○10年期国债期货合约将于下周五起上市交易，银行、保险等大型机构进入国债期货市场的步伐有望提速。
○国家能源局副局长王禹民近日表示，《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》即将出台。
○中国南车(601766)、中国北车(601299)股东大会通过两公司合并议案，两公司股票自3月10日起复牌。
○全球最大的太阳能飞机从9日起开始环球飞行，采用了锂电池蓄电和碳纤维机身。
○德意志银行对435家对冲基金的调查显示，看好中国市场的投资者比例由去年的11%上升至25%。
【产业情报】
○苹果新品揭幕在即蓝宝石材料或成幕后英雄
北京时间10日凌晨，苹果将举行今年的第一场发布会。苹果发出的媒体邀请函口号是“一年之计在此时”，市场普遍推测智能手表AppleWatch将是发布会的主角。据悉，AppleWatch的部分型号将配备蓝宝石盖板，盖板玻璃的主要供货商是两家中国公司。
点评：手表表盖对于蓝宝石原料的厚度要求高于其他消费电子产品，一旦AppleWatch销售放量，将为中国蓝宝石产业带来成倍增长。公司方面，全球蓝宝石巨头奥瑞德计划借壳西南药业(600666)上市，大族激光(002008)生产蓝宝石切割设备，它们均已进入苹果供应链。
○丙烯酸产业链全线涨价盈利水平有望延续向好
9日，国内丙烯酸产业链报价全线上调，幅度约5%，其中丙烯酸自2月份以来累计涨幅达30%。
点评：目前市场库存整体偏低，国外新增产能较少，而环保涂料、高吸水性树脂等下游需求持续拓展，将使产业链盈利水平延续向好。公司方面，卫星石化(002648)拥有丙烯酸产能48万吨，新建的45万吨丙烷脱氢项目进一步提供了原材料支撑；沈阳化工(000698)也拥有年产13万吨丙烯酸及酯项目。
【公告解读】
○天成控股(600112)48.8亿元投小微企业金融服务平台
拟每股12.2元定增4亿股，募资48.8亿元，用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。其中，控股股东银河集团及其控股子公司银河实业合计认购2.2亿股，瀚叶财富认购1亿股，科创嘉源认购8000万股。基于移动互联的小微金融服务平台旨在服务于全国近5500万小微商户及顾客，为小微商户提供成熟的服务类解决方案，并全面解决小额贷款（天成商贷宝）、小微理财（天成日日盈）等多种金融需求。
○利源精制(002501)实控人及员工持股计划包揽定增
拟以22.69元每股的价格，定增1763万股，募资4亿元用于还贷和补充流动资金。本次发行对象为公司实际控制人王民和利源精制(002501)员工持股计划。
点评：利源精致主业涉轨交、机械制造、电子电力、石油化工、建筑装修、军工兵器六大领域，自2010年上市以来净利润年复合增长率为43.67%。2014年立项拟投资42亿上马轨道车辆制造及铝型材深加工项目，预计之后公司还会有较大的资金需求。
○天沃科技(002564)涉足互联网金融
拟4000万元投资入股恒牛信息，占其20%股权。恒牛信息主运营“658金融网”交易平台（www.658.com），以互联网方式为民间借款人和投资人提供投融资服务，致力于发展互联网金融信息服务平台。
○纳入市国资委直管张家界(000430)实控人变更
张家界(000430)近日接控股股东张家界(000430)经投集团通知，公司前实际控制人张家界(000430)旅游经济开发区管委会已将经投集团移交至张家界(000430)市国资委直接监管，市国资委成为公司新的实际控制人。据年报，张家界(000430)去年实现净利润6051万元，同比增16%。
○神州泰岳(300002)携管理团队设三公司深耕互联网产业
神州泰岳(300002)拟与天津云中融信网络科技合伙企业共同出资设立三家新公司，分别主营互联网即时通讯云平台服务、手机通信产品解决方案、在线职业教育。天津云中融信是神州泰岳(300002)管理团队设立的投资平台，此次设立三家新公司，有利于保持上市公司业务团队稳定性，形成良好的激励机制。
【财报快递】
○国新能源(600617)华邦颖泰(002004)业绩增逾四成拟高送转
2014年净利润同比增长41%，公司拟每10股转增7股。
华邦颖泰(002004)实际控制人张松山提议公司2014年度利润预案为每10股转增15股派3元,此前，公司公告2014年净利润同比增长41%。
○兄弟科技(002562)一季度净利预增近3倍
预计2015年一季度净利润同比增长239%至288%，主因是维生素产品价格上涨，毛利率提升。
【资金观潮】
○三机构席位买入南京银行(601009)
银行股板块9日大幅上涨，宁波银行(002142)和南京银行(601009)涨停。龙虎榜显示，三机构合计买入南京银行(601009)1.91亿元，占当日总成交比例9%；宁波银行(002142)前五位买入席位均为营业部，合计净买入3.25亿元。
点评：研究机构认为监管层研究向银行发放证券期货牌照以及媒体报道地方政府债务置换，是促发银行股大涨的两大因素。债务问题一直是压制银行估值提升的大山，若地方政府债务得到妥善解决，将有效提升行业估值。
【交易闹铃】
○新一轮新股10日起申购
新股蓝思科技（300433）10日发行，价格22.99元，上限1.9万股。公司是全球视窗保护玻璃主要供应商，并向蓝宝石摄像头保护镜片等领域延伸，最大客户为苹果。
本周新股总数多达23只，主要集中在11日和12日。机构认为整体质地较优，且由于大盘股东方证券(11日申购)的存在将使整体中签率较高，建议积极申购。

一、【混业经营可期银行股飙升监管层构建新牌照管理体系】
9日，市场上最大的看点无疑就是券商板块的重挫以及银行板块的崛起。消息面上，证监会新闻发言人张晓军近日表示，目前，证监会正在研究商业银行等机构申请证券期货牌照有关制度和配套安排。另外，据彭博新闻社报道，不愿具名的知情人士表示，兴业银行并购华福证券的方案已经上报国务院，等待批准。
每隔一段时间，就会有券商牌照要放开的传闻出现，这些传闻的背后，源于证券牌照放开的大趋势，以及去年新“国九条”中的表述，即支持符合条件的商业银行及其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照。机构预计，兴业银行和交通银行最有可能先行进入证券行业。
二、【军方首次公开证实国产航母在建军工龙头股爆发在即】
据媒体报道，解放军多位高级将领证实，中国已在建设第二艘真正意义上的国产航母，比“辽宁号”更先进。中国航母舰载机弹射起飞技术完全没有问题，甚至不输美国。这是中国军方第一次公开证实航母在建的消息。
点评：2014年3月15日，中央军委深化国防和军队改革领导小组正式成立，习主席亲任组长。在中央军委深化改革领导小组成立将满周年之际，围绕国家战略安全，我国军品进入了大量现代化、电子化升级，以及研发全面突破的新阶段，行业投入持续增大。正在召开的两会上，2015年政府工作报告中再次强调了对军队发展的重视。在强军目标和深化改革的推动下，相关企业迎来做大做强契机。可关注中国重工（601989）、中国船舶（600150）、贵绳股份（600992）等。
三、【习近平、李克强再提东北振兴相关股有望受益】
9日，据新闻联播报道，习近平主席在参加两会时强调，要深入东北老工业基地振兴，李克强总理也表示，要推动老工业基地振兴。12年前，国家出台了振兴东北地区等老工业基地战略重大决策，这为东北产业结构调整起到决定性作用；但当前中国经济进入新常态下，2014年东北三省经济增速大幅回落垫底全国，引发广泛关注。
点评：据悉，《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》将于一季度以最高规格正式出台。这将是2003年以来国家出台的第三个关于支持东北振兴的政策文件。振兴东北经济方案影响较广泛，建议关注东北地区各重点产业涉及的相关上市公司。如沈阳机床（000410）、哈空调（600202）、长春经开（600215）等。
四、【一带一路规划很快公布概念股享万亿投资盛宴】
发改委学术委员会秘书长张燕生表示，“一带一路”规划相关文本已交付印刷，很快就会公布，6万亿美金对外资产会逐步转化为对外投资，“下一步无论是农业的合作还是投资的合作，还是基础设施方面的合作，这种合作应当讲是充满商机”。
点评：国家“一带一路”战略不断推进，基础设施建设、互联互通是战略重点。在这样的背景下，海外工程经验丰富、在相关区域已经布局、海外业务占比高的公司有望受益更多。看好海外工程承包子行业，可关注中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国交建（601800）等。
五、【深科技：工业4.0+华为荣耀配套】
9日，工信部产业政策司司长冯飞透露，从今年开始要开展为期三年的智能制造试点示范行动，也就是说在有条件的地区和行业开展智能制造的试点。长城证券研报指出，预计2020年工业机器人中国市场达到千亿，未来6年总安装量需求范围在63.8-176万台套，保守估计85万台。
深科技（000021）：公司业务与国家提出的工业4.0有关。公司是自动化装备系统集成整体解决方案提供商，目前自动化产品主要有磁头全自动装配线、自动IC烧入机等。公司将继续加大对自动化装备业务的研发投入，努力实现智能装备工厂的战略目标，同时大力对外推广和销售机器人业务。此外，目前公司不仅华为生产荣耀系列主流产品，还为美国两大著名厂商提供OEM产品——超级电容。
六、【AppleWatch10日发布关注苹果产业链】
苹果2015年春季发布会将于北京时间3月10日凌晨1点，在美国旧金山芳草地艺术中心举办。发布会将发布最新的AppleWatch，以及可能出现的MacBook和iPad新品。
点评：AppleWatch在苹果产品战略中有重要地位，标志着苹果将开创一个新的产品系列，一个新的时代即将开始。由于AppleWatch的产品成熟度高和平台优势明显，上市后获得市场追捧是大概率事件。可关注立讯精密（002475）、环旭电子（601231）、欧菲光（002456）等。
七、【“土十条”预计下半年出台多股受益】
全国政协委员、环保部南京环境科学研究所所长高吉喜认为，大气污染、水污染及土壤污染防治“三大战役”，哪一个都不能忽视。环保部对环境污染治理有一套顶层设计，“大气十条”已经颁布设施，“水十条”应该是在今年上半年出台，“土十条”现在已经制定完成，预计下半年能够出台。
点评：今年全国两会上，生态环境保护无悬念地成为最热的话题之一。国家主席习近平在参加江西代表团审议时指出，环境就是民生，青山就是美丽，蓝天也是幸福。要像保护眼睛一样保护生态环境，像对待生命一样对待生态环境。可关注蒙草抗旱（300355）、铁汉生态（300197）等。
八、【场外资金入市热情高新兴产业仍是机构关注重点】
近期场外资金入市热情高涨。多家基金公司表示，由于前期产品取得较好收益，大量高净值客户年后追加资金申购。浦银安盛基金最新公告，由于投资者认购踊跃，旗下混合型基金浦银增长10日提前结束募集。
点评：A股赚钱效应正在发酵扩散，居民资产配置热潮已经开始，更多的资金将从实业、地产、存款等形式转为股票投资。在改革力度加大及经济强力推动转型的背景下，新兴产业依然是长期关注重点，尤其是以互联网为主线的投资机会，包括工业互联、互联网金融、智能医疗，以及传统行业触网带来的价值重估机会。此外，国企改革、价格改革等政策性机会也需格外关注。
九、【丙烯酸产业链全线涨价盈利水平有望延续向好】
9日，国内丙烯酸产业链报价全线上调，幅度约5%，其中丙烯酸自2月份以来累计涨幅达30%。
点评：目前市场库存整体偏低，国外新增产能较少，而环保涂料、高吸水性树脂等下游需求持续拓展，将使产业链盈利水平延续向好。可关注卫星石化（002648）、沈阳化工（000698）。
十、【期指午后持续拉升多方实力略占上风】
周一，期指早盘低开震荡，午后持续拉升。截至收盘，主力合约IF1503涨75.2点，涨幅2.16%，升水26.65点，持仓量减少1163手至15.09万手。中金所公开数据显示，IF1503合约多空双方前20名机构分别增仓1759手和减仓3266手，空方净持仓继续减少，多方实力有一定恢复。
十一、【新一轮新股10日起申购】
新股蓝思科技（300433）10日发行，价格22.99元，上限1.9万股。公司是全球视窗保护玻璃主要供应商，并向蓝宝石摄像头保护镜片等领域延伸，最大客户为苹果。
本周新股总数多达23只，主要集中在11日和12日。机构认为整体质地较优，且由于大盘股东方证券（11日申购）的存在将使整体中签率较高，建议积极申购。
十二、【隔夜外盘】
要闻回顾
1、传交行兴业率先并购券商，兴业银行回应称正研究申请券商牌照方案。
2、《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》即将出台。
3、科技部：将为创业企业工商注册提供便利，鼓励银行为科技型中小企业提供服务。
4、住建部：支持居民自住和改善性需求。
5、京津冀协同发展规划纲要即将出台。
6、《国有林场改革方案》和《国有林区改革指导意见》日前正式印发。
7、中国南车、中国北车股东大会通过两公司合并议案，两公司股票自3月10日起复牌。
8、肖钢：正研究修订融资融券管理办法。
9、李彦宏：设“中国大脑”计划推进人工智能发展。
10、新华社发文：习近平总书记关心生态文明建设纪实。
本周重要事件时间轴
两会时间继续。
1、3月11日，2015中国家电博览会召开。关注智能家居板块。
2、3月11日，2015中国国际种子贸易展览会召开。关注种业板块。
3、3月11日，2015第十届中国（上海）国际LED照明产业技术展览会暨高峰论坛召开。关注LED照明板块。
4、3月12日，2015第四届中国（天津）国际工业机器人展览会召开。关注工业机器人板块。
5、3月13日，2015中国（北京）国际建筑节能及绿色建材博览会召开。关注智能建筑板块。