李丰：2012-09-11早间市场信息

大参考

　　早间看盘
　　
　　外盘动态：周一美股低开后小幅调整，道指小跌0.39%，纳指下跌1.03%，今天外盘有不利影响。黄金期货下跌，原油期货下跌，美元指数上涨。德宪法法院即将宣判，欧股指数跌0.22%；
　　
　　消息面上：1、证监会：直融比重过低存隐患，将大力发展资本市场；2、发改委：汽柴油价11日起每吨上调550元和540元；3、国务院印发国内贸易发展十二五规划；4、人社部：我国未出现大规模裁员和返乡现象；5、人社部：目前未考虑要提高个人医保缴费比例；6、8月出口同比增长2.7%，贸易顺差266.61亿美元；7、年内第三大IPO洛阳钼业（603993）开始询价，9.21发行；8、商务部将派副部长级代表团赴欧就光伏摩擦交涉。
　　
　　新股信息：1、东土科技（300353）、新疆浩源（002700）今天发行；2、博实股份（002698）、美盛文化（002699）今天上市；3、永贵电器（300351）明天发行；4、北信源（300352）明天上市。
　　
　　私募观点：今天早盘股指可能小幅低开，之后沪指在30日线上方小幅震荡整理。关注权重股的走势，如能有所表现的话，沪指有望整理后小幅反弹。关注成交量的变化，如果反弹时成交量没有有效放大，股指继续反弹的空间不大。今天仍有新股发行，估值盘中会有震荡。预计今天大盘可能低开后继续小幅震荡整理，股指收低开的小阳（阴）线的概率大，沪指可能在2110~2145点之间波动。如果沪指收盘仍在30日线之上，后市可继续看多。 操作上继续短线做多；轻仓者可逢低吸纳。关注新兴产业板块中，三季报预期业绩大幅增长的小盘次新股，尤其是对股价仍在底部徘徊、没有大幅炒作过的个股重点关注。
　　
　　二、私募内部信息、传闻参考
　　
　　01、基建重工：中联重科（000157）、柳工（000528）、三一重工（600031）；
　　02、腾达建设（600512）：有望中标杭州地铁2号线一期工程；
　　03、银星能源（000862）：国家能源局近日批复同意宁夏创建国家首个新能源综合示范区；
　　04、国内贸易发展“十二五”规划印发，相关上海物贸、人人乐、鄂武商A、长百集团、合肥百货、天虹商场、南京中商、湘鄂情；
　　05、雅致股份（002314）：地震活动板房；
　　06、雅 戈 尔（600177）：有望参加西气东输三线项目；
　　07、新日恒力（600165）：2012宁洽会暨第三届中阿经贸论坛将开；
　　08、江南高纤（600527）：三季报增速有望继续在40%以上；
　　09、格 林 美（002340）：公司近期将在覆盖华北、华东和西南建立五大废弃钴镍资源回收区；
　　10、武汉邮科院旗下三公司整合加快：烽火通信（600498）、长江通信（600345）、光迅科技（002281）；
　　11、新一轮燃气价格改革即将在全国推行，相关002221、600333、601139、002267、000593；
　　12、前海金融创新概念股：沙河股份（000014）、华联控股（000036）、招商银行（600036）、招商证券（600999）；
　　13、中 青 旅（601138）：中秋节和国庆节接踵而至，正规旅行社将成为人们出行的首选，中青旅将迎来客流井喷；
　　14、页岩气概念股：002476、002490、002278、600248、000852；
　　
　　【A股市场大势研判】强势震荡  持续阶段性反弹
　　
　　盘中特征：承接上周五涨势，周一沪深股市强势震荡，小盘股相对活跃。最终上证指数收盘报2134.89点，上涨7.13点，涨幅0.34%，深成指收盘报8769.54点，上涨60.47点，涨幅0.69%。两市共成交1827亿元，减少386亿元。从盘口看，建材、有色、交运设备领涨，分别上涨2.09%、1.70%和1.56%。而金融、食品饮料和交通运输微幅下跌，跌幅为0.26%、0.22%和0.09%。最终，两市逾七成个股上涨，其中36只涨停，无个股跌幅超5%。
　　
　　后市研判：根据目前行情，虽然大盘维持强势震荡，消化浮筹，后市有望继续反弹，震荡走强。
　　
　　首先，市场激情已经被点燃，从上周初的暗流涌动、小盘先行到周五的全面开花。由于此前多头能量压抑已久，一旦出现转换，能量的释放极具冲击效果，因此反弹出现“一日游”的可能基本没有。在市场热情被点燃后，大盘有望持续阶段性反弹，做“伸展运动”。
　　
　　其次，从短线看，由于行情启动节奏很快，力度极大，因此短线有获利回吐、震荡洗筹的要求，毕竟还有一部分投资者心态没有调整过来，见小利急于退出，这也将是场外资金最好的回补机会。这种洗筹在以往反弹中也经常出现，不足为怪。从周一表现看，大盘仍属强势震荡，因为在急涨70多点后即便回落一二十点也属正常，而周一大盘在震荡后仍然以上涨报收，可见多头力量仍然强大。
　　
　　第三，从市场环境观察，周末8月份经济数据公布，虽然差强人意，但此前市场预期充分，并不具有新的做空冲击。而在数据披露结束后，短线消息面将转入平静消息，甚至保持维稳和偏暖基调，同样有利于反弹行情的延续。
　　
　　操作策略：继续震荡反弹，轻仓者仍可积极参与，抓紧建仓，持股为主。
　　
　　【市场热点】个股热点活跃  仍应有风险意识
　　
　　A股反弹的逻辑，主要还是发改委批下一堆国内基建投资项目，通过投资拉过经济的思维下，行情的上涨有点类似四月份，这两天看，相对权重的水泥建材等周期类品种比较强势，这批也是之前超跌的品种，由于跌幅较深，以目前的上涨来看暂还未触动上档套牢盘。另一方面，主题投机仍比较盛行，比较有代表性的如页岩气概念、移动支付主题等，继续被游资高举高打。同时，在美元指数持续走弱背景下，一批大宗商品类个股也有所表现。
　　
　　当前的量能决定了个股机会正在增多，反弹空间有希望拓展。但在乐观情绪蔓延之际，我们也不要忘了风险因素，这包括：经济数据继续不利，IPO大单又现，加上一些地缘政治不确定因素，股票市场的上涨不可能一帆风顺。特别是今天银行板块表现不尽如意，从逻辑上讲，如果批项目拉经济的利好成立，那么向纵深思考，资金问题、未来的坏账风险等不容忽视。建议投资者先把目前的上涨当作熊市中的反弹来做，一旦量能跟进不够、热点出现高位获利回吐迹象时，应果断减磅了结。
　　
　　【潜力股推荐】
　　
　　山东黄金（600547）：投资评级：买入：期限：短线
　　公司的黄金主要矿区都在山东，形成了很强的区域协同优势，同时带来了规模效应，且公司所拥有金矿的品位本来就属上乘，因此在成本端，公司在所有国内A股公司中占据明显优势。公司通过非公开增发增储300吨和盛大和天承矿业的股权转让都将给公司带来几乎翻番的储量增长。公司内部增储能力值得期待。我们假设（保守估计）2012年上市公司内部增储15吨，则截止2013年6月，上市公司的储量和权益储量有望分别达到887.56和822.23吨，相比目前440吨储量实现翻番。按山东黄金现在14.23亿的总股本计算，其每股所含克金价值为0.58克/股，位列A股第一。基于美国未来超预期的低利率水平和各国央行积极购金的态度，我们预测2012、2013和2014年黄金均价分别为340/374/355元/克。基于对公司超预期的矿产金增速，未来资源储量翻番的可能性和相对较低的生产成本的判断，我们认为山东黄金是黄金板块业绩确定性和资源成长性最强的标的。我们预计公司12-14年EPS为 1.98/2.72/2.81元，估值处于历史低位，可逢低买入。
　　
　　中海达（300177）：投资评级：买入：期限：中线
　　政府应用驱动业绩增长，公司受益于地理信息行业高速发展和数字城市加速建设。在国家基建投资下滑的背景下，政府应用和数字城市建设为公司业绩提供增长动力。公司GIS数据采集器等多款产品打破外资品牌垄断，上半年海外业务同比增长38%，符合测绘设备国产化和走出去政策。第三季度同比增长预计超过第二季度同比增长。上半年GIS数据采集器销售低于预期，光电产品和三维激光产品对上半年业绩尚未产生实质贡献，我们认为这一现象在下半年将有所改观，业绩呈现逐季向好趋势。公司下半年看点更多，北斗属性逐渐被认可。我们预计下半年募投项目多波束产品将推出样机、年报中提及智能交通等对外投资并购将有实质性进展、武器装备资质将获认证。公司业务和北斗系统将呈现越来越多的相关性，公司的北斗属性正逐渐被市场认可。预计公司2012-2014年EPS为0.43元、0.59元和0.85元。我们认为公司理应享受北斗/卫星导航产业的行业平均估值，给予2012年30倍-35倍PE，维持12.9元-15.1元目标价和“买入”评级。
　　
　　同有科技（300302）：投资评级：买入：期限：中线
　　公司既提供定制化和标准化产品，也提供基于自身产品的服务。公司约40%销售收入来自项目，60%销售收入来自标准化产品。项目包含需求分析、方案设计等，可收获产业链所有附加值。标准化产品（如小金刚）的规模销售扩大公司的市场份额和品牌影响力。两者均为公司带来服务。无论按照项目比例（例如5%-10%）提取服务费，还是按照存储节点数量收费，毛利率均较高。由于客户倾向于寻找稳定发展的服务商常年维护系统，因此服务可为公司提供稳定的现金流。高速成长、非标准化的存储市场创造新兴机会。投资者可能对存储市场的非标准化存在质疑。事实上，我国非标准化市场的发展进程一向快于充满利益博弈的标准化市场（例如，数字电视国家标准、移动支付标准发布均晚于预期，影响市场发展），统一存储的日趋流行将进一步解决大家的担心。公司的技术实力体现在系统调优、关键技术、人才培养曲线几个方面，长期战略是发展软件。公司的产品属于软硬件协同设计，系统容量、节点数、吞吐量、稳定性的系统持续调优需要持续研发。公司已研发出RDS随机深条带技术、SSD读加速技术（使网站服务器的性能提高数倍）、远程镜像、自动精简配置等关键技术，并已在产品中广泛应用。公司招聘人才后，在存储、网络、数据库等各方面全面培养，培养期超过1年，超过大多数计算机行业公司。草根调研表明，EMC/IBM等存储厂商的本土业务旺季在三四季度，上半年主要做预销售。我们预计公司12-14年收入CAGR为30.0%，全面摊薄EPS分别为0.99、1.35与1.80元，对应CAGR为37.7%，有上调可能（营销效果好或今年人员扩张谨慎）。目前股价对应于26倍12年相对市盈率，尚未体现存储领军厂商的估值溢价（美国市场估值体系证明，存储相关方案商享受明显估值溢价），维持“增持”评级。股价表现的催化剂：三季度全国营销巡展顺利。
　　
　　【异动股点评】
　　
　　精锻科技（300258）
　　周一涨幅超过6%。二季度增速回落，业绩略低于预期。公司当前订单充足，推动公司销量增长和产能结构的上移。维持公司2012、13年 EPS分别为0.78元和1.01元的盈利预测，对应12、13年的PE分别为14.6倍和11倍。中长期看来，我们认为公司可以通过进口替代来提升自身市场份额，超越行业平均增速。公司是汽车零部件进口替代逻辑下的优质标的，建议买入持有。
　　
　　康美药业（600518）
　　周一盘中跌幅超过3%。公司此前与人保资本、人保健康共同成立健康管理公司，合资成立的健康公司将向人保集团及下属子公司客户，以及市场上的其他客户提供健康管理服务和健康产品，条件成熟后申请直销经营许可证。健康产品由康美提供，众多中药材能转化为消费品，且前景广阔，人保提供客户资源，打造健康产品的安利模式，预计3-5年健康产品收入规模达50亿元。建议买入持有。
　　
　　龙泉股份（002671）
　　周一盘中涨幅超过7%。2012上半年业绩增长70.6%，基本符合预期。订单执行良好带来上半年高增长，招投标延缓及基数过高致三季度增速持平或下滑。南水北调配套工程等大型引水项目陆续招标，公司订单有望增加，四季度增速有望回升。我们下调公司12年销量至218KM，下调12-14年EPS至1/1.74/2.53元（原为1.22/2/2.8元），年均复合增速为48.7%，PEG为0.51。建议短期观望，逢低买入。
　　
　　太阳鸟（300123）
　　周一盘中涨幅超过3%。公司此前公告其与子公司广州宝达将与中国海关总署签订总金额为1.1亿元的合同。此次中标金额占公司2011年营业收入的24%，预计年内全部实现收入。预计公司2012-2014年实现EPS0.51元/0.70/  0.86元，对应2012-2014年PE为26/19/15倍。我们短期看好公司受益于国家海防力量加强的特种艇业务，长期看好受益行业高增长的游艇业务，建议买入持有。