衍射+东方讨论核心摘要，9月9日【第2026-1585期】

lameihua

　　伊朗版“汪jing卫”呼吁通过公投决定是否结束战争形同zheng变！

　　【讨论摘要】

　　●再次强调，伊朗有“两件事”必须去做，否则后果将非常严重。再次重申，这一建议完全是站在伊朗利益的角度提出的

　　今天我们的讨论从波斯湾局势后续发展开始，继续关注伊朗国内政局出现的一些新变化。在正式展开讨论前，来看一则媒体报道。

　　9月8日，有相关媒体报道，伊朗前总统哈桑·鲁哈尼上周末呼吁，如果停火符合伊朗大多数人民的意愿，就应当停止战争。鲁哈尼在向前各省省长聚会发表演讲时表示，国家的目标应交由公众来决定。他指出：“至关重要的是，我们国家目标的框架首先要对我们自己清晰明确，然后我们再将其呈现给人民。”他补充道：“我们对人民说，我们的计划是在与世界大国战斗20年。如果人民说他们能接受，那很好，我们就继续。但是如果人民不接受，并且为我们指出了另外一条路，那我们难道不接受吗？”

　　对于上述媒体报道，我们想说的是，尽管鲁哈尼没有使用“公投”一词，但其言论就是呼吁就结束战争进行全民公投。这位被称为“谢赫外交官”的伊朗政治人物，当年签署伊核协议曾在伊朗社会引发诸多争论。今天，在其发表上述所谓“就结束战争发动全民公投”的相关言论后，伊朗国内甚至有人呼吁将其绞死。

　　之所以关注这一消息，是因为这是我们此前分析美以目前对伊朗再次施加“外压+内乱”手段，促使其内部矛盾进一步尖锐化、公开化，以期达到内塔尼亚胡和特朗普各自政治利益的后续发展。

　　此前我们曾反复提醒伊朗决ce层，也就是伊朗“抵抗派”：有“两件事”必须去做，不做的后果将非常严重。需要再次重申的是，这一建议完全是站在伊朗利益的角度提出的。如果站在国际社会，或站在中国的角度，事情则简单得多：就像对俄罗斯一样，与对手耗下去即可——这样谈谈打打，相互牵制的僵持局面对国际社会进一步争取“河渡人”最为有利。

　　可以说，伊朗的情况和俄罗斯非常相似，尽管其认为，为了避免为中国做嫁衣裳，不应按照我们的建议与西方彻底决裂，保留所谓“战略灵活性”，但他们还是以严重损害自身战略利益为代价，在客观上起到了“挡枪”的效果，为国际社会争取了更多的宝贵发展时间，这一点看上去颇有些黑色幽默。以俄罗斯为例，在俄乌战争爆发前和战争刚刚爆发之际，东方时事解读就明确强调，从俄罗斯自身利益角度，建议俄罗斯做“两件事”，本质是与西方彻底决裂，威慑其不敢轻易发动战争，或换取国际社会的实质性支持以快速结束战争，避免损失。然而，俄罗斯至今仍抱着“阿富汗小九九”不放（注，“阿富汗小九九”的一个方面就是借西方之力遏制中国，如果俄罗斯与西方彻底决裂，也就意味着其必然实质性放弃“阿富汗小九九”），在俄乌战争的泥潭中挣扎了四年半之久，其间损兵折将，耗费钱粮，付出了极为惨重的战略代价。

　　●俄罗斯媒体提出这个问题也有另一层意思，那就是对外传递“俄罗斯也将面临最终选择”的强烈信号

　　伊朗和俄罗斯犯下的战略错误，本质归根到底只有一条，即出于种种原因未能与西方彻底决裂，也就是实现“不可逆”的决裂。俄罗斯做不到这一点，更不想这样做。时至今日，这一问题仍有迹可循。

　　近日，俄罗斯外长拉夫罗夫在公共场合回应媒体追问，被问及“俄罗斯是否会成为中国的‘小兄弟’”时表示“中俄之间这种关系永远不会发生”。

　　让人匪夷所思的是，在俄乌战争进行了四年半且仍在继续的情况下，在俄罗斯为此付出惨重战略代价的情况下，俄罗斯的媒体仍在纠结这一问题，足见其在提防、戒备中国的问题上顾虑之深。也能看出，俄罗斯的媒体和政客对于未来到底如何发展中俄关系没有能够与时俱进，思维仍停留在帝国主义国家之间的零和博弈层面思考问题。事实上，中国并不谋求世界霸权，更不需要什么“小兄弟”。

　　当然，俄罗斯媒体提出这个问题也有另一层意思，那就是对外传递“俄罗斯也将面临最终选择”的强烈信号。这也是东方时事解读判断2026年9月份是二战以来国际局势最为危险的时期之一的重要原因之一。连俄罗斯这样的世界性大国也到了不得不做出最后选择的时期。

　　说起俄罗斯的最后选择，就不得不提及现在俄美之间围绕乌克兰问题和中东问题进行“交易”而密集讨价还价的事情，某种意义上说，这一“交易”也已进入最为关键的时刻。据俄方披露的细节，普京与特朗普再次通话，议题是乌克兰问题；而按照美方的口径，侧重点必然是波斯湾问题，双方各有所需。此外，不仅美俄要做选择，欧洲要做选择，日本、韩国、印度、巴西等国家也都主动或被动地要做选择，因为局势发展到这一步，必须做出选择。

　　●从其效果看，这不叫“补棋”，而是一味跟随美国的节奏亦步亦趋，被别人牵着鼻子走

　　在关注欧洲与中东局势的同时，伊朗与韩国之间的双边关系趋于紧张。

　　9月7日，伊朗外jiao部发言人巴加埃在社交平台用韩文发表声明，警告韩国不要向波斯湾或霍尔木兹海峡部署兵力或参与军事行动。至9月9日，伊朗与韩国围绕霍尔木兹海峡出现的外交摩擦仍在继续，伊朗方面持续警告韩国不要参与美军相关军事行动。

　　就上述媒体报道，我们想说的是，这是伊朗决ce层面临的新问题，但又不是新问题。所谓“新问题”当然指的是韩国决定出兵波斯湾；所谓“不是新问题”指的则是，由于伊朗决ce层迟迟没有去做我们反复敦促其做的“两件事”，韩国出于种种原因出兵波斯湾就是由此引发的负面效应之一，或者说，是伊朗方面迟迟未能实质性打断华尔街既定战略节奏，客观上给予华尔街敢于继续战略冒险操作空间的必然结果。

　　当前，华尔街已经掌握了“边打边谈、以打促谈”阶段的节奏，即：想打就打、想谈就谈。此前达成的协议管辖波斯湾水域，船只可以从伊朗一侧进入、从阿曼一侧驶出，而美国则在波斯湾外面临时设立检查站实施检查。表面看，这一安排没有破坏协议，但实际上，美国由此把控了霍尔木兹海峡的通航主导权——船只即使从伊朗进入、自阿曼驶出，仍需经美国检查放行才能通行。

　　伊朗方面如今也在比照美国做法，准备在波斯湾外设置禁区、设立检查站，此时才意识到可以如此操作，实属后知后觉。从其效果看，这不叫“补棋”，而是一味跟随美国的节奏亦步亦趋，被别人牵着鼻子走。这一局面与当初就俄罗斯从基辅城下撤军的问题上我们批评俄方决ce层颇为相似，伊朗正在重蹈覆辙。

　　●这一手法与当年北约dian覆南联盟米洛舍维奇政权的手法一脉相承

　　在伊朗“抵抗派”应对不到位的同时，伊朗“投降派”并未闲着，而是快速投降、加快投降、公开投降。

　　在我们看来，伊朗前总统鲁哈尼此时出面，本身就很说明问题：他明知自己因签署伊核协议而备受争议、本不应出来说话，却仍然出来发声，恐怕正是现任总统佩泽希齐扬等人需要他出来说话，他们属于同一阵营。

　　保守派媒体攻击鲁哈尼当年签署伊核协议出卖了伊朗国家利益，更有激进声音呼吁将他绞死。伊朗决ce层此前所犯的错误必须由其自身承担后果，而后果已经出现，除了上一节我们提到的，韩国准备出兵波斯湾外，当属伊朗内部“投降派”“加速行动”这件事。

　　与伊朗“投降派”形成战略呼应的就是美、以不断在伊朗外部对伊朗施加战略压力。这种战略压力既有“涉核”层面，也有“非核”层面。也就是说，为什么美以既要高调宣扬打击伊朗核设施、甚至暗示对伊朗进行核打击，又要打击伊朗的民用基础设施？

　　在我们看来，前者的目的主要在于牢牢抓住伊朗决ce层从里往外惧怕美以可能对伊朗进行核打击的心理，极尽核恐吓、核讹诈之所能，使伊朗“抵抗派”因种种束缚不敢轻举妄动；后者的目的则更为阴毒，即，效仿当年北约空袭南联盟的一幕，加重伊朗国内的经济困难，加重战争持续对伊朗社会造成的经济损害，将这些筹码交到伊朗“投降派”手中。

　　这一手法与当年北约dian覆南联盟米洛舍维奇政权的手法一脉相承，即“外压+内乱”——特朗普扬言“彻底毁灭伊朗”“把伊朗打回石器时代”，首要意图就是把外部压力传导至伊朗内部，促其分裂、分化，而后加以利用。而特朗普随后声称可以很快“接管伊朗”，理由是伊朗当前的状况比此前爆发sao乱时更有利于“接管伊朗”。大家也许记得，在美伊战争第一阶段，伊朗遭受巨大损失——前伊朗ZG精神LX阿里·哈梅内伊死于美以空袭，结果当时伊朗全国一度同仇敌忾，连我们口中的“伊朗‘投降派’中的‘战斗机’”伊朗总统佩泽希齐扬都不敢妄言一字。然而，时至今日，这一良好局面已被伊朗决ce层挥霍殆尽。

　　●所谓“公投”并非选举总统，而是要选择伊朗新的领dao模式、决ce模式，改变伊朗现有ti制下的决ce流程，这实际上是变相的zheng变！

　　此前有网友提问，当前伊朗的投降意识流是否属于主流？对此，我们认为，答案非常明确：是主流！甚至连“中间派”都开始倒向投降立场。

　　正因如此，已经下台的鲁哈尼才开始公开活动，呼吁就是否结束战争进行公投。需要强调的是，在东方时事解读的观察与评估中，所谓“公投”，实质就是duo权，就是zheng变，性质极为恶劣。

　　伊朗总统本由全民投票选出，若真有权决定，直接下令即可，但伊朗总统并无此权，权力掌握在伊朗ZG精神LX手中。因此，所谓“公投”并非选举总统，而是要选择伊朗新的领dao模式、决ce模式，改变伊朗现有ti制下的决ce流程，这实际上是变相的zheng变！也就是说，伊朗前总统鲁哈尼此时此刻跳出来，是要借所谓“全民公投”公开qiang班duo权！而伊朗保守派媒体激烈攻击他，称“应将其绞死”也可以侧面证明事态的严重性。

　　可以说，伊朗版“汪伪政权”已逐渐浮出水面。我们此前所担心的局面已经发生：伊朗国内的“投降派”开始公开行动，打着“结束战争”的旗号裹挟民意，矛头直指现行伊朗政jiao合yi的zheng权ti制。

　　●国际社会对伊朗的信任只会衰减而不会增加。某种意义上说，这才是伊朗收获的最大战略损失

　　在伊朗内部矛盾进一步公开化、尖锐化，尤其是伊朗“投降派”公开投降、加速投降的背景下，特朗普所谓“接管伊朗”的方案再度让华尔街产生幻想。其逻辑是：方案本身是没问题的，只是美伊战争第一阶段太过仓促，缺少“深耕”。如今伊朗内部乱成一锅粥，伊朗版“汪伪政权”已浮出水面，看样子，“接管伊朗”的时机已到！如果再把“核武器”这张牌拎出来，不怕伊朗决ce层不屈服！

　　当然，华尔街的这份幻想也变成特朗普政府对伊朗“投降派”投送的筹码，让“投降派”公开向伊朗社会灌输投降理念：为了不要战争，要推翻伊朗现行ti制，所谓“还决ce权给伊朗人民”。

　　这种氛围对特朗普和内塔尼亚胡而言当然意味着“空前的胜利”。如果最终能够如愿，按照内塔尼亚胡的话说，完成所谓“最后任务”——dian覆伊朗zheng权，他就可以成为以色列的“国父”，重新缔造以色列的“民族英雄”，届时，就算议会选举失败，谁还敢清算以色列的“国父”和“民族英雄”？而特朗普则可以借此立威，不仅巩固了美国对其全球战略之“重中之重”的中东地区的控制，其在美国国内的支持度也将随之巩固，如此一来，中期选举便没有悬念。而对华尔街而言，看上去，相比“拜登们”而言，还是“特朗普们”能干，而从此获得一枚对中国讨价还价的重量级筹码更是华尔街求之不得的。

　　值得一提的是，在整个过程中，以色列这枚“棋子”始终在特朗普（华尔街）手上“高效运作”。可以毫不夸张地说，特朗普（华尔街）说不出口的话，以色列（内塔尼亚胡）来说；特朗普（华尔街）怕“脏了手”干不出来的事，以色列（内塔尼亚胡）来干！当然，特朗普也反过来利用以色列向华尔街施加压力（注，属于“双向讹诈”范畴，只是目前阶段，相对隐晦），彰显以色列（内塔尼亚胡）这个“变数”的作用。

　　此外，以色列此前通过反复测试，对黎巴嫩真主党武装和加沙地带进行打击，而伊朗并未向真主党和哈马斯提供事实上的援助。伊朗决策层说话不算数，在最需要帮助的时候没有兑现承诺，恐会进一步引发真主党等方面的不信任。这种不信任如果仅停留在所谓“什ye派抵抗之弧”或伊si兰世界也还好说，问题关键在于国际社会将如何看待这样一个伊朗，恐怕国际社会对伊朗的信任只会衰减而不会增加。某种意义上说，这才是伊朗收获的最大战略损失。

　　●再次强调，国际社会不会坐视美以相对顺利地完成对伊朗的“实质性消化”

　　在我们看来，伊朗“投降派”以结束战争的名义公开投降，并裹挟着gu民意，在外部配合下推翻伊朗现有的决ce模式。在这一过程中，大概率会伴随着腥风血雨，因为伊朗的“抵抗派”不可能在短期内被彻底消灭。即便是俄罗斯这样的国家，也不希望伊朗抵抗派被彻底消灭；巴基斯坦、沙特，甚至俄罗斯，等国家同样不希望伊朗彻底投降美国。仅凭这一点，伊朗“抵抗派”就不可能消亡。但有一点可以肯定，那个时候的伊朗恐怕会呈现类似如今叙利亚那样的模样，由此带来的巨大损失不可想象。

　　因此，如果伊朗决ce层再不采取行动，伊朗之后大概率会陷入大乱，甚至内战。特朗普和内塔尼亚胡不会说制造内乱，而会包装成伊朗彻底投降、政权被tui翻，最终“接管伊朗”，并以此为说辞向华尔街证明其方案成功率更高，进而争取华尔街的默许。

　　为提高成功率、把设想变为现实，他们甚至可能把“不排除任何手段”（注，暗示包括核打击手段在内）摆上桌面，由内塔尼亚胡出面讲出，这实际上等同于授权以色列必要时使用核武器。一旦出现这种局面，压力将全面压向伊朗内部：“投降派”将拿着核武器的筹码恐吓抵抗派、蛊惑威逼民众，伊朗最终可能出现一个“汪伪政权”集团。

　　对于这样一种趋势，国际社会恐怕就不能继续坐观其变了，有些事情必须出手。换言之，国际社会不会坐视美以相对顺利地完成对伊朗的“实质性消化”。在我们看来，一旦美国拿伊朗问题讹诈中国，霍尔木兹海峡航道、苏伊士运河航道都可能对中国定向关闭，若如此，局势也将触及“半渡”。

　　我们经常说，“半渡”有两个标的：一个是美国，一个是俄罗斯。在乌克兰问题上，大概是这样的，但这并不是“半渡”的全部。“半渡”更多指的是全球范围，比如，chao鲜半岛局势、4V局势等中国周边热点问题都属于“半渡”范畴。在非传统安全层面，比如，在金融层面，如果美国选择与中国彻底脱钩，同样是触及“半渡”。一旦如此，中国一定会做出相应反击。如果经“动态评估”后判断“半渡”状态至“不可逆”，更会触发“半渡而击”！

　　为什么说伊朗“抵抗派”目前急需发动“炮打金门”（针对美俄）和“百团大战”（针对“投降派”）以扭转极度被动战略处境？

　　【讨论摘要】

　　●以美国内部恶斗为例，若“特朗普们”所谓“接管伊朗”的进程推进顺利，则“拜登们”绝不会坐视其“躺赢”

　　本节讨论对上一节内容做一些补充和扩展。

　　当前波斯湾局势对于华尔街和特朗普而言，存在一个难以调和的时间差。对于华尔街而言，局势拖延一个月乃至两个月可以接受，但对于特朗普而言，他的时间窗口极为有限——11月3日中期选举前，而且只能胜不能败。按照特朗普自己的说法，如果中期选举失败，他将面临弹劾。

　　此外，局势的复杂性还在于多重变量的相互叠加。美国内部恶斗、以色列内部恶斗、伊朗内部恶斗相互牵动，而日本新型军国主义shi力则无时无刻想着如何将美国和中国“拖下水”，而乌克兰方向同样可能出现意外，比如，近段时间“意外”频发的扎波罗热核电站。

　　如果“特朗普们”“内塔尼亚胡小集团”与华尔街推进过快，例如。伊朗“投降派”加紧投降并成立伊朗版“汪伪政权”，那么，“拜登们”以及以色列内部反“内塔尼亚胡小集团”的shi力就会走向联合，制造各种难以预料的ji端事件。

　　以美国内部恶斗为例，若“特朗普们”所谓“接管伊朗”的进程推进顺利，则“拜登们”绝不会坐视其“躺赢”。中期选举对于“拜登们”而言同样没有太多富裕时间，同样不能失败。在我们看来，“拜登们”与以色列内部的反对派、日本新型军国主义shi力勾结，利用伊朗内部恶斗中可借用的力量的可能性都是存在的。

　　●一旦“特朗普们”和“内塔尼亚胡小集团”在伊朗问题上推进过快，以色列内部反对内塔尼亚胡的shi力或将空前活跃

　　以色列内部的政治动向印证了上述我们的初步评估。在继续展开讨论前，来看一则媒体报道。

　　9月7日，法国媒体报道，在10月议会选举临近之际，以色列总理内塔尼亚胡的主要对手、以色列国防军前总参谋长埃森科特在竞选集会上公开指责内塔尼亚胡将个人政治前途置于国家安全之上。

　　对上述媒体报道，我们想说的是，埃森科特领导的政党成立于一年前，近几个月民调支持率飙升，许多以色列选民认为，凭借其军事背景，埃森科特可以取代内塔尼亚胡。

　　值得一提的是，在公布其政党参加10月27日选举的候选人名单时，埃森科特指责内塔尼亚胡自2023年10月7日哈马斯发动以色列历史上最致命的袭击——即“阿克萨洪水”行动——以来，始终逃避自身责任。他表示，面对10月7日事件撕裂的深刻裂痕以及国家面临的重大挑战，以色列需要一个能够担当重任、懂得团结民众、重塑you太fu国zhu义原则的ling导层。

　　此外，9月8日，以色列媒体发布的最新民调结果显示，反对内塔尼亚胡阵营的优势略有扩大，但距离执政所需的议会过半席位仍有差距，朝野阵营选情依然焦灼。在我们看来，这些动向表明，一旦“特朗普们”和“内塔尼亚胡小集团”在伊朗问题上推进过快，以色列内斗等因素将立即发酵，比如，以色列内部反对内塔尼亚胡的shi力或将空前活跃。

　　●未来2个月国际局势后续发展本质为难以预测，且随着时间靠近以色列议会选举和美国中期选举，不可预测性急剧升高

　　从博弈逻辑看，局势虽趋于严峻，但也充满各种变数和可能性。如果特朗普政府与俄罗斯方面达成交易，由普京配合策应伊朗“投降派”、压制“抵抗派”，推动伊朗国内发生某种变化当然可能，但前提是特朗普政府和俄罗斯之间能够最终落实在乌克兰问题和中东问题上的利益交换。而牺牲乌克兰利益即意味着牺牲欧盟利益，欧盟因此可能成为“拜登们”的合作伙伴。伊朗“抵抗派”和以色列国内反对内塔尼亚胡的shi力同样可能成为欧盟的合作伙伴。

　　这种格局与当年“炮击jin门”的历史背景具有可比性。“炮击jin门”的背景是美苏勾结在中东进行利益交换、划分shi力范围。中方则在双方交易的最关键时刻以炮击jin门的方式打乱其部署，导致美国指责苏联欺骗自己。

　　今天，如果乌克兰方向出现“意外”事态，打乱或破坏美俄围绕乌克兰问题和中东问题正在达成的交易，那就颇有几分现代版“炮击jin门”的味道了。如果伊朗“抵抗派”在欧洲、“拜登们”等方面的配合下，于10月、11月临近过程中突然采取行动，比如，彻底封锁波斯湾，同样能够起到“炮击jin门”的效果——正如当年打破了美苏相互勾结、划分shi力范围的交易一样，让特朗普转而指责普京办事不力、蓄意欺骗。

　　此外，同样不能排除的是，如果“特朗普们”“拜登们”，或以色列反对派或欧洲相关利益与日本新型军国主义shi力勾结在中国周边制造意外事件导致地区局势向失控方向不可逆发展，那么美国与俄罗斯达成的交易也将立即失去意义，因为那将触发“半渡而击”。凡此都表明，未来2个月国际局势后续发展本质为难以预测，且随着时间靠近以色列议会选举和美国中期选举，不可预测性急剧升高。

　　●当年的“汪伪政权”的论调是：既然打不赢就不能打，这与今日伊朗前总统鲁哈尼、现总统佩泽希齐扬及其子放出的论调如出一辙

　　需要特别提醒大家注意的是，伊朗“投降派”公开打出投降旗号，并企图通过所谓“全民公投”夺取zheng权，性质相当恶劣。这实际上是对伊朗政治zu织程序的公开破坏。伊朗是zheng教合一的zheng权ti制，xian法对zui高quan力的归属有明确规定；以所谓“全民公投”方式变更zheng权，等同于正面冲撞现行伊朗xian政安排。

　　在我们看来，其实质与当年汪jing卫成立伪zheng权没有区别，而且手法高度相似——同样是打着“曲线救国”的旗号的。

　　值得一提的是，当年的“汪伪政权”的论调是：既然打不赢就不能打，这与今日伊朗前总统鲁哈尼、现总统佩泽希齐扬及其子放出的论调如出一辙——战争打不赢、打了这么久不能再打，不战有理、投降有理。其本质就是在营造悲观失败主义的气氛。

　　再次强调，历史上为什么抗日战争时期出现那么多汉奸伪军？从所谓国民劣根性等角度分析，不能说全无道理，但都不是主要原因。正如wei人所指出的：当时弥漫的是认为打不赢的悲观气氛。只要认定打不赢，投降便成为“合理”选择。以胡shi为代表的一批人组成的“低调俱乐部”正是这种论调的大本营。其核心成员包括周fo海、陶xi圣、梅si平、高zong武、罗jun强，经常参与者包括顾zhu同、熊shi辉、朱shao良、陈li夫、胡shi、陈bu雷、张jun劢，关联人物还有陈gong博。其中陈gong博、周fo海后来都成为臭名昭著的大汉奸。顾zhu同是实力派人物、川系将领，而陈bu雷号称是蒋jie石的“文胆”。如今不少人为胡shi“洗地”，但其在当时鼓吹“打不赢便不打”的投降主义立场是洗脱不掉的。

　　●当前的关键在于，伊朗方面应在波斯湾方向主动塑造态势，发动一场封锁波斯湾的“百团大战”，实质性打断华尔街既定的战略节奏

　　大家知道，“七·七事变”，又称卢沟桥事变，发生于1937年7月7日，是军国主义日本继“九·一八”事变后对中国发动侵略战争的继续和发展，也是中国全面抗击日本侵略战争的起点。然而，抗战期间北平、南京、上海相继沦陷，国民政府始终未对日宣战，直到1941年12月9日——即日本偷袭珍珠港、美国对日宣战的第二天——方才宣布对日宣战。在此之前，蒋jie石集团内部同样弥漫着悲观气氛，一度准备与军国主义日本媾和。正是在这种背景下，“百tuan大战”发挥了实质性打断蒋jie石集团与军国主义日本媾和，打破投降悲观情绪、振奋人心的巨大作用。

　　回到当下，伊朗“抵抗派”当前所需要的正是发动一场伊朗版本的“百tuan大战”。在我们看来，在伊朗的政治光谱中，前总统鲁哈尼扮演着“汪jing卫”的角色，公开呼吁公投、谋求变更政权；现总统佩泽希齐扬则扮演着“蒋jie石”的角色。二者本质上是同一条脉络，都认定打不赢、应当投降。

　　需要指出的是，投降论调还与一个现实问题相关：局势继续拖延，如果伊朗“抵抗派”迟迟不采取行动，待时间逼近九月底，时机恐怕将彻底失去，届时伊朗要么投降，要么遭到美以的“大打”“特打”、甚至“核打击”。

　　我们还是那句话，“抵抗派”尚有改正错误的时间，但这一时间与战略回旋空间都在日益缩小。当前的关键在于，伊朗方面应在波斯湾方向主动塑造态势，发动一场封锁波斯湾的“百团大战”，实质性打断华尔街既定的战略节奏，把华尔街最惧怕的可能引发华尔街“金融永动机”宕机、甚至彻底停摆的金融冲击局面抛给对方——这既是打破伊朗社会弥漫着的投降氛围的必需之举，也是扭转当前伊朗所处极度被动战略局面以及可能蒙受巨大战略损失的现实选择。

　　在美财长“破防”公然叫嚣“我是庄家，要想跟我对赌就尽管来”的背后或是美国金融危机全面爆发已在滴答作响

　　【讨论摘要】

　　●贝森特有关凭借信息优势和市场主导地位，公开宣示其在市场中的“庄家”地位，这与我们对广大投资者长期以来的提醒相印证

　　近日，我们注意到，美国总统特朗普在不到两天时间内两度发表涉及债务问题的争议性言论。比如，近日，有记者问及美国债务危机及国债收益率持续攀升、国债发行受阻等问题时，特朗普回应称，关键在于美国拥有军队，可以依靠军队解决相关问题。此类言论将军事手段与债务问题相挂钩，引发外界广泛关注。

　　无独有偶，当地时间9月9日，据美国媒体报道，美国财zheng部长贝森特表示，美债市场的相关论调“十分荒谬”，并称可以运用美国的资产负债表服务于美国的外交政策。贝森特还重申，其掌握着不对称的信息，自称“现在是庄家”，放言有意对赌者“尽管来”，声称自己掌握的信息远胜于市场参与者。这是其在此前相关表态基础上，进一步公开表明将美国金融工具政策化、武器化的立场。

　　从字面含义看，贝森特此番表态意味着，美国资产负债表的每一个科目、每一项数据——包括利率、汇率、融资成本等——均可能被用作服务外交政策的工具。

　　换言之，美国财政金融政策制定者公开宣示：其掌握全部市场信息，规则由其制定，其他市场参与者处于信息不对称的劣势地位。

　　换言之，此类言论实质上表明，美国凭借信息优势和市场主导地位，公开宣示其在市场中的“庄家”地位，这与我们对广大投资者长期以来的提醒相印证——多年来，我们始终建议中国个人及机构投资者审慎赴美投资，原因在于美方掌握市场参与者的持仓、资金动向、融资成本等全部信息，处于不对称的优势地位。

　　●美国十年期国债收益率在美国金融体系中具有基础性地位，是一切资产定价与评估的基准

　　贝森特之所以作出上述表态，与华尔街投资界流传已久的判断直接相关，即美国十年期国债收益率突破4.75%，意味着美国债务问题积重难返、难以挽回。按照这一逻辑，国债收益率持续攀升，表明国债市场乏人问津、价格持续下跌，进而可能引发债务危机、金融危机、经济危机乃至社会危机。

　　贝森特的言论正是针对这一“美国债完了”的论调作出的回应。其意涵在于：美国并未如市场所判断的那样陷入绝境，因为美国财zheng部掌握全部真实信息，资产负债表就是政策工具箱，工具信手拈来；如有不信者，可以“放马过来”对赌。此番表态实质上是在为“十年期国债收益率突破4.75%”这一市场信号进行注解，试图以"庄家"姿态稳定市场信心。

　　美国十年期国债收益率在美国金融体系中具有基础性地位，是一切资产定价与评估的基准。以4.75%为例，若国债收益率达到该水平，gu票市场的年化收益率必须超过国债收益率，投资gu票方才值得；否则投资者将抛售gu票转向相对安全且收益可观的国债。因此，十年期国债收益率既是gu市的定价标准，也构成对gu市的天然压力。

　　与此同时，当前美国联邦基金利率为3.5%至3.75%，而十年期国债收益率已达4.75%以上，明显高于基准利率及现金类资产收益。国债兼具安全性与收益性，其收益率持续走高对各类资产均形成压力。

　　●最不利的局面正是gu债双跌——两个来源同时失血，养老支出即面临资金缺口。当前美国恰处于这一最糟局面，且国债拍卖近在眼前，市场压力巨大

　　截至9月8日的数据，美国十年期国债收益率已达4.795%，三十年期国债收益率为5.249%，均处于危险区间。gu市方面，9月8日收盘，道琼斯指数下跌1.18%，标普指数下跌0.58%。本周三、周四，美国又将有密集的国债拍卖安排。在gu市与债市同时下跌的背景下，国债发行前景堪忧。

　　美国每月需支付退休金等养老支出，其资金来源主要依赖gu市与债市两个渠道：或从gu市盈利中列支，或通过债市融资补充。通常情况下，gu债两市如同跷跷板，一头盈利即可保障养老金发放；最不利的局面正是gu债双跌——两个来源同时失血，养老支出即面临资金缺口。当前美国恰处于这一最糟局面，且国债拍卖近在眼前，市场压力巨大。

　　历史上，美国gu市与债市同时对养老支出构成压力的情形极为罕见，上一次出现类似局面是2020年疫情期间。当时特朗普政府以大量印钞应对，美国国债规模从奥巴马执政末期2016年的约18万亿美元，在数年间膨胀至约40万亿美元。当前特朗普与贝森特的急切表态，正是上述现实压力的直接反映。

　　●伊朗“抵抗派”只有将封锁霍尔木兹海峡落到实处，“金融核弹”的冲击波将才能作用于华尔街最为惧怕的目前阶段金融维稳极度困难的“七寸”上

　　与此同时，中东方向的动向亦与美方的财政困境相互关联。伊朗“抵抗派”人士、新近被任命为伊朗zui高国家an全wei员会mi书的雷扎伊此前提出，伊朗手中掌握一枚“金融核弹”。

　　与“物理核弹”的使用方式不同，“金融核弹”的核心在于封锁海峡：“物理核弹”需明确宣示使用意图，而“金融核弹”只需将封锁拉起来，冲击波何时释放取决于后续局势发展。此前俄罗斯方面亦曾多次作出类似表态，但实际效果有限。伊朗“抵抗派”只有将封锁霍尔木兹海峡落到实处，“金融核弹”的冲击波才能作用于华尔街最为惧怕的目前阶段金融维稳极度困难的“七寸”上。

　　当前，伊朗国内目前投降主义横行。前总统鲁哈尼公开要求举行所谓“全民公投”，由全民决定是否进行战争，实质上是打着“全民公投”的旗号，试图从伊朗ZG精神LX及zheng教合一的决ce机构手中夺取zui高quan力，以“全民公投”，形式实现变相zheng变。

　　此外，伊朗主流民意当前倾向于避战，认为在对手掌握节奏的情况下军事行动难以奏效。在我们看来，即便伊朗此前宣称打击了美国航母，也未能改变对手威胁推翻其政权的基本态势，反而凸显其内部危机。

　　8月9日，雷扎伊出任zui高guo家an全wei员会mi书之时，伊朗“抵抗派”尚处相对主动地位，然而至9月9日恰满一个月，局势已然悄然逆转，“抵抗派”由相对主动转为被动。

　　这一节奏与俄罗斯在俄乌战争的经历高度相似：2022年2月24日俄罗斯发动“对乌特别军事行动”以来，至3月底4月初约一个月时间，由前期军事表现可圈可点转为步步被动，并延续至今。

　　伊朗国内“投降派”声势日涨，主动权的丧失仅在月余之间。在此情形下，伊朗“抵抗派”需要果断出击、打断华尔街既定战略节奏，在波斯湾方向采取强力行动扭转局面，宜当机立断。再次强调，随着时间推移，逐渐靠近以色列议会选举和美国中期选举，其可操作的空间将越来越小。“百团大战”之所以在相持阶段发挥重要作用，正在于抓住瞬息万变的战机主动出击方能改变被动局面；若再迟疑，局势恐进一步恶化到伊朗“抵抗派”难以接受的地步。