张湧：固态电池板块逆势上涨

lameihua

　　伙伴们，大家好！

　　9月28日，七部门联合印发《新型电池产业发展"十五五"规划》。

　　总目标是：到2030年，"全固态电池初步实现规模化应用"。

　　这个文件发布第二天，一众“固态电池概念”股齐刷刷涨停。

　　"固态电池”板块大幅跑赢科技板块，尤其是今天还逆势上涨。

　　这一句话的威力有多大？

　　01

　　过去一段时间，市场对固态电池的前景总体是非常悲观的。

　　在固态电池喊得最凶的2025年，从那时算起，市场普遍认为，固态电池8-10年之后开始量产，是一个比较理性的判断。

　　而这次国家在政策层面提出2030年实现“规模化应用”，虽然是“初步”，但这个时间表，已经是大超市场预期。

　　为啥市场对固态电池喊得凶，但其实非常悲观呢？

　　这种悲观都是基于事实。

　　到目前为止，还没有任何一家车企，向用户交付了量产的固态电池车型。

　　市面上号称搭载“固态电池”的车，其实属于混合固液电池，俗称半固态。

　　在2026年8月份，国家对什么是固态电池出台了标准：只有液态电解液的比例小于5%，才算固态电池。已经量产的“固态电池”车型达不到这个标准。

　　固态电池在制造、成本、产业链上的难度都极大；

　　同时，随着液态电池在安全和能量密度上的不断进步，固态电池的相对优势正在收窄，大规模更换固态电池的迫切性在降低。

　　固态电池的优势是能量密度大，安全，适合航空器、机器人等高端领域；

　　而液态电池在循环次数、充电速度和成本上，比固态电池更有优势，更适合储能、工程机械等使用场景。

　　比如，同样是本次《新型电池产业发展"十五五"规划》中提出的，“长寿命锂电池循环寿命15000次”。这里指的还是液态的磷酸铁锂电池。

　　15000次意味着，哪怕每天完整充放电一次，这块电池也可以服役40多年。

　　这个规划主要是瞄准储能和工程车辆等高强度、长耐久的使用场景。

　　而且，储能和工程车辆市场还是一片蓝海，这块目前非常确定的增量“蛋糕”，未来还是归液态电池的。

　　固态电池哪怕有一天真的商业量产了，也不会“取代”液态电池，而是分属不同的使用场景。

　　所以很长一段时间以来，很多人基本把固态电池归为“有生之年”系列。

　　02

　　悲观之余，为啥“固态电池”板块还是逆势上涨了呢？

　　《规划》除了制定固态电池的发展时间表，还要求加快全固态电池、钠电池等领域标准研制，积极参与国际标准化建设。

　　目前处在一个非常关键的阶段，就是争抢固态电池的技术标准和路线的话语权。

　　除了中国，日本和欧洲都在押注固态电池，而且是企业和政府协同发力。

　　技术落后了可以追赶，但是标准被别人提前制定好了，再想翻盘难度会成倍上升。

　　日本和欧洲车企想要在下一个阶段和中国新能源车竞争，固态电池几乎唯一抓手。

　　日本经济产业省也对固态电池给予配套的补贴；欧盟则在2025年12月提出“电池助推器”战略，设立相关基金，提供15亿欧元无息贷款给电池厂扩产。

　　因为在液态电池方面，日本和欧洲想要超越中国几无可能，只能是换一个赛道，打着高端和未来的旗号，来换道超车。

　　所以目前，市场和技术对固态电池的驱动并不是第一位的。

　　最重要的是中、日、欧都把固态电池确定为下一代新能源车的技术高地，目前大家需要争夺相关标准的制定权。

　　这才是固态电池板块逆势上涨的核心原因。

　　国家高度参与某一项核心产业的发展，比如新能源、光伏、AI等，是这些产业的属性决定的。

　　固态电池是典型的重资产、高不确定性行业，纯靠市场来推进节奏会比较慢，难以形成竞争力。

　　丰田就是个很好的案例，强如丰田，都多次推迟固态电池的量产时间。原定2026年量产固态电池，而今年2月宣布推迟到2028年；

　　所以，固态电池的发展，光靠企业是不够的，胜负手还是在国家的支持力度。

　　市场之前喊得凶，但是企业都不敢拿出真金白银来投资。

　　现在《规划》出来了，给了整个固态电池链条上的企业一个行动的依据。

　　后续各地政府、银行等配套的措施会陆续到来，在土地、人才、融资等方面给固态电池产业提供支持。

　　这就是固态电池板块逆势上涨的核心原因。