鉴茶院：世界变的脆弱，人们变的拧巴

lameihua

　　01

　　以前，车马很慢，书信很缓，

　　工作是稳定的，协议是说好的，

　　恋爱是双向的，国际大事也离你远远的。

　　现在呢？降雨是人工的，妖精是夸人的，

　　谈恋爱是可以未成年人仅退款的，签协议是随时可以推翻的，

　　国际环境是一日三变的，

　　昨天油价刚涨避险老登，今天早起来黄毛TCAO发现割错了科技。

　　正常里一定掺着反常，反常又经常被逼成日常。

　　02

　　这世界究竟怎么了？

　　一个是格局变了，我们面临一个巨大的转身，

　　1990-2020这几十年间发生了什么？

　　全球化。

　　全球化创造了无与伦比的财富和效率，

　　但却没有义务也未能解决公平与分配的问题，不是什么人都能赶上这个趟的。

　　东西大拿走了70%的红利，然而非洲、拉美、东欧、甚至欧美的铁锈带，被动变成了受损者。

　　他们的不满爆发出来，就出现了懂王上台、俄乌战争，欧盟的毛衣战，民粹主义的崛起。

　　等人们刚刚习惯这些东西，

　　又一场科技革命爆发了，

　　那就是2023年开始的AI。

　　鹤公在《两次全球大危机的比较研究》里引用熊彼特的原话讲得很透，

　　重大的技术革命总是使生产力得到极大程度的解放，

　　这不但改变着生产函数，而且产生'毁灭'的创新效应，

　　每次技术革命都对社会结构、地缘政治、国家力量对比产生深远而根本性的影响。"

　　这种破坏性的创新，让本就分化的世界进一步雪上加霜，连本子都加入了失意者的阵营，选出个极右的高市，脆弱度进一步加强。

　　03

　　在我们从1840年前后进入近代社会以来，

　　还没有哪一次是这样的三期叠加，

　　-世界的主要霸主已无力提供公共秩序，

　　美帝说要撤回西半球，却又在中东俄乌等四处插手，事没办成，局势更加糟糕，

　　-分配问题、地缘问题、经济问题、种族问题同步爆发，每一件都是疑难杂症简直无解，

　　-新一轮技术革命在旧革命方兴未艾时接连兴起，互联网革命还没到尾声，AI又来了。

　　然而，很多人的脑子还停留在旧时代，依然是过去那套思维，

　　认为通胀起来美国的就得加息，

　　美国加息就会造成流动紧张，

　　流动紧张就会造成美股下跌，

　　美股下跌A股就得跟上，跑吧。

　　现实呢？你发现经典教科书的一切好像都错了，

　　美国的国债利率还在涨，贝森特并不担心，因为这种无风险收益能从中东欧盟东大吸收热钱，

　　美国的通胀高企但懂王并不着急，因为打下油价他有很多办法，

　　加息的确定性已达90%美股照涨不误，因为没有人担得起AI跑不赢的责任。

　　人性啊，总是既要又要也要，不在最后一步永远在拧巴。

　　所以对普通人来说，要搞投资，就准备迎接好这个高利率、高增长、高分化的时代，

　　首先你要有一颗强大的心脏，知道“波动”才是这个时代的主旋律，

　　涨个两三倍的东西很多，回撤个50%的以上是家常便饭，再V回去又让很多人瞠目结舌。

　　华尔街的大佬们为什么一大堆“时间的朋友”，因为短期波动他们驾驭不了，只有从季线的维度去等预期爆发、业绩修复，春播秋收。

　　然后你要有一套体系化的方法，明白收益率是专业者的游戏，

　　从电气化到互联网，从互联网到AI，你发现什么，进入的门槛越来越高了，能登堂入室的人越来越少了，真正的大资金和机构并不傻，他们永远埋伏在预期最足，而又最可能被兑现的地方，

　　这就是我们一直讲的“察于未萌”，虽然很多人告诉你最近科技不好，但改良型PCB很好，保偏光纤很好，很多新技术和英Rubin的受益很好，

　　现在的市场，满地是以前高高在上，现在跌下来的好东西，套牢盘也洗差不多了，底部也盘整过了，很多中坚品种即使周五已经拒绝回调了，

　　我们在圈子更新《AI下半场》《九月行情展望》《硬科技与软科技的前排重点》《一个新品类和两个技术新方向》《三季报预期差详解》，市场你要信早信，是时候布局三季报的预期了。

　　04

　　前两天，？OpenAI 宣布解决了纳维-斯托克斯方程的存在性与光滑性问题？，这正是数学界的七大千禧年难题之一，

　　你对这个不熟悉不要紧，你知道他是韦神在研究的课题就行了。

　　理论上说，这些大模型只要你给他充足的电力和冷却，没头没脑的算下去，七大难题会给你挨个攻克，哥德巴赫猜想指不定都能证明出来。

　　然后，由25位菲尔兹奖得主牵头，1400多人参与签名声讨“AI人工智能在数学领域的严重错位”，规整数学与AI的关系。

　　再然后，包括Anthropic在内的三大大模型巨头在周末一致提议，暂缓前沿的研发步伐，因为有些智能体已经跳出沙箱，自己在建立留言板，并逐渐形成任务分工和协调机制。

　　再搞下去，《机械公敌》都要被做出来了。

　　问题又来了，你说自己不用，别人在偷偷用咋办？你暂缓研发，别人嘴上说可以，背地里偷偷在用功怎么办？

　　就像尖子生周末是出去和你玩三国杀了，但人家晚会回去使劲刷题咋整？

　　又像有些人这时候了还告诉你要看空看空，但人家偷偷在买咋办？

　　这个拧巴时代的如何自处呢？

　　既要又要也要吧，

　　等要得多了，你就发现什么不能要了。