张湧：小麦涨价，是否会引发粮食危机？

lameihua

　　伙伴们，大家好！

　　最近，一批农业板块的股票走势非常好。

　　极端天气带来的影响，除了极端高温、泥石流、洪水等自然灾害，还有一个和经济关系更加直接的领域：农业。

　　主要是因为，全球小麦的价格大幅上涨。

　　而且预期明年小麦的缺口会更加严重。

　　不过，国际小麦涨价，不等于国内小麦涨价，也不会明显影响国内CPI；

　　但是会影响部分高端餐饮的成本。

　　吃饱肚子没问题，但享受型餐饮消费的成本会更高。

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　　汇丰已经喊出“新一轮全球粮食危机要来了”。

　　直接原因是，7月中旬开始，俄罗斯开始打击乌克兰黑海的港口。

　　双方开始把打击的对象，从军事目标，转向了对方的经济基础设施，比如炼油厂、港口和主要航线。

　　目前，俄乌黑海的出海口基本被切断。

　　俄乌都是小麦的出口大国，合计出口量占全球的27.3%。

　　但是，乌克兰的小麦对全世界很重要，但是对乌克兰自己并不重要；

　　因为乌克兰支撑战争主要靠的是援助和贷款，出口小麦的根本支撑不了战争；

　　而没有乌克兰的粮食，全世界的小麦价格真的会上升。

　　同时，霍尔木兹海峡受阻，推高了化肥和能源的价格，而化肥和能源都是粮食的成本。

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　　除了人祸，还有天灾。

　　俄乌之外的其他小麦主产国也在减产。

　　这主要就是因为极端天气的影响。

　　厄尔尼诺对不同地区的影响是不一样的；

　　但核心就一条：全球各地人们习以为常的气候，都会出现明显的变化。

　　根据本地常规气候开展的生产和生活习惯，都可能被打破。

　　比如印度欧洲是高温，美国部分地区是干旱，中国北方多雨，还有很多地方容易发生地质灾害……

　　比如美国冬季的旱灾，让70%的冬麦受灾；

　　欧洲的高温，8月小麦减产-7.5%。

　　全球产量预计下降约2.8%。

　　而且，与过去的厄尔尼诺现象相比，今年的厄尔尼诺现象的威力更强，被称为超强厄尔尼诺。

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　　对于国内来说，粮食对CPI的贡献率是1.2%，其中小麦制品占了其中的约一半。

　　所以，哪怕国内面粉价格上涨10%，对CPI的拉动也就0.05个百分点左右；

　　所以，小麦涨价，对消费端的影响几乎可以忽略不计。

　　但是对生产端，尤其是中小商家的影响则要大得多。

　　小麦涨价，最直接影响的是馒头、面包等中西式面点，还有啤酒；

　　小麦还是养殖猪、鸡的饲料之一，小麦贵了喂玉米，玉米贵了喂小麦。

　　小麦和稻子都属于口粮，涉及粮食安全和农民的利益；

　　所以，我国小麦的自给率超过95%，只有大概2.7%需要进口；

　　我国的小麦的战略储备约1.3亿吨，占全世界的一半。

　　而且，粮食价格也是有调控机制的，保证粮农的利益和生产积极性。

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　　实话说，国内小麦市场和国际市场，其实是在相当程度上隔离的。

　　哪怕国际真的出现粮食危机，国内的影响也比较有限。

　　这不是“又赢了”，确实是因为：国内粮食的自给率和战略储备做得很好。

　　通常来讲，影响我国粮食价格的主要是本国的产量和缺口，而不是国际的粮价。

　　中国的内卷，同样延伸到了农业领域。

　　当下国内很多地区粮食的亩产，几乎实现了当年“放卫星”的口号。

　　全国小麦平均亩产400公斤，约为世界平均水平的1.6倍。

　　不过这里需要注意：做馒头面条小麦，属于口粮，我们大部分都是自给自足的；

　　而做面包、蛋糕等的小麦，这些高端烘焙，在我国属于非口粮的调剂品种；

　　则部分大概只有一半的自给率，另一半还是需要从澳、美、加等国家进口。

　　2026年，这类高端小麦的价格，已经从3200元/吨，涨到4800元/吨。

　　常被吐槽贵的烘焙店，接下来的生意可能更难做了。

　　还有汉堡、披萨、可颂、贝果等，都依赖进口小麦。

　　所以这类后期要么涨价，要么闭店。

　　这是国内的情况，而在埃及、中东、北非、欧洲等地，面包则是主食。

　　这些国家可能会因为小麦的涨价而遭殃。