张湧：公积金迎来重要变化...

lameihua

　　伙伴们，大家好

　　公积金政策调整和我们大多数打工人都有关系，只要你是正式的职工，基本上都会缴纳公积金。

　　公积金的用途有哪些呢？

　　首先就是买房贷款，因为公积金贷款的利率一般比商贷低；

　　还有租房也可以提取公积金，只要租金要达到收入的一定比例，走流程就可以。

　　如果既不买房也不租房，公积金相当于帮我们强制存了一笔钱；

　　这笔钱，在退休前不能动用，但是结息利率比较低，也没有明显的复利效应；

　　再加上现在商贷利率也只有3%，和公积金贷款利率2.6%相差不大，这时候公积金的价值就很有限了。

　　那么此次公积金调整，对我们到底有多大影响呢？

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　　首先要了解这次公积金改革的背景。

　　从国家的数据来看，公积金的累计缴存规模大概30万亿元，提取量在20万亿元左右，沉淀下来的存量可能还有10万亿元～12万亿元左右。

　　这个数字不是一个小数目，因为我们的GDP在140万亿元左右，10万亿元级别的资金，相当于GDP的十几分之一。

　　如果能够通过公积金调整，让这部分资金能被灵活使用，这有利于释放出一定的消费潜力；

　　至少能够降低生活中的一些压力，比如交房租、交物业、还房贷，或者改善生活。

　　最近几年，大家觉得公积金有点鸡肋，就是因为商业贷款的利率已经降得比较低，平均下来只有3%左右，甚至部分只有2%左右。

　　但是公积金贷款的利率降幅没有那么大，结果就是用商贷和用公积金贷款，贷出来的钱差不多，利率也差不多。

　　扣除的公积金不能随意动用，但到手的钱又有点捉襟见肘，这笔钱就变成了一笔被限制住的资金。

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　　当然，这里面还有一个问题，就是企业到底愿不愿意缴纳公积金？

　　从企业的角度来说，公积金虽然是企业给员工的一种福利，但这笔钱并不是马上就能拿到手；

　　比如企业每个月帮你交1200元，如果这1200元直接发给你，你每个月工资马上就多1200元，一年就是一万多，员工的感受会非常明显；

　　但如果放进公积金账户，很多时候只能等买房、租房等特定情况下才能使用，所以员工现在感受到的激励就比较弱。

　　企业也希望花出去的钱能够让员工马上感受到，而不是把钱锁在一个长期账户里。

　　于是公积金这种“长期存着、现在又不太好用”的模式，价值就开始下降了。

　　迄今为止，我们已经做了两次公积金相关的改革和调整：上一次调整是在2019年，再往前是90年代。

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　　这一次的公积金调整主要方向，总结下来有三个方面：

　　第一，大家可以更加灵活地取用公积金了，装修房子、缴纳物业费和维修房屋都可以提取公积金；

　　但要专款专用，必须用于和住房改善相关的项目。

　　这个主要受益的还是未买房的年轻人，他们本来就处于生活压力比较大的时候，如果能够领取公积金，对他们生活的改善，还是有意义的。

　　第二，就是把公积金利率调整的权力，进一步收归到国务院，原来是由人民银行去制定公积金利率调整的方案，然后再报国务院去批准；

　　其实降低公积金利率这件事情，对央行来讲没有特别大影响；

　　最希望降低公积金利率的是住建部门，因为这对房地产的影响非常大。

　　前几次利率调整，基本上都是LPR直接动，很长时间后，公积金利率才跟着稍微动一下，相对比较滞后。

　　如果这一次把公积金利率调整的权力直接收归到国务院，未来有可能公积金利率的调整会变得更加高频一点；

　　或者说，它可能会跟着LPR慢慢地去走，也可能会制定出一些比较常态化的调整规范，值得期待。

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　　第三就是提高存量公积金的收益。

　　这一次规定，公积金可以用于投资金融债券，也就是政策性金融债；

　　简单说就是，以前公积金里的这笔钱大部分只能放着，收益比较低，现在允许它拿一部分去买政策性金融债，相当于把钱拿去做一些相对稳健的投资。

　　政策性金融债背后的资金主要用于农业、进出口、基础设施等国家支持的项目；

　　因为这些项目相对稳定，所以风险比较可控，收益虽然不会特别高，但比单纯放在公积金账户里更有机会获得一些收益。

　　但这不是让公积金去炒股、承担高风险，而是在保证资金相对安全的前提下，让资金逐步去增值。

　　公积金改革的影响到底有多大，要看后续的调整政策，以及公积金利率的调整是否有迹可循：

　　比如公积金基准在哪里？因为什么变量，会出现调整？和LPR之间到底是什么关系？

　　如果这些东西逐步明确下来，未来只需要看相应的指标变化，就知道公积金利率可能怎么变化。

　　还有这套制度未来会不会变得更加灵活，更加符合普通人的实际需求。