三可：开源AI将成新一轮全球 “中国冲击”，伴随标准与...

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　　开源AI 将成新一轮全球 “中国冲击”，伴随标准与治理模式对外输出

　　继制造业、清洁能源、数字平台之后，中国开源权重 AI 将迎来第四轮对外技术扩散浪潮，重塑全球 AI 格局。

　　上海世界人工智能大会上，中国提出低成本开源 AI 定位，将其定义为全球公共产品，与美国 AI 发展路线形成区分。美国对华 AI 出口管制倒逼中国搭建自主闭环 AI 产业生态，华为鸿蒙、MindSpore、DeepSeek 开放权重模型相继落地。这类模型仅开放参数权重、不完整公开训练数据，门槛低、适配新兴市场，也缓解国内 AI 产业营收增长压力。

　　各国引入中国 AI 产品的同时，会同步接纳配套技术标准与治理规则。中国各地、产学研机构正分头搭建 AI 安全评估、风险监管体系，相关技术能力持续完善。

　　开放权重模式存在管控难题：模型流出后可被随意修改、移除安全防护，国内也在探讨“选择性开放” 机制，对顶尖前沿模型实施准入审核。中国推动 AI 出海意在分散地缘风险、扩大海外战略影响力，全球尚未充分应对这一趋势带来的规则变革。

　　英伟达披露持有SpaceX210 亿美元股权，深度绑定马斯克 AI 算力生态

　　英伟达向 SEC 提交文件披露，截至 6 月末持有 SpaceX 约 1.23 亿股，对应市值 210 亿美元；受 SpaceX 上市后股价大跌影响，当前持仓缩水至 170 亿美元。这笔股权源自今年 1 月英伟达对 xAI 的投资，SpaceX 收购 xAI 后完成股权置换。

　　马斯克公开宣布，SpaceX 数据中心将独家采用英伟达 Vera Rubin 架构芯片，计划 2027 年底算力由 2GW 扩充至近 10GW。英伟达近两年持续大手笔布局 AI 赛道，投资覆盖多家云厂商、AI 实验室，还入股了 SpaceX 本周斥资 600 亿美元收购的代码工具企业 Cursor。

　　英伟达牵头阿波罗、黑石、贝莱德等机构，筹备超 5000 亿美元融资池，为采购自家芯片的客户提供信贷支持，部分贷款由英伟达担保。该模式深度绑定下游客户，巩固芯片生态壁垒。

　　此外谷歌 2015 年投资 9 亿美元，当前持有 SpaceX 约 7% 股份，估值 940 亿美元；英伟达为其第六大股东，此举也凸显英伟达与头部客户互相持股的复杂资本网络。英伟达暂未对此披露作出回应。

　　日本经济增速放缓，日本央行加息叙事陷入两难

　　日本内阁府公布二季度 GDP 数据，实际 GDP 年化增速 1.1%，低于上季度修正后的 1.9% 以及市场 2% 预期，经济连续第三个季度扩张，但内需显著走弱中。

　　分项来看，私人消费环比持平，通胀侵蚀居民购买力，消费不及预期 0.4% 的增长；企业资本支出环比下滑 1.2%，远低于预期增长 0.5%，中东冲突带来的不确定性压制企业投资意愿；净出口、库存对增长形成正向拉动。企业盈利尚可，但中小企业投资趋于观望，AI、数据中心领域投资相对坚挺。7 月日本企业物价指数同比上涨 7.2%，输入型通胀压力居高不下。

　　数据出炉后日元短暂走强，美元兑日元由 159.21 回落至 159.04；7 月底美日联合干预汇市之后，日元依旧显著弱于十年均值。尽管内需疲软，互换市场定价显示 9 月 18 日政策会议加息概率仍有 80%。但经济基本面不再是加息有力论据，日元贬值带来的输入通胀成为更主要动因。

　　企业景气调查、工业产出、制造业 PMI 表现向好，与 GDP 内需疲软形成反差。政府推出能源补贴，计划明年 4 月食品消费税降至 1% 以提振消费。机构主流基准情景仍是 9 月加息，但二季度疲软内需，会迫使日本央行在对外沟通上更加谨慎。

　　优质基础油供给告急，全球车企调配新型机油化解供应危机

　　中东冲突重创 III 类精制基础油供应链，大众、斯特兰蒂斯、丰田等头部车企紧急更换机油配方、开拓替代货源，避免机油供应全面危机。

　　欧美高端发动机机油高度依赖中东 III 类基础油，此前伊朗袭击卡塔尔壳牌制油工厂，叠加霍尔木兹海峡航运受阻，主流供应商断供并宣告不可抗力。当前欧美 III 类基础油价格较战前涨近三倍，约 4000 美元 / 吨；即便航道恢复，新增补给最早 10 月才能抵达欧美。

　　车企纷纷认证改良配方润滑油，在符合行业标准前提下启用替代原料。丰田、大众、斯特兰蒂斯均已锁定短期货源，铃木日本门店已出现换油服务延期，大阪出租车企业因原料涨价上调运价。

　　行业警告，替代厂商产能有限，韩国等备选产地原油供给受限，供应链容错空间极低。一旦出现航运中断、炼厂检修等冲击，机油短缺将加剧，推高车主保养成本、延长维保等待周期。

　　战争与气候变化推高全球航运成本

　　受地缘冲突与气候干旱双重冲击，全球多处海上要道运费大幅飙升，市场担忧成本将传导至消费品端，凸显全球供应链的脆弱性。价格机构阿格斯数据显示，巴拿马运河、莱茵河、红海、黑海等关键航线运费创下历史新高。

　　中东冲突几乎阻断霍尔木兹海峡航运，该水道此前承担全球约五分之一油气运输。8 月 10 日，海湾至亚洲原油运费达每桶 15.22 美元，为 2005 年统计以来峰值；黑海油轮地中海航线运费同样刷新纪录。受厄尔尼诺引发水位下降影响，巴拿马运河船闸通行费分别创下 110 万美元、250 万美元历史高点。欧洲干旱令莱茵河水位走低，内河驳船运费升至 2012 年以来最高。

　　远东至美国东海岸集装箱即期运费同比暴涨234%，每个 40 英尺集装箱达 10249 美元。行业人士表示，本轮航运扰动冲击超过疫情与制裁时期，中东冲突已演变为长期性结构性难题，上涨运费将部分转嫁给消费者。油轮长期租约价格逼近 2008 年夏季历史高位。地缘格局下，海上咽喉通道的博弈影响力正持续放大。

　　能源价格抵消刺激政策效果，泰国二季度经济增速放缓至1.9%

　　泰国国家经济和社会发展委员会公布数据，该国二季度GDP 同比增长 1.9%，高于市场 1.8% 的预期，但较一季度 2.8% 显著回落，增长表现落后东南亚多国。

　　能源价格上涨、伊朗战争冲击旅游业，同时AI 投资红利有限，是拖累经济的主要因素。泰国高度依赖中东油气进口，地缘冲突推高能源成本，压制国内消费。政府计划动用 4000 亿泰铢（折合 120 亿美元）应急举债资金，发放现金补贴、推进能源转型，缓解国内高家庭债务压力。

　　二季度私营投资同比大增13.4%，创 2012 年以来新高，科技领域投资是重要支撑；但进口随油价走高抬升，公私消费有所走弱。泰国官方将全年 GDP 增速预期上调至 2%-2.5%，判断三季度经济有望回暖。泰铢兑美元上涨 0.2%，股指小幅收涨 0.4%。

　　对比区域经济体，越南二季度增速达8.39%，新加坡、马来西亚同样受益 AI 产业链红利。分析师指出，厄尔尼诺气候、中小企业信贷恶化、政府刺激落地效果仍存变数，2026 年泰国经济前景不确定性仍高，结构性约束持续制约潜在增长。

　　刚果埃博拉疫情创本国死亡记录，联合国警示病毒占据上风

　　刚果（金）本轮埃博拉疫情已成为该国史上致死人数最高的疫情。上周当地平均每28 分钟就出现一例埃博拉死亡病例，新增 365 例死亡，累计死亡达 2325 人，超过 20182020 年疫情 2299 人的死亡纪录。自 5 月疫情宣告暴发以来，确诊感染病例接近 5000 例。

　　联合国人道主义事务副秘书长弗莱彻表示，疫情规模约每20 天翻倍，当前病毒正占据上风，救援行动亟待大幅扩容，需要扩大安全安葬队伍、提升治疗床位、强化密接追踪。联合国中央应急基金追加 3050 万美元援助，此前已拨付 2400 万美元，并增派 20 名人道救援人员，世界粮食计划署同步扩大病区粮食援助。

　　北基伍省埃博拉疑似病例专用床位已全部占满，大量疑似患者只能在普通医疗机构隔离。截至8 月 9 日，已有 155 名医护人员感染，45 人病亡，暴露出医疗防护短板。

　　受常年冲突、人员流离、人道资金缩减影响，当地医疗体系本就脆弱。部分医疗机构因暴力减员、缺药甚至停摆。资源向埃博拉倾斜后，麻疹、霍乱、疟疾等公共卫生危机面临被忽视风险，民众因惧怕埃博拉回避就医，进一步放大其他疾病的死亡风险。联合国呼吁全球正视这场危机。