血饮：亏麻了！怎么办？

lameihua

　　据每日经济网报道，7月28日，A股市场全天震荡调整，指数低开低走。截至收盘，上证指数跌1.16%，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，科创综指跌5.93%。

　　本次股市下跌中，创业板暴跌超过7%，比本轮最高点的4380点下跌超过1050点，几乎跌去了四分之一。虽然盘面涨跌数是2603家对2769家，但科技等板块下跌让股民损失巨大，7月28日也被华尔街见闻称为“黑色星期二”，本次暴跌后有股民在评论区表示“这个月亏得我心脉受损”。

　　那么，这次暴跌的原因是什么呢？

　　01　重要原因

　　在上篇《全线暴跌》文章中，笔者说过“大家注意下7月28日左右市场风险”。笔者提前预测了28号的暴跌，其依据有两个：一个是×鑫27号上市抽血，另一个是7月28日美联储会议透露的鹰派预期。

　　前者在7月27日上市，市值突破3万亿，当天收盘价与当年的中×油价格大致相同。为什么它上市大规模抽血会引发股市不稳呢？因为股市有个大多数人不知道的真相。那就是股市存量资金是有限的。股市近期成交量在2.6万亿左右，减掉60%量化交易量，存量的散户资金只有1万亿左右。两市场股票超过5400家，均摊下来，一只股票只有2亿不到成交量。但市场是二八分化的，大部分资金其实是追进热门板块，剩下80%的股票都是没有交易，成交平淡的。也正因为二八分化，所以股市80%的价格甚至比2600点时候还低。

　　存量资金严重不足的时候，大盘又不那么稳定，×鑫在27号上市必然抽取原本不足的流动性，就好比一个病人刚出ICU就被拉去KTV蹦迪，库库掉血是必然的。同时，×鑫又是一个庞然大物，它远超3万亿的体量入市，必然导致指数上行，这跟两桶油拉大盘的原因是一样的。抽血＋拉指数，结果就是27号大盘上涨但成交量却萎缩，27号热闹过后28号热度退潮，于是，股市就开始回落。

　　第二个原因是美联储会议鹰派预期。虽然目前市场预计美联储在7月28日到29号会议上不会加息，但美伊战争导致油价暴力反弹到接近100美元再次点燃了美联储加息预期。本次会议美联储绝不会降息，即便发表谨慎观点，也会偏向于收紧流动性的鹰派。美联储已经暗示会缩表，而缩表是比加息更加激进的收紧货币。当市场面临不确定性的时候，资本就会下意识地卖出以规避风险。上述两个观点结合到一起，就是本人判断7月28日股市会下跌的原因。

　　02　直接原因

　　下跌最直接的还是美股。7月27日夜间美股下跌，原因是特朗普宣布暂停打击伊朗，伊朗随后也停止打击美军。战争停止以后数据中心、存储、半导体等热门科技题材，因为停战以后供应增加预期，所以开始下跌。这些题材暴跌又引爆了东亚股市，其中最明显的就是韩国股市，半导体暴跌导致海力士下跌，韩国股市在28号第八次熔断，创下了1998年以来最大单日跌幅。

　　政策面上，韩国政府为应对股市过热已经加息，现在美国也在强化加息预期，再加上中国在光刻机国产化取得突破性进展，重创以半导体立国的韩国，多重因素叠加，韩国股市就崩了。美股、韩股暴跌，又被A股量化及时捕捉，于是股市直接低开跌破3800点，外围暴跌＋量化跟随，于是A股跟着暴跌，世界就是一个圈，当外媒的爆破最终以冲击波的涟漪击落了A股。这就是7月28日股市暴跌的直接原因！

　　在暴跌背后则是A股越来越像韩国股市，笔者说过暴涨暴跌的韩国股市，就好比是一盏一闪一闪的电灯泡，这是灯泡即将烧坏的前兆，上次韩国人经历股市巨大震荡还是在2001年，巧合的是，当年暴跌的原因同样是科技股暴跌引发的，当年科技股指数暴跌超过80%。当韩国灯泡再次一闪一灭的时候，我们就要认真对待了！

　　【股市未来走向何方】

　　在之前文章中笔者说过，股市在8到9月会迎来缓和期，这是一个回本的时间段，以250日线也就是3930点为标杆，如果这个点位站不住，那就在这个点位附近卖出离场，时间上，10月23日和11月23日是两个重要离场时间点，然后静待今年12月25日的A股惊雷！

　　【什么人才能在股市挣钱】

　　中国股民总数超过3.7亿户，但这么多年挣钱的人其实是很少的，那么，哪些人能挣到钱呢？他们又具备哪些特点呢？

　　01　极端交易自律

　　这类人能严格执行交易纪律，执行纪律本身就是反人*性的，长期枯燥地执行一个纪律，人就会变得冷静与孤独。他们的交易策略其实很简单，简单到说出来都没人信。所以，交易策略并不是核心，而是反人*性的长久、持续、稳定不变的交易纪律，这才是股市挣钱的交易者必备的品质。

　　但这样的品质，3.7亿股民中又有几个人具备呢？答案是极少。打个比喻，反人*性操作中最熟悉的就是大家都知道的减肥，大家问问自己，减肥的时候你能坚持多久呢？答案99.99%的人都是半途而废。减肥尚且如此艰难，严格执行交易纪律就更难了。减肥是克制食欲，交易则是克制贪念，同时还要面临股民长期面对的交易亏损回撤带来的巨大精神压力。在交易之外，还有家人关于你长期在家炒股“不务正业”的羞耻感带来的内部压力。

　　在笔者看来，严守交易纪律的难度与戒毒是一个级别的。戒毒是生理与心理双重戒断，其中生理戒毒是最容易的，这个与减肥类似，但更深的是心理戒毒，这个一般人很难做到。坚持不下去就是复吸，这些股民们自己想想自己，每次亏损以后又再次满仓的时候，像不像复吸呢？销户（生理戒毒）很容易，再次开户进场就是心理层面复吸。

　　自律带来自由！这个自由就包括财务自由！那些在股市能挣到钱的交易者，他们自身就是极端自律，极端地执行交易策略，才最终获得了长期稳定收益。自律好比持戒，99.99%的股民连吃素都难以坚持，更别说减肥和更难的戒毒了！所以，大部分人不适合交易，这也是股市为什么永远是大部分散户亏钱！

　　如果永远认识不到这一点，那么，漫长的交易就是对身心的持续摧残。这点在老股民身上是很明显的，当初曾经入市的时候神采飞扬，现在就有多颓废灰白。如果无法做到交易自律就请结束交易，回归正常生活！

　　02　拒绝大脑被篡改

　　股民在交易中经常出现的错误是对金钱认知的扭曲，有人戏称是在股市挥金如土，股市暴跌的时候有股民感慨，早上省几十块钱洗车，下午收盘打开账户车没了。还有的说，平时吃个榴莲都舍不得，但暴跌的时候一天就损失几百个榴莲。

　　对金钱的认知失衡是股民长期存在的错觉，它造成了股民两个下意识行为：一个是对亏损麻木，在亏损以后期待下次暴涨能够挽回；另一个就是发了工资就补仓甚至常年全仓，这样做是期待股票突然暴涨后暴富。实际上，大部分股民的亏损就来自对现实与网络金钱概念的认知失调，导致一次次做出错误决策，等到忍痛割肉以后，看着亏损数字，在现实中是自己很多年收入甚至一辈子都挣不回来钱的时候，陷入前所未有的焦虑。

　　那么，为什么会出现这种对金钱认知的扭曲呢？

　　这其实跟吸毒类似。现实中，人在情绪高涨的时候会分泌多巴胺，实验表明，股票涨停时分泌的多巴胺甚至超过中彩票的量，位居第一。当长期入市交易后，股票大涨带来的刺激会逐步劫持大脑的奖赏机制。为了获得更多涨停带来的多巴胺，股民就会在追寻涨停时不断投入大量金钱，在寻求满足的同时已经忘了挣钱有多难这件事。

　　当上涨带来的多巴胺是上班、养孩、供房这些苦差事外唯一能让自己获得大量多巴胺奖励的来源后，所有的金钱投资就会全部转移到股市。这种用大量金钱供应股市，以获得更多多巴胺的行为，就与吸毒上瘾没有区别！大脑对金钱的认知已经被篡改，一旦停止股票交易，那么，就会浑身难受，能够靠再次交易才能缓解。这就解释了很多股民在销户以后精神萎靡不振，但只要重回股市，哪怕套牢也会焕发光彩的原因，因为重新接触股票，让他重新建立了“我只要交易就能获得奖励”的神经链路，这远比“远离股市更能让我精神焕发”要好。

　　股票交易高手则能控制对股票盈利的贪欲，也就是克制大脑建立对大幅盈利带来多巴胺的奖励的神经链路，具体做法就是降低单日、单月甚至单年盈利目标，比如将单一盈利目标设置为1%甚至0.5%，将年化收益率控制在20%左右，这样，单一且克制的目标很容易达成，这样就不会出现“股票暴涨”时大脑被劫持的情况。

　　这里依旧是自律与克制，克制对短期暴利的贪欲，同时，交易上避免追涨杀跌，因为利润目标低，心态更加稳定与健康。对普通股民来说，每天涨1%这样的目标是看不上的，但高手建立的是长期＋稳定的交易模式，因为目标低更容易执行，最后结果反而更好。长期主义下，更关注基本面，获利往往又是最大的，不信大家自己可以看看持仓，最大的盈利往往与长期持仓相关！

　　03　控制心瘾

　　很多股民在亏损以后还是离不开股市，根源在心瘾。当涨停暴富的心理与社会地位、财富自由、突破当前生活困局等结合以后，就再难从里面拔出来。这与吸烟的原理是一样的。吸烟有害健康，是个人都知道，为什么烟民戒不掉呢？不是戒不掉，而是吸烟是他们人生中屈指可数可以获得自我掌控欢乐的工具。

　　人生苦短，如果没有一个调剂生活的爱好，那此生还有什么乐趣可言呢？高手的区别就在于自律，炒股不是生活的全部，将建议当成长期主义，盈利以后带着家人更好生活才是追求的目标，如果一味沉迷于股市，那么，焦虑、抑郁的负面情绪爆发，就会破罐子破摔：钱没了，家人也远离，最重要的头发也没了！无法克制心瘾最后毁掉的不仅是自己，也是自己的家庭生活！

　　04　忍受社会生存“孤岛”

　　交易是公平的，这无可置疑。跟高考一样，交易市场是一个非常公平的市场，只要你有财智，都可以在这里尽情发挥。同时，交易与高考不同的是，它是在网络上进行。网络交易有个特别大的问题，那就是制造个人与社会隔断的生存“孤岛”。

　　交易是孤独的，普通股民在投入股市的时候，金钱总数会越来越多。赢了钱可以与别人分享，但亏损了那是绝对不敢跟家人说的。赢少亏多就造就了个人无处倾诉、苦闷无法与人分享的孤岛，无处话凄凉说的就是这种心态。

　　长期亏损大家都给股民贴上了“冤大头”的标签，说自己是炒股的带来就业歧视，家人“不务正业”而不理解，亏损就会逐步将个人与社会剥离，心情苦闷就会重新寻求建立多巴胺奖励链路，这与心理性复吸没有任何区别。

　　【科学戒断】

　　要走出这个怪圈，就必须找到全新的交易思路，以自律摆脱焦虑。走出亏损或者避免更大损失，以下方法大家可以参考。

　　01　远离

　　自制力差的，基本难以建立稳定交易原则与纪律，这种的必需选择离开。这种离开是理智的。2024年，924行情到来以后，笔者就在当时的文章中给出了出逃的三个时间点，分别是2024年10月23日、11月23日和12月23日，有不少人听从了建议抛售股票，这部分就完美地躲开了2025年3月以及今年上半年的暴跌，但也有不少股民并未听从。到了2025年，笔者又提醒在10月23日和11月23日抛售股票离开股市，但还是有人没有听从。

　　2025年10月23日，是股市到达个股顶峰的时候，当时很多股民都已经回本，本人也在知识星球劝说股民回本或者盈利的就抛售，落袋为安，但还是有人没有离开，之后2025年上半年平均30%的回撤不仅吃掉了924行情的所有利润，还折损了超过20%的本金。

　　大家适合不适合做交易，只要问下自己的意志力有没有可能像减肥或者戒毒那样成功就能找到答案！对金钱的贪婪对人心的腐蚀是很厉害的。当股市短期盈利远超踏实工作带来的报酬，会彻底摧毁普通人对金钱的概念。金钱概念一旦被修改，股民的底层代码就会被重新编辑，因为放大了人对金钱的期待，曾经踏实本分的人就开始对投机痴迷，工作赚的钱产生的多巴胺满足感远远比不上投机获得的满足感。

　　正常人是无法成为交易高手的，成为交易高手的都不是正常人！普通人嗜赌的执念如同毒瘾，让人在虚幻的暴富梦中越陷越深。真正的财富积累，不是靠运气博弈，而是基于认知提升与价值创造。若无法建立稳定的投资体系，仅凭情绪驱动交易，终将被市场收割。与其在K线图中患得患失，不如回归本源，深耕主业，提升核心竞争力。唯有脚踏实地，通过劳动获取确定性收益，辅以理性长期的资产配置，方能抵御人性弱点，实现财务与精神的双重自由，这才是普通人最靠谱的进阶之路。

　　02　戒断

　　主动降低对股市盈利的目标，将单月和单年暴富目标修改到5%和15%，甚至可以调整到更低，这样就可以修改被劫持的大脑，切断多巴胺与暴富的神经链路。这样可以将扭曲金钱的大脑回正，重新将生活中金钱与交易中的金钱建立正确链接，然后清晰、明确地提出改善生活的盈利目标，在这里笔者要说的是，只要每年盈利的目标超过1.75%，那就跑了大额存单利率。当盈利超过3%，也就跑赢了砖家嘴里人为制造的通胀。当盈利超过15%，你就跑赢了全国90%企业的毛利率！

　　不要期待太高，这不仅是放过自己、挽救大脑，也是建立全新的心理健康防线。当不再每天盯盘追逐暴利的时候，自然会投入更多精力给家人与孩子，当稳定盈利不再遥不可及，精神状态就会恢复，这样控制了心瘾，打破了社会“孤岛”。

　　03　科学治疗

　　降低盈利目标和恢复正常心理后，下一步就是科学复盘，不断修正交易系统，当出现大幅回撤的时候，就要分析自己是否严格执行操作纪律，分析是否大盘即将出现结构性调整等。回撤不心急，当看不清前路的时候，可以选择空仓。

　　目前AI量化下，打板基本很难了，大家可以寻找主力低位建仓的板块龙头股买入，比如笔者在上周四买入了刚刚露头的军工股龙头长××工。，这里说明一下，买入一定是该板块的龙头，而不是后排股，原因在上面已经讲过，市场存量资金不足，大资金只会进龙头，而不是去拉升后排。

　　上述内容就是笔者对股市的看法，当然在严格自律的交易者之外，还有一群高级交易者，他们打通一级市场，他们的维度更高盈利更加稳定，这不是普通人能触及的。大家对股市有什么看法，可以发在评论区，有什么苦闷的经历都可以说出来！