顾子明：总理座谈会，释放的三个信号

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　　每年的1月、4月、7月、10月，每个季度的首月，国务院都会召开座谈会。

　　其中1月座谈会为征求政府工作报告的意见座谈会，邀请者包含民主党派和科教文卫体界代表。基调偏向于年度总结和展望，出席者的身份更多元。

　　而4、7、10三个月，则是在季度经济数据出炉后，召开座谈会对微观经济进行摸底+政策吹风， 出席者集中在经济学家、金融机构首席和企业家，为随后即将召开的政治局会议决策收集意见、信息和案例支撑。

　　今天，就跟大家一起分析一下上半年经济数据出炉后的713总理座谈会，释放了哪些信息。

　　首先，宏观调节与金融方面（守转攻）

　　本次对上半年经济形势的客观分析，冷静的提出了“清醒看到存在的问题”、“更好地趋利避害”等显著的警示性词汇，对企业家喊话，也从4月的“深耕、做强、新发展”的增量，转向了7月的“坚定信心、挖掘机遇”的存量，意味着面对经济数据账单，为了防止失速，我们需要新的主动刺激。

　　因此，政府接下来的主观动作，也从4月的提升政策实施效能的存量应对，转向了7月的“加大逆周期调节力度”与“预研储备增量政策” 的增量应对，意味着，下半年可能会有新的财政货币政策刺激，以应对内部经济指标、战略重点的变化或外部冲击，我们要对此忍耐并做好准备。（按：参考6月政治局会议前后关于重提安全的几篇文章）

　　并首次提出，我国经济正全面转入高质量发展轨道，这也标志着产业分化将不可阻挡的继续。

　　其次，科技与生产力方面（软转硬）

　　相较于4月座谈会有着浓重的技术乐观主义，侧重于前沿技术的破局，宜将剩勇追穷寇。7月座谈会的语境明显变得更加务实并侧重于安全，核心要求变更为“推进新旧动能平稳接续转换” 。

　　相比4月的“深化拓展人工智能+”，7月措辞收窄并具象化为“促进人工智能等新技术规模化商业化应用”，标志着随着产业技术周期从概念验证逐步走向产业化落地，高层也在要求资本狂热需要走向规模化落地与商业化，对传统产业进行赋能，以实现降本增效。（按：参考Dreame余浩同学近期的变化，以及5月关于OPENAI模式向Tesla模式转变的几篇文章，资本市场的偏好也在变）

　　与之相对应的，相较于4月的座谈会，本次邀请的名单也与之呼应的调整：

　　经济学家，从宏观金融向国家财税体制（宏观院、财科院）和国家智库（人大重阳）转型。

　　企业家们，则从数据要素（上海数据集团）、大模型（月之暗面）、平台（好慷在家）等轻资产的软科技，转向了超算硬件（中科曙光）、重型制造（山东重工）、国家战略能源（中石化）等硬核工业。

　　最后，扩内需与稳就业方面（弱转强）

　　内需，4月试图直接从居民端发力，提出“更大力度促进城乡居民就业增收”  与“制定实施城乡居民增收计划”，期待市场与科技的力量，7月则变成了“加强教育、培训等人力资本投入，完善医疗、养老、托育等公共服务” ，有着非常明显国家将要体制发力，通过财政扩张购买公共服务来托底内需，这个非常棒！与经济学家的本次列席也是相对应的。

　　就业，从4月的挖掘潜力、大力培育，进一步变成了7月的稳岗扩容提质、积极拓展，从4月的推动劳动者就业观转变，进一步变成了7月的回应企业关切支持企业更好发展，这个也非常棒！

　　国家树立企业标杆，让企业与企业家改变，带动更多的劳动者改变，比让劳动者在AI浪潮下内卷成为燃料好多了，与之相对应的则是企业家从互联网家政的好慷在家，变成了供应链整合、自营品牌、极致服务和超高员工福利著称的实体经济胖东来。